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人民币结算作为人民币國际化的重要一步，近年来发展迅速，对国际收支统计的影响不容忽视。本文通过分析跨境服务贸易新业态人民币结算及对国际收支统计和的影响，并提出了相应的对策。
一、引言
以人民币为计价货币的跨境结算是国内外市场经济发展的需要，有利于国内企业规避汇率风险，也满足了海外市场将人民币作为国际支付方式的需求。在我国经济实力和金融地位不断增强的背景下，近年来人民币币值坚挺，跨境人民币结算业务发展迅速。随着业务量的不断扩大，外汇管理的许多方面都出现了新的挑战，也对国际收支统计产生了一定的影响。本文就新的跨境服务贸易对国际收支统计的影响提出了一些对策和建议。
二、跨境贸易新业态人民币结算对国际收支状况的影响
2015年，人民币跨境结算达到3042亿美元，人民币跨境直接投资也快速增长，表明近年来人民币跨境业务发展迅速。
根据国家外汇管理局公布的数据，2014年前三季度，人民币已成为第二大跨境支付货币，占国际支付总额的近25%。五年来的实践表明，跨境人民币业务不仅有效地满足了实体经济的需求，而且有效地提高了我国对外开放水平，有效地促进了我国对外贸易的稳步发展。
（一）国际收支中经常项目
在国际收支中，经常项目主要包括货物和服务、收益和经常转移，其中货物和服务所占比重较大（在编制国际收支平衡表时，无论是美元、欧元还是人民币等外币首付，外汇局将根据中国人民银行公布的报价，在月末将国际收支转为美国国际收支和人民币国际收支）。
（二）服务贸易
国际收支平衡表中的服务项目主要包括“加工服务、维护和维修服务、运输、旅行、建设、保险和养老金服务、金融服务、电信、计算机和信息服务、知识产权使用费、个人、文化和娱乐服务、其它商业服务和别处未提及的政府服务”。对外提供服务所得的收入记贷方，用“+”号表示;相反支出记借方，用“-”号表示。
根据表2-2中显示，从服务贸易的组成结构来看，在服务项目逆差中占比较高的项目有运输、旅行、保险和养老金服务、知识产权使用费等;而加工服务、维护和维修服务、建设、电信、计算机和信息服务、其它商业服务等历年来均是顺差项目。
服务贸易一直处于逆差状态，也就是说，在服务贸易中，中国一直处于进口状态。随着服务贸易项下跨境人民币结算的开放，该项目的逆差逐年增加。2018年，服务贸易逆差达到创纪录的2922亿美元。到2019年，服务贸易逆差将有所下降。据当地外汇管理局有关数据显示，当年跨境服务贸易人民币出口额确实大幅增长，特别是北京、上海、广州等地区，发展速度快于中西部地区。据各地外汇管理分局调查，服务贸易跨境人民币结算主要有以下特点：一是转口贸易占较大比重，各地区转口贸易人民币结算额超过50%;二是比重较大旅游及交通运输相关服务贸易支出逐年增加;三是建筑业、劳动合同服务收入、信息服务收入、咨询服务收入等交易相对活跃。
三、跨境服务贸易新业态人民币结算对国际收支平衡影响的对策
出口导向型经济模式促进了我国经济的快速发展;同时，我国资本项目没有开放，导致我国国际收支存在“双顺差”，积累了大量外汇储备，其数量远远超出合理规模。外向型经济模式制约了我国经济的进一步发展，也带来了许多国际摩擦。同时，巨额外汇储备也带来了管理上的问题。通过收集和分析人民币跨境结算业务的相关数据，发现跨境人民币结算业务发展迅速，但区域分布和支付结构不平衡，外商直接投资人民币结算落后于外商直接投资人民币结算，双边货币互换协议签署对象主要集中在亚洲和欧洲，合作尚未加强。通过对我国国际收支中各项目前后差异、变化趋势的比较分析，得出人民币跨境货物贸易结算可以缓解经常项目下的货物顺差、人民币跨境服务贸易和其他经常项目结算往往扩大服务贸易经常项目下的经常项目、收入和经常项目逆差;同时，人民币结算业务直接投资对资本金和金融项目直接投资的影响有限。跨境人民币结算有助于缓解中国外汇储备的快速增长。总体来看，人民币跨境结算有助于缩小我国国际收支“双顺差”，使我国国际收支逐步趋于平衡。针对当前人民币跨境结算业务存在的问题，提出以下对策：
