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近年来，一方面随着财政收入的不断增长，国库资金日益扩大，如何兼顾国库资金安全性、流动性和收益性的协调统一，成为有效利用国库资金的新课题；而另一方面，货币政策由适度宽松转向稳健，货币流动性趋紧，金融机构一再收缩信贷规模，企业融资渠道变窄，融资难度加大，加上原材料、能源、用工等多种要素的制约，不少企业特别是小微企业遇到了前所未有的资金困难，小微企业融资问题再一次成为社会广泛关注的焦点。
如何合理分配财政资金，有效利用财政资金；如何解决小微企业的资金难题，缓解小微企业的生产经营困难，在经济发展过程中找到资金配置最佳平衡点，已成为加快经济转型升级，确保经济社会平稳健康发展亟须解决的一大课题。近期，对霍州市10多家小微企业的融资情况通过实地走访、召开座谈会、发放调查问卷等形式进行了调查，结果显示融资难成为小微型企业发展的瓶颈，另外，技改能力差、原材料成本上涨、用工成本上升和人员短缺等问题也严重困扰着小微型企业的发展。
一、我市小微企业融资现状
本次调研的企业涉及机电、新能源、装饰、纺织、化工、建材等多个行业，借入资金占流动资金总额的25%到100%不等。这些企业的借贷对象主要是四大国有银行及信用合作社，部分企业向民间个人借款，而向小额贷款公司借款的情况较少，借款均有抵押或保证担保。金融机构贷款的年利率一般为7.2%到9%，民间借款的年利率在12%～20%。同行业中有个别困难企业为临时周转资金而涉高利借贷，月利率在2%～3%。根据被调查企业的反映，小微企业在融资方面的问题主要有：
（一）金融机构惜贷
由于银根紧缩，金融机构放贷指标压缩，加之小微企业规模小、资产少、实力弱，许多企业不能从金融机构贷到款项。金融机构考核其客户往往采取“抓大放小”的政策，对小微企业存在一定程度上的信用歧视，从而形成各企业在融资问题上不平等的局面。对于实力较强的企业，金融机构往往愿意“锦上添花”，主动询问是否需要贷款，而对于相对处于弱势急需资金的小微企业，金融机构却往往出于各方面的考虑不愿“雪中送炭”。
（二）担保条件严苛
金融机构放贷都要求提供担保，担保形式尤重抵押，对动产质押以及知识产权、应收账款等权利质押不予接受。抵押贷款时对抵押物的要求严格，一般只接受土地及房屋，对法律规定的其他可抵押的财产如生产设备、原材料、半成品、产品等则不予考虑，即便是接受价值较高的先进进口机器设备作抵押，估价也很低，一般要在原价的基础上打三、四折。如此导致一些租赁厂房作业的小微企业因无土地或房屋作抵押，即使经营情况较好也不能从金融机构贷到款项。在信用担保中，金融机构对担保企业要求较高，小微企业一方面难以找到符合担保条件的企业，另一方面，对一些经营较为困难的企业，金融机构还要求借款企业和担保企业的法定代表人及其配偶个人作担保，条件过于严苛。
（三）利息负担过重
今年以来，为应对价格上涨和通货膨胀压力，目前企业融资成本不断上升。同时，金融机构实际放贷的利率在基准利率基础上的上浮幅度也不断上调，前两年，金融机构的实际放贷利率多数在基准利率基础上上浮5%～10%，如今一般都要上浮20%～30%。使得企业利息负担过重，融资成本大幅增加。企业从民间借贷的利率则更高，请担保公司担保的，担保费用也水涨船高。进一步加重了企业的融资成本。
（四）放贷附加条件
有的金融机构在放贷时，提出一些不合理的要求，比如要求存贷挂钩，发放贷款前先要求小微企业在该机构存入一定数额的款项，金融机构根据企业的存款决定发放贷款的限额；有的则以小微企业购买该金融机构发行的基金、黄金等理财产品作为放贷的前提条件。据调研中的小微企业反映，越是对困难的企业，金融机构所附加的条件越多越苛刻，而那些遇到资金困难的小微企业并无话语权，不得不接受这些附加条件。
（五）现金周转压力大
小微型企业的货款常常以承兑汇票支付，加上银行贴现率提高，又有贴现最低数额的限制，向金融机构的贷款部分也以承兑汇票方式发放，而企业购买原材料、支付工资和税赋，都需要支付现金，因此现金压力较大，不少企业为提前贴现，只得寻求民间票据交易市场，以高额利息进行贴现，也给票据违法交易行为预留了空间。
