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[摘要] 本文结合企业管理沙盘模拟的实训平台，从财务管理角度侧重分析模拟企业的资本管理，阐述资本管理在企业经营管理中的重要地位。
[关键词] 企业管理沙盘模拟；财务管理；资本管理
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）04- 0015- 01
企业管理沙盘模拟是一种体验式授课方式，通过沙盘模拟对抗平台的运营让学生切身体会企业的创办、成长与发展过程，对企业盈利关键如投融资决策、营运资金管理等有充分的了解，对如何运用财务管理知识来提升企业收益加深认识。本文结合沙盘模拟的实际运营，侧重分析模拟企业的资本管理。
1 企业管理沙盘模拟中财务管理知识的学习与运用
通过沙盘模拟教学平台，学生可以在全面模拟真实企业的商业运营环境中，结合系统严密和精心设计的商业模拟、管理模拟及决策模拟的博弈理论，独立完成模拟企业运营中的各项管理和决策，涉及企业的战略、营销、财务、生产、研发等各个方面。模拟中现金作为企业流动的血液和生存的命脉，致使财务管理成为一项重要工作。运营管理中设计了对三大财务报表的结构与数据含义的了解，对运用财务指标分析经营绩效的实践，以及发现管理问题，改善经营过程等各项内容，从而达到对财务管理知识的学习与灵活运用。
2 企业管理沙盘模拟中的资本管理
在企业管理沙盘模拟中，企业资源包含的范围很广，厂房、设备、物料、资金、信息和人力资源等等，企业的生产经营过程就是对企业的资源进行管理的过程。企业的资本一般涉及企业创建的原始资本、现有资产、筹资与投资、负债、现金、运营成本等等。企业的资本管理一般须考虑以下3点。
2.1 以项目投资决策最优化为目标合理安排生产线
对于企业创造价值而言，投资决策是最重要的决策。企业筹资的目的是投资，投资决定了筹资的规模和时间。在沙盘模拟中，企业的投资一般包括生产线投资、产品研发投资和市场开拓投资等。不同的投资组合决定了企业不同的发展方向与盈利模式。在企业所有的投资中，最核心的是生产线投资。不同生产线的投资决定了企业的不同资产，不同经营活动需要不同的资产。因此，生产线投资决定了企业日常经营活动的特点与方式。生产线投资决策涉及生产线类型即高、中、低三类的科学配置，生产线数量的合理安排，同一生产线上生产不同类型产品的精确控制等很多方面。产品研发投资、市场开拓投资与生产线投资三者相互依存、相互支持，以决策最优化和利润最大化为目标共同引导企业的运营与发展。
现金流量也是投资考虑的关键，它是企业进行价值判断的重要指标，是企业储蓄经营的基本保障，是企业扩大再生产的资源基础。精准的现金预算是企业战略决策得以实施的前提条件，同时也是企业杜绝资金链断裂危险的有效办法。
2.2 以合理确定筹资规模为关键，实现资本机构最优化
企业筹资的目的就是合理、有效地筹集资金以满足企业的需求与发展，从而实现利润最大化。企业在筹资时应权衡财务杠杆利益与财务风险，严格将负债融资的比例控制在一定幅度内，使企业支出较少的筹资成本实现较大的利润。同时，企业也要实行谨慎的财务政策以确保资金流的畅通。综合考虑筹资成本，筹资风险、企业规模、市场状况等诸多因素，在不同阶段选择不同的筹资方式和组合，以满足企业健康发展的需要。
2.3 以加强运营资金管理为核心，强化财务分析的实时反映功能
企业的资金运作离不开对现金、存货和应收账款等运营资金的科学管理，通过对运营资金的运算与分析，掌握信用政策的具体内容和对应的评估方法，通过对财务报表中流动资产、流动负债和流动结构的分析，以及包括杜邦比率分析、杠杆比率分析等在内的财务风险分析，发现模拟企业运营中的问题，改进经营管理，提高经营决策水平。在整个企业的运营决策中，必须着重做好以下两点。
（1）持适当的流动比率，积极利用财务杠杆。流动负债主要是应付账款、短期贷款、应交税金和其他应付款（违约金），如何在有限的资金限制下积极运用流动负债实现财务杠杆是企业运营管理的关键。模拟中，企业的流动负债主要是来源于短期贷款，财务杠杆系数会因某个季度的大量贷款而导致系数偏高，风险较大。因此，如何有效地安排资金借贷是非常重要的。
（2）产品销售和原材料采购零库存，有效规避财务风险。追求零库存是企业 “以销定产”的表现，零库存不仅减少企业的成本积压，同时也有利于提高存货的周转率，避免存货占用大量的自用现金，从而规避现金流断裂和过度的财务杠杆利用，以此来积极防御财务风险。
3 资本管理在企业管理沙盘模拟中的重要地位
企业的资本管理包括筹集资本的财务活动、处理企业资本运作相关的财务关系和分析企业运营涉及的各方面财务数据，其实质是企业取得与使用资源的一种管理活动。资源的取得在资本管理中侧重于筹资活动，它是企业资金运动的起点，决定着企业资产规模和发展。良好的资本管理能促使企业充分获取和利用资源，制定长远发展的战略目标，创造最大的价值。
主要参考文献
[1]魏素艳，孙利沿，张秀梅.企业财务分析[M].北京：清华大学出版社，2010.
[2]田艳.企业管理模拟（ERP沙盘）实训教程[M].广州：暨南大学出版社，2011.