（一）优化贸易结构以提升人民币的议价能力
根据国际贸易格局的最新发展趋势，努力优化我国贸易结构，加快产业结构升级，提高产品质量，促进企业掌握核心技术，提高企业对外交易议价能力，从而增强人民币作为计价结算货币的使用权。
一是扩大对外贸易规模，适当提高服务贸易和资本贸易比重，提高高端产品和高附加值产品在出口产品中的比重，提高我国在国际分工中的地位，降低对外贸易依存度。要采取措施鼓励和支持企业自主创新，加大研发成本投入，优先发展具有高端技术和自主研发能力的国内企业，打造自己的国际知名品牌，掌握核心技术，增强核心竞争力。要加快发展先进制造业，提升人民币国际地位，增强我国外贸企业在国际贸易市场上的定价权和结算货币选择的话语权。
二是推进人民币跨境结算主要针对发展中国家。加强与发展中国家的经贸往来，促进人民币跨境贸易结算的发展。我们将广泛寻求并积极推动中国与亚洲、非洲、拉丁美洲发展中国家和新兴经济体的双边自由贸易，以提高中国与新兴经济体的贸易份额，并以此为出发点，按照互惠互利。金砖国家在许多领域有着共同利益，合作机制从政治走向经济，从徒劳走向务实。中国应充分利用这一平台和金砖国家开发银行、金砖国家外汇储备库的功能机制，加强与其他金砖国家的经贸关系，促进贸易规模快速增长。
（二）完善人民币直接投资的实现与保障机制
人民币直接投资正成为推动人民币国际化的重要力量。中国政府应进一步完善人民币直接投资的实现和保障机制，充分利用两个市场、两种资源，推动中国企业特别是民营企业“走出去”。鼓励人民币直接对东盟、拉美、非洲等国家和地区，并通过直接投资带动人民币贷款等金融交易，增加人民币离岸流动性，为进出口企业选择人民币结算贸易创造良好条件，逐步形成了人民币资金在金融商贸和进出口结算相互促进下的良性循环。 一是完善人民币支付清算制度。人民币贸易结算规模的扩大，必将促进相关投融资、资产管理和风险管理业务的发展，促进人民币金融交易的增加。因此，首先要采取有效措施，提高支付结算系统的技术水平和管理水平，逐步增强各子系统之间的联系度和衔接度，拓宽支付结算业务的服务范围，进一步加强银行系统的清算渠道建设和提高代理行清算效率，增强我国金融基础设施的核心竞争力。其次，由于地区限制和不同地区人民币跨境业务发展的具体环境和条件，不同地区的不同经营主体，跨境人民币结算应采用不同的清算渠道。二是积极稳妥拓展人民币境外汇回渠道。为增强人民币的离岸吸引力，需要一个离岸人民币投资和使用的渠道。
（三）积极推动双边本币互换协议的规模与范围
货币互换可以扩大人民币对国外市场的合法流出，在增加人民币在海外市场存量的同时，逐步扩大人民币在国际货币格局中的影响力，对人民币国际化具有重要意义。
首先，中国应主动扩大现有的货币互换协议。基于亚洲，特别是亚洲东部地区作为进口贸易模式的主要来源，以及内地与香港之间，澳门和台湾地区存在明显的行业关联性，产业结构特征具有高度互补性，并不断扩大双边货币互换规模，受益于人民币在这些地区的使用和流通，以促进人民币作为双边贸易和投资的计价货币或结算货币。同时，可以鼓励从事双边货币互换的国家（地区）央行持有人民币作为官方储备，并有目的地扩大与央行的货币互换规模。
二是积极扩大双边货币互换协议国家（地区）范围。中国的货币互换协议国家（地区）主要集中在亚洲和欧洲，而与中国有良好合作关系的拉美和非洲国家之间几乎没有货币互换合作。中国应积极开展与拉美和非洲国家的货币互换合作，充分发挥人民币对拉美和非洲国家经济金融稳定的积极作用，进一步稳定双边长期能源合作，稳定中国能源物资供应市场。
四、结语
本文对跨境人民币结算进行分析，不仅是为了分析国际收支平衡表，更是为了探讨这一新事物和新的国际结算中期对我国经济金融长期均衡发展的意义。跨境人民币结算业务的发展将对我国未来经济发展和金融市场稳定发挥重要作用。它对改善中国的全球贸易和经济合作有着深远的影响。从长远来看，跨境人民幣结算的发展，以及由此产生的跨境人民币流动，意味着中国最终将取消对资本账户的管制，使人民币实现完全可兑换。在此之前，人民币通过跨境贸易的双向流动在一定程度上增加了人民币资金国际流动的新渠道，资本管制的效果将大大降低。跨境人民币结算业务的发展对我国传统货币政策提出了新的挑战。