二、小微型企业融资难原因分析
（一）企业融资能力较弱
一方面，小微型企业普遍规模较小，门槛低，生产技术水平落后，产品科技含量低，生产经营存在较大的风险，通过银行等金融机构直接融资比较困难；另一方面，小微企业的信用观念较为淡薄，欠息、逃债的现象时有发生，一些企业主在资金链断裂后急忙申请破产了事，随后再“另立山头”。这种恶性循环使得金融机构伤贷恐贷，制约了小微企业的融资。
（二）金融机构风险控制
金融机构的盈利属性，决定了其经营理念是把防范风险与扩大收益放在首位。对小微企业，尤其是一时陷入经营困难的小微企业，金融机构往往要设置较为严苛的放贷条件，比如房地产抵押、需一定数量的达到一定资产规模的企业的担保、存贷挂钩、购买理财产品等等，小微企业因达不到这些要求而无法从金融机构筹集到资金，由此导致一部分成长潜力较好的小微企业因资金困难而在经营上难以为继。
（三）金融体系结构失衡
我国目前的金融系统以服务大中型企业为主导，未建立针对各类型企业不同层次特点的多层次融资体系，缺乏与小微企业需求相匹配的融资服务。我国的非银行金融机构发展缓慢且运作不规范，制约了小微企业从传统融资渠道之外寻找替代融资途径。金融工具的发展仍处在结构性失衡、产品单一的阶段，能为小微企业提供资金的融资产品较少。信用担保机构规模小、资本实力弱，缺乏完善的风险补偿机制和风险规避机制，难以满足小微企业的担保需求。民间借贷仍处于灰色地带，未得到应有的监管和规范，导致民间借贷不断“高利贷化”。
三、小微企业融资问题的对策建议
从上述分析可以看到，造成小微企业融资难的原因既有企业本身的因素，也有经济环境、金融服务体系等外部因素，因此，解决该问题，需要企业、银行、政府等各方主体的共同努力，综合治理。 （一）企业增强自身实力
小微企业不能习惯于过去的粗放型的增长模式，依靠简单投入、资源消耗来扩大再生产，而应努力提高劳动生产率，提高产品的技术含量，强化管理，优化内部结构、分配方式、人事制度、劳动力使用等各方面要素。要将资金投入到技术改造和提高生产率上，增强自身实力，增加从金融机构贷款的筹码，促进自身的可持续发展。同时，小微企业还应注重营造守法诚信、财务透明形象，规范企业财务制度，提高财务管理水平，正确披露企业财务信息，真实反映企业实际资产、销售、负债情况，对外展示可信的财务形象，积极营造与银行或其他其资金提供方之间的财务互信基础。
（二）金融机构树立可持续发展的信贷思想
金融机构需要改变传统模式，将目标客户从大企业逐步转向小企业，特别是小微企业，开辟新的业务增长点。针对小微企业的融资困难，金融机构应让出自己的一部分利益，适度提高风险容忍度，为小微企业提供应有的信贷服务。对于那些产品有市场、有效益、有利于增加就业的成长型小微企业，要积极予以信贷支持。金融机构还应对小微企业市场进行细分，做好企业贷款需求评估，增强对企业实际用贷情况的动态监测管理，确保贷款用于企业发展和正常经营，防止信贷资金被挪作他用，制定符合小微企业特点的市场融资战略，推出满足小微企业不同层次需求的贷款产品和金融服务，拓宽小微企业融资渠道。
（三）政府强化政策支持
政府应积极履行构建有助于小微企业融资环境的职责，完善金融体系结构，以达到企业和融资机构之间的协调平衡。应鼓励金融机构成立小微企业金融服务专营机构，在不良贷款核销方面给予一定优惠，适当发展中型银行，鼓励城市商业银行、农村商业银行、邮储银行、信用合作社服务于小微型金融的方向。大力发展新型的小微型银行和其他金融机构，支持小额贷款公司、村镇银行、贷款公司、融资性担保公司、典当行、资金互助社等，并切实加强监管，强化引导和规范。
（四）规范民间借贷行为，防范小微企业融资风险
