套利定价模型在中国股票市场的实证检验

来源 :金融经济(理论版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:borchifish
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一、套利定价模型rn1959年罗伯茨(Roberts)、奥斯本(Osberne)在对股票价格行为的研究中发现股票价格遵循随机游走规律,认为投资者是根据他们的期望价值或收益率来估计股票的,而期望价值是可能的收益率的概率加权平均值,所以投资者在罗伯茨、奥斯本定义上的理性是以无偏的方式设定其主观概率.
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