（作者单位：中国建设银行股份有限公司深圳市分行）
一、引言
以人民币为计价货币的跨境结算是国内外市场经济发展的需要，有利于国内企业规避汇率风险，也满足了海外市场将人民币作为国际支付方式的需求。在我国经济实力和金融地位不断增强的背景下，近年来人民币币值坚挺，跨境人民币结算业务发展迅速。随着业务量的不断扩大，外汇管理的许多方面都出现了新的挑战，也对国际收支统计产生了一定的影响。本文就新的跨境服务贸易对国际收支统计的影响提出了一些对策和建议。
二、跨境贸易新业态人民币结算对国际收支状况的影响
2015年，人民币跨境结算达到3042亿美元，人民币跨境直接投资也快速增长，表明近年来人民币跨境业务发展迅速。
根据国家外汇管理局公布的数据，2014年前三季度，人民币已成为第二大跨境支付货币，占国际支付总额的近25%。五年来的实践表明，跨境人民币业务不仅有效地满足了实体经济的需求，而且有效地提高了我国对外开放水平，有效地促进了我国对外贸易的稳步发展。
（一）国际收支中经常项目
在国际收支中，经常项目主要包括货物和服务、收益和经常转移，其中货物和服务所占比重较大（在编制国际收支平衡表时，无论是美元、欧元还是人民币等外币首付，外汇局将根据中国人民银行公布的报价，在月末将国际收支转为美国国际收支和人民币国际收支）。
（二）服务贸易
国际收支平衡表中的服务项目主要包括“加工服务、维护和维修服务、运输、旅行、建设、保险和养老金服务、金融服务、电信、计算机和信息服务、知识产权使用费、个人、文化和娱乐服务、其它商业服务和别处未提及的政府服务”。对外提供服务所得的收入记贷方，用“+”号表示;相反支出记借方，用“-”号表示。
根据表2-2中显示，从服务贸易的组成结构来看，在服务项目逆差中占比较高的项目有运输、旅行、保险和养老金服务、知识产权使用费等;而加工服务、维护和维修服务、建设、电信、计算机和信息服务、其它商业服务等历年来均是顺差项目。
服务贸易一直处于逆差状态，也就是说，在服务贸易中，中国一直处于进口状态。随着服务贸易项下跨境人民币结算的开放，该项目的逆差逐年增加。2018年，服务贸易逆差达到创纪录的2922亿美元。到2019年，服务贸易逆差将有所下降。据当地外汇管理局有关数据显示，当年跨境服务贸易人民币出口额确实大幅增长，特别是北京、上海、广州等地区，发展速度快于中西部地区。据各地外汇管理分局调查，服务贸易跨境人民币结算主要有以下特点：一是转口贸易占较大比重，各地区转口贸易人民币结算额超过50%;二是比重较大旅游及交通运输相关服务贸易支出逐年增加;三是建筑业、劳动合同服务收入、信息服务收入、咨询服务收入等交易相对活跃。
三、跨境服务贸易新业态人民币结算对国际收支平衡影响的对策
出口导向型经济模式促进了我国经济的快速发展;同时，我国资本项目没有开放，导致我国国际收支存在“双顺差”，积累了大量外汇储备，其数量远远超出合理规模。外向型经济模式制约了我国经济的进一步发展，也带来了许多国际摩擦。同时，巨额外汇储备也带来了管理上的问题。通过收集和分析人民币跨境结算业务的相关数据，发现跨境人民币结算业务发展迅速，但区域分布和支付结构不平衡，外商直接投资人民币结算落后于外商直接投资人民币结算，双边货币互换协议签署对象主要集中在亚洲和欧洲，合作尚未加强。通过对我国国际收支中各项目前后差异、变化趋势的比较分析，得出人民币跨境货物贸易结算可以缓解经常项目下的货物顺差、人民币跨境服务贸易和其他经常项目结算往往扩大服务贸易经常项目下的经常项目、收入和经常项目逆差;同时，人民币结算业务直接投资对资本金和金融项目直接投资的影响有限。跨境人民币结算有助于缓解中国外汇储备的快速增长。总体来看，人民币跨境结算有助于缩小我国国际收支“双顺差”，使我国国际收支逐步趋于平衡。针对当前人民币跨境结算业务存在的问题，提出以下对策：
（一）优化贸易结构以提升人民币的议价能力
根据国际贸易格局的最新发展趋势，努力优化我国贸易结构，加快产业结构升级，提高产品质量，促进企业掌握核心技术，提高企业对外交易议价能力，从而增强人民币作为计价结算货币的使用权。