政府可出台相关政策，利用国库充裕资金，设立技术改造专项基金，用于专项扶持小微企业技术改造。据工商部门初步统计，全市投资理财咨询公司已有四余家，由于其手续简单、快捷方便，成为许多小微企业获取经营急需资金的主要来源，缓解了小微企业资金紧缺的困难。同时，针对民间借贷机构存在人员素质偏低，依法经营意识差，管理收费及合同违约制裁机制不规范，市场监管缺位，利率高，风险大等突出问题，有关部门应加大对民间借贷的监管力度，打击非法集资和高利贷。
如何合理分配财政资金，有效利用财政资金；如何解决小微企业的资金难题，缓解小微企业的生产经营困难，在经济发展过程中找到资金配置最佳平衡点，已成为加快经济转型升级，确保经济社会平稳健康发展亟须解决的一大课题。近期，对霍州市10多家小微企业的融资情况通过实地走访、召开座谈会、发放调查问卷等形式进行了调查，结果显示融资难成为小微型企业发展的瓶颈，另外，技改能力差、原材料成本上涨、用工成本上升和人员短缺等问题也严重困扰着小微型企业的发展。
一、我市小微企业融资现状
本次调研的企业涉及机电、新能源、装饰、纺织、化工、建材等多个行业，借入资金占流动资金总额的25%到100%不等。这些企业的借贷对象主要是四大国有银行及信用合作社，部分企业向民间个人借款，而向小额贷款公司借款的情况较少，借款均有抵押或保证担保。金融机构贷款的年利率一般为7.2%到9%，民间借款的年利率在12%～20%。同行业中有个别困难企业为临时周转资金而涉高利借贷，月利率在2%～3%。根据被调查企业的反映，小微企业在融资方面的问题主要有：
（一）金融机构惜贷
由于银根紧缩，金融机构放贷指标压缩，加之小微企业规模小、资产少、实力弱，许多企业不能从金融机构贷到款项。金融机构考核其客户往往采取“抓大放小”的政策，对小微企业存在一定程度上的信用歧视，从而形成各企业在融资问题上不平等的局面。对于实力较强的企业，金融机构往往愿意“锦上添花”，主动询问是否需要贷款，而对于相对处于弱势急需资金的小微企业，金融机构却往往出于各方面的考虑不愿“雪中送炭”。
（二）担保条件严苛
金融机构放贷都要求提供担保，担保形式尤重抵押，对动产质押以及知识产权、应收账款等权利质押不予接受。抵押贷款时对抵押物的要求严格，一般只接受土地及房屋，对法律规定的其他可抵押的财产如生产设备、原材料、半成品、产品等则不予考虑，即便是接受价值较高的先进进口机器设备作抵押，估价也很低，一般要在原价的基础上打三、四折。如此导致一些租赁厂房作业的小微企业因无土地或房屋作抵押，即使经营情况较好也不能从金融机构贷到款项。在信用担保中，金融机构对担保企业要求较高，小微企业一方面难以找到符合担保条件的企业，另一方面，对一些经营较为困难的企业，金融机构还要求借款企业和担保企业的法定代表人及其配偶个人作担保，条件过于严苛。
（三）利息负担过重
今年以来，为应对价格上涨和通货膨胀压力，目前企业融资成本不断上升。同时，金融机构实际放贷的利率在基准利率基础上的上浮幅度也不断上调，前两年，金融机构的实际放贷利率多数在基准利率基础上上浮5%～10%，如今一般都要上浮20%～30%。使得企业利息负担过重，融资成本大幅增加。企业从民间借贷的利率则更高，请担保公司担保的，担保费用也水涨船高。进一步加重了企业的融资成本。
（四）放贷附加条件
有的金融机构在放贷时，提出一些不合理的要求，比如要求存贷挂钩，发放贷款前先要求小微企业在该机构存入一定数额的款项，金融机构根据企业的存款决定发放贷款的限额；有的则以小微企业购买该金融机构发行的基金、黄金等理财产品作为放贷的前提条件。据调研中的小微企业反映，越是对困难的企业，金融机构所附加的条件越多越苛刻，而那些遇到资金困难的小微企业并无话语权，不得不接受这些附加条件。
（五）现金周转压力大
小微型企业的货款常常以承兑汇票支付，加上银行贴现率提高，又有贴现最低数额的限制，向金融机构的贷款部分也以承兑汇票方式发放，而企业购买原材料、支付工资和税赋，都需要支付现金，因此现金压力较大，不少企业为提前贴现，只得寻求民间票据交易市场，以高额利息进行贴现，也给票据违法交易行为预留了空间。
二、小微型企业融资难原因分析
（一）企业融资能力较弱