[3]宋小萍.ERP沙盘模拟在财务管理课程改革中的应用[J].商业会计，2011（3）.
[关键词] 企业管理沙盘模拟；财务管理；资本管理
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）04- 0015- 01
企业管理沙盘模拟是一种体验式授课方式，通过沙盘模拟对抗平台的运营让学生切身体会企业的创办、成长与发展过程，对企业盈利关键如投融资决策、营运资金管理等有充分的了解，对如何运用财务管理知识来提升企业收益加深认识。本文结合沙盘模拟的实际运营，侧重分析模拟企业的资本管理。
1 企业管理沙盘模拟中财务管理知识的学习与运用
通过沙盘模拟教学平台，学生可以在全面模拟真实企业的商业运营环境中，结合系统严密和精心设计的商业模拟、管理模拟及决策模拟的博弈理论，独立完成模拟企业运营中的各项管理和决策，涉及企业的战略、营销、财务、生产、研发等各个方面。模拟中现金作为企业流动的血液和生存的命脉，致使财务管理成为一项重要工作。运营管理中设计了对三大财务报表的结构与数据含义的了解，对运用财务指标分析经营绩效的实践，以及发现管理问题，改善经营过程等各项内容，从而达到对财务管理知识的学习与灵活运用。
2 企业管理沙盘模拟中的资本管理
在企业管理沙盘模拟中，企业资源包含的范围很广，厂房、设备、物料、资金、信息和人力资源等等，企业的生产经营过程就是对企业的资源进行管理的过程。企业的资本一般涉及企业创建的原始资本、现有资产、筹资与投资、负债、现金、运营成本等等。企业的资本管理一般须考虑以下3点。
2.1 以项目投资决策最优化为目标合理安排生产线
对于企业创造价值而言，投资决策是最重要的决策。企业筹资的目的是投资，投资决定了筹资的规模和时间。在沙盘模拟中，企业的投资一般包括生产线投资、产品研发投资和市场开拓投资等。不同的投资组合决定了企业不同的发展方向与盈利模式。在企业所有的投资中，最核心的是生产线投资。不同生产线的投资决定了企业的不同资产，不同经营活动需要不同的资产。因此，生产线投资决定了企业日常经营活动的特点与方式。生产线投资决策涉及生产线类型即高、中、低三类的科学配置，生产线数量的合理安排，同一生产线上生产不同类型产品的精确控制等很多方面。产品研发投资、市场开拓投资与生产线投资三者相互依存、相互支持，以决策最优化和利润最大化为目标共同引导企业的运营与发展。
现金流量也是投资考虑的关键，它是企业进行价值判断的重要指标，是企业储蓄经营的基本保障，是企业扩大再生产的资源基础。精准的现金预算是企业战略决策得以实施的前提条件，同时也是企业杜绝资金链断裂危险的有效办法。
2.2 以合理确定筹资规模为关键，实现资本机构最优化
企业筹资的目的就是合理、有效地筹集资金以满足企业的需求与发展，从而实现利润最大化。企业在筹资时应权衡财务杠杆利益与财务风险，严格将负债融资的比例控制在一定幅度内，使企业支出较少的筹资成本实现较大的利润。同时，企业也要实行谨慎的财务政策以确保资金流的畅通。综合考虑筹资成本，筹资风险、企业规模、市场状况等诸多因素，在不同阶段选择不同的筹资方式和组合，以满足企业健康发展的需要。
2.3 以加强运营资金管理为核心，强化财务分析的实时反映功能
企业的资金运作离不开对现金、存货和应收账款等运营资金的科学管理，通过对运营资金的运算与分析，掌握信用政策的具体内容和对应的评估方法，通过对财务报表中流动资产、流动负债和流动结构的分析，以及包括杜邦比率分析、杠杆比率分析等在内的财务风险分析，发现模拟企业运营中的问题，改进经营管理，提高经营决策水平。在整个企业的运营决策中，必须着重做好以下两点。
（1）持适当的流动比率，积极利用财务杠杆。流动负债主要是应付账款、短期贷款、应交税金和其他应付款（违约金），如何在有限的资金限制下积极运用流动负债实现财务杠杆是企业运营管理的关键。模拟中，企业的流动负债主要是来源于短期贷款，财务杠杆系数会因某个季度的大量贷款而导致系数偏高，风险较大。因此，如何有效地安排资金借贷是非常重要的。
（2）产品销售和原材料采购零库存，有效规避财务风险。追求零库存是企业 “以销定产”的表现，零库存不仅减少企业的成本积压，同时也有利于提高存货的周转率，避免存货占用大量的自用现金，从而规避现金流断裂和过度的财务杠杆利用，以此来积极防御财务风险。
3 资本管理在企业管理沙盘模拟中的重要地位
企业的资本管理包括筹集资本的财务活动、处理企业资本运作相关的财务关系和分析企业运营涉及的各方面财务数据，其实质是企业取得与使用资源的一种管理活动。资源的取得在资本管理中侧重于筹资活动，它是企业资金运动的起点，决定着企业资产规模和发展。良好的资本管理能促使企业充分获取和利用资源，制定长远发展的战略目标，创造最大的价值。
主要参考文献
[1]魏素艳，孙利沿，张秀梅.企业财务分析[M].北京：清华大学出版社，2010.
[2]田艳.企业管理模拟（ERP沙盘）实训教程[M].广州：暨南大学出版社，2011.
[3]宋小萍.ERP沙盘模拟在财务管理课程改革中的应用[J].商业会计，2011（3）.