一是扩大对外贸易规模，适当提高服务贸易和资本贸易比重，提高高端产品和高附加值产品在出口产品中的比重，提高我国在国际分工中的地位，降低对外贸易依存度。要采取措施鼓励和支持企业自主创新，加大研发成本投入，优先发展具有高端技术和自主研发能力的国内企业，打造自己的国际知名品牌，掌握核心技术，增强核心竞争力。要加快发展先进制造业，提升人民币国际地位，增强我国外贸企业在国际贸易市场上的定价权和结算货币选择的话语权。
二是推进人民币跨境结算主要针对发展中国家。加强与发展中国家的经贸往来，促进人民币跨境贸易结算的发展。我们将广泛寻求并积极推动中国与亚洲、非洲、拉丁美洲发展中国家和新兴经济体的双边自由贸易，以提高中国与新兴经济体的贸易份额，并以此为出发点，按照互惠互利。金砖国家在许多领域有着共同利益，合作机制从政治走向经济，从徒劳走向务实。中国应充分利用这一平台和金砖国家开发银行、金砖国家外汇储备库的功能机制，加强与其他金砖国家的经贸关系，促进贸易规模快速增长。
（二）完善人民币直接投资的实现与保障机制
人民币直接投资正成为推动人民币国际化的重要力量。中国政府应进一步完善人民币直接投资的实现和保障机制，充分利用两个市场、两种资源，推动中国企业特别是民营企业“走出去”。鼓励人民币直接对东盟、拉美、非洲等国家和地区，并通过直接投资带动人民币贷款等金融交易，增加人民币离岸流动性，为进出口企业选择人民币结算贸易创造良好条件，逐步形成了人民币资金在金融商贸和进出口结算相互促进下的良性循环。 一是完善人民币支付清算制度。人民币贸易结算规模的扩大，必将促进相关投融资、资产管理和风险管理业务的发展，促进人民币金融交易的增加。因此，首先要采取有效措施，提高支付结算系统的技术水平和管理水平，逐步增强各子系统之间的联系度和衔接度，拓宽支付结算业务的服务范围，进一步加强银行系统的清算渠道建设和提高代理行清算效率，增强我国金融基础设施的核心竞争力。其次，由于地区限制和不同地区人民币跨境业务发展的具体环境和条件，不同地区的不同经营主体，跨境人民币结算应采用不同的清算渠道。二是积极稳妥拓展人民币境外汇回渠道。为增强人民币的离岸吸引力，需要一个离岸人民币投资和使用的渠道。
（三）积极推动双边本币互换协议的规模与范围
货币互换可以扩大人民币对国外市场的合法流出，在增加人民币在海外市场存量的同时，逐步扩大人民币在国际货币格局中的影响力，对人民币国际化具有重要意义。
首先，中国应主动扩大现有的货币互换协议。基于亚洲，特别是亚洲东部地区作为进口贸易模式的主要来源，以及内地与香港之间，澳门和台湾地区存在明显的行业关联性，产业结构特征具有高度互补性，并不断扩大双边货币互换规模，受益于人民币在这些地区的使用和流通，以促进人民币作为双边贸易和投资的计价货币或结算货币。同时，可以鼓励从事双边货币互换的国家（地区）央行持有人民币作为官方储备，并有目的地扩大与央行的货币互换规模。
二是积极扩大双边货币互换协议国家（地区）范围。中国的货币互换协议国家（地区）主要集中在亚洲和欧洲，而与中国有良好合作关系的拉美和非洲国家之间几乎没有货币互换合作。中国应积极开展与拉美和非洲国家的货币互换合作，充分发挥人民币对拉美和非洲国家经济金融稳定的积极作用，进一步稳定双边长期能源合作，稳定中国能源物资供应市场。
四、结语
本文对跨境人民币结算进行分析，不仅是为了分析国际收支平衡表，更是为了探讨这一新事物和新的国际结算中期对我国经济金融长期均衡发展的意义。跨境人民币结算业务的发展将对我国未来经济发展和金融市场稳定发挥重要作用。它对改善中国的全球贸易和经济合作有着深远的影响。从长远来看，跨境人民幣结算的发展，以及由此产生的跨境人民币流动，意味着中国最终将取消对资本账户的管制，使人民币实现完全可兑换。在此之前，人民币通过跨境贸易的双向流动在一定程度上增加了人民币资金国际流动的新渠道，资本管制的效果将大大降低。跨境人民币结算业务的发展对我国传统货币政策提出了新的挑战。
（作者单位：中国建设银行股份有限公司深圳市分行）