一方面，小微型企业普遍规模较小，门槛低，生产技术水平落后，产品科技含量低，生产经营存在较大的风险，通过银行等金融机构直接融资比较困难；另一方面，小微企业的信用观念较为淡薄，欠息、逃债的现象时有发生，一些企业主在资金链断裂后急忙申请破产了事，随后再“另立山头”。这种恶性循环使得金融机构伤贷恐贷，制约了小微企业的融资。
（二）金融机构风险控制
金融机构的盈利属性，决定了其经营理念是把防范风险与扩大收益放在首位。对小微企业，尤其是一时陷入经营困难的小微企业，金融机构往往要设置较为严苛的放贷条件，比如房地产抵押、需一定数量的达到一定资产规模的企业的担保、存贷挂钩、购买理财产品等等，小微企业因达不到这些要求而无法从金融机构筹集到资金，由此导致一部分成长潜力较好的小微企业因资金困难而在经营上难以为继。
（三）金融体系结构失衡
我国目前的金融系统以服务大中型企业为主导，未建立针对各类型企业不同层次特点的多层次融资体系，缺乏与小微企业需求相匹配的融资服务。我国的非银行金融机构发展缓慢且运作不规范，制约了小微企业从传统融资渠道之外寻找替代融资途径。金融工具的发展仍处在结构性失衡、产品单一的阶段，能为小微企业提供资金的融资产品较少。信用担保机构规模小、资本实力弱，缺乏完善的风险补偿机制和风险规避机制，难以满足小微企业的担保需求。民间借贷仍处于灰色地带，未得到应有的监管和规范，导致民间借贷不断“高利贷化”。
三、小微企业融资问题的对策建议
从上述分析可以看到，造成小微企业融资难的原因既有企业本身的因素，也有经济环境、金融服务体系等外部因素，因此，解决该问题，需要企业、银行、政府等各方主体的共同努力，综合治理。 （一）企业增强自身实力
小微企业不能习惯于过去的粗放型的增长模式，依靠简单投入、资源消耗来扩大再生产，而应努力提高劳动生产率，提高产品的技术含量，强化管理，优化内部结构、分配方式、人事制度、劳动力使用等各方面要素。要将资金投入到技术改造和提高生产率上，增强自身实力，增加从金融机构贷款的筹码，促进自身的可持续发展。同时，小微企业还应注重营造守法诚信、财务透明形象，规范企业财务制度，提高财务管理水平，正确披露企业财务信息，真实反映企业实际资产、销售、负债情况，对外展示可信的财务形象，积极营造与银行或其他其资金提供方之间的财务互信基础。
（二）金融机构树立可持续发展的信贷思想
金融机构需要改变传统模式，将目标客户从大企业逐步转向小企业，特别是小微企业，开辟新的业务增长点。针对小微企业的融资困难，金融机构应让出自己的一部分利益，适度提高风险容忍度，为小微企业提供应有的信贷服务。对于那些产品有市场、有效益、有利于增加就业的成长型小微企业，要积极予以信贷支持。金融机构还应对小微企业市场进行细分，做好企业贷款需求评估，增强对企业实际用贷情况的动态监测管理，确保贷款用于企业发展和正常经营，防止信贷资金被挪作他用，制定符合小微企业特点的市场融资战略，推出满足小微企业不同层次需求的贷款产品和金融服务，拓宽小微企业融资渠道。
（三）政府强化政策支持
政府应积极履行构建有助于小微企业融资环境的职责，完善金融体系结构，以达到企业和融资机构之间的协调平衡。应鼓励金融机构成立小微企业金融服务专营机构，在不良贷款核销方面给予一定优惠，适当发展中型银行，鼓励城市商业银行、农村商业银行、邮储银行、信用合作社服务于小微型金融的方向。大力发展新型的小微型银行和其他金融机构，支持小额贷款公司、村镇银行、贷款公司、融资性担保公司、典当行、资金互助社等，并切实加强监管，强化引导和规范。
（四）规范民间借贷行为，防范小微企业融资风险
政府可出台相关政策，利用国库充裕资金，设立技术改造专项基金，用于专项扶持小微企业技术改造。据工商部门初步统计，全市投资理财咨询公司已有四余家，由于其手续简单、快捷方便，成为许多小微企业获取经营急需资金的主要来源，缓解了小微企业资金紧缺的困难。同时，针对民间借贷机构存在人员素质偏低，依法经营意识差，管理收费及合同违约制裁机制不规范，市场监管缺位，利率高，风险大等突出问题，有关部门应加大对民间借贷的监管力度，打击非法集资和高利贷。