论文部分内容阅读
摘要：对养老基金的政府财政投入会影响短期和长期的社会福利。首先是确定合理财政投入的两个准则，在描述基金收支核心机制后刻画了财政投入对经济发展的负面影响，在此基础上建立了合理财政投入的目标约束模型，在理论上做出探索。
关键词：社会保障；养老基金；财政投入；经济发展
中图分类号：F812.2 文献标识码：A
文章编号：1001-148X（2007）04-0115-03
一、引言
我国进入21世纪以来，随着人口老龄化日趋严重以及养老体系存在数额巨大的转轨成本，养老体系已经逐渐面临收不抵支、难以为继的困境。影响养老基金收支的要素包括养老保险覆盖面、缴费率、老龄化程度、养老金支付方法、基金投资回报率等等，而要解决养老体系所面临的困难则需要改变养老筹资和支付模式中的若干要素，从而扩大养老基金的收入或者减少其支出。同时，在应对养老体系面临的困境时政府有着不可回避的责任，对养老基金进行财政投入是简单有效的方法。扩大政府对养老基金的财政投入不可避免地影响社会的福利状况，那如何合理投入使得社会福利最大化就成为重要的课题。
二、政府财政投入影响社会福利状况
在应对养老基金支付压力和维持养老体系上国家及政府有着不可回避的责任，根据养老体系实际状况及经济能力，对养老基金进行财政投入是解决养老基金困局的一种简单而有效的方法，也是政府不可推卸的责任。
如果把整个社会经济看作一个大系统，把养老保险体系则看成一个小系统，那事实上大系统 与这个子系统存在相互联系和相互制约，其相互影响如图1所示。
为解决养老体系困局而扩大养老基金的收入其所需数额是巨大的。据周小川（《论当前中国社会保障体系的模式选择》）估计从2025年起，中国政府将每年需要拿出5000亿―14000 亿元用于维持城市退休职工的基本养老保障。对养老基金如此数额巨大的投入，对社会经济发展会产生较大的直接或间接影响，从而会影响社会福利状况。当政府对养老基金增加财政投入时，现时领取养老金的退休职工的福利得到了保证，但此时用于经济发展的资金则变少，从而未来退休职工的福利可能会被削弱（这些职工退休时社会经济发展水平相对降低）。因此，评判财政投入于养老基金的优劣与否不仅要考虑对养老子系统的影响，更需要在宏观社会经济发展大系统中进行评价。基于以上原因，政府财政投入的多少本质上需要在现时和未来退休职工福利之间做出平衡。
三、合理财政投入评估的思路
要在现时和未来退休职工的福利之间做出合理抉择首先必须建立所谓“合理”的准则。
养老保障体系是社会中非常重要的保障机制，未来某个时点养老体系难以为继在经济上和政治上都是不可接受的。因此，保证养老保障体制可持续运作成为首要任务。在此基础上考虑社会福利的最优化，理论上要求经济发展处于最优经济增长路径上，即资本存量符合黄金率水平。但考虑到就业等诸多社会问题往往需要在经济较快发展的基础上解决，而且目前经济全球化趋势和机遇是我国经济较快发展、实现民族复兴的重大战略机会，因此社会经济尽可能获得较快、良好发展就成为另一个重要任务。综上所述，确定以下两条评判准则：
准则一：养老体系能够持续运转，即养老基金能够应对现在和未来的支付需求；
准则二：社会经济尽可能快速发展，即财政投入对社会经济发展的负面影响尽量小。
四、养老基金收支机制模型的建立
对提出的问题进行深入的探讨，首先要建立模型刻画出养老基金收支机制。设f(t)为养老基金t时刻的存量资金，(·)为t时刻养老基金筹集的资金，G为政府对养老基金的财政投入，(·)为t时刻养老基金支出量。而P为t时刻的社会平均工资，δ为职工所缴费占社会平均工资的比例，n为t时刻在养老体系覆盖的职工人数，n[TX-]为t时刻领取养老金的退休职工，σ为平均养老金占社会平均工资的比例，R为养老基金的投资收益率。建立模型如下：
以上海为例，2003年养老保险基金余额为64亿左右。考虑到养老基金需留存一部分资金以抵御风险，从长期看要保证养老基金能够应付支出要求f为非降函数，即f[DD(]·[DD）]≥0，得ηy(δ-σx)+G+Rf≥0，调整后得到：
(3)式左边为政府财政投入和基金投资回报之和，而右边ηy(δ-σx)为养老基金收（不包括财政投入和基金投资回报）与支的亏空额。因基金投资回报率R在这些年一直处于较低水平，往往还没有通货膨胀率大，而且对问题研究没有实质影响，不妨假定R=0。设养老基金收支亏空额 △f=ηY(δ-σx) ，则得到保证养老基金可持续运作的充分条件(3)式可为：
五、财政投入对经济发展影响
下面讨论财政投入对经济发展速度产生的影响。应用柯布－道格拉斯（Cobb-Douglas）生产函数，产出（Y）、资本（）、劳动（L）有关系（这里不考虑技术因素）：Y=AαLβ。在政府没有向养老基金投入G前，设s为此时的经济发展速度，I为社会总投资，于是有 [DD(]·[DD）]=I-λ（λ为资本折旧率），则得到s=[SX(]Y[DD(]·[DD)]Y[SX)]=α[SX(]I[SX)]+β[SX(]L[DD(]·[DD)]L[SX)]-αλ。而政府投入G后，挤压了社会投资为ξG，则有[DD（]·[DD）]=I-ξG-λ，代入上式得到投入后的经济发展速度为s′=α[SX(]I[SX)]+β[SX(]L[DD(]·[DD)]L[SX)]-α[SX(]ξG[SX)]-αλ，即政府财政投入G后经济发展速度减缓了α[SX(]ξG[SX)]。
六、合理财政投入模型
财政投入同时会影响短期和长期社会福利，因此必须在较长时间段考虑该问题。设在年数为{1,2,L,L,n}的时间段内考虑，Y0为第0年年末的社会产出，Yi为第i年年末的社会产出，si为政府在不进行财政投入时第i年的经济发展速度，Gi为第i年政府对养老基金的财政投入（ξiGi为当年由此挤压的社会投资），△fi为养老基金的收支亏空额（收入除财政投入和基金投资回报）（1≤i≤n ）。根据评判准则一，由(4)式得到在{1,2,L,L,n}时间段内养老基金能够应对支出的必需条件为：
在{1，2，L，L，n}时间段内政府不进行财政投入时，其第i年si是按照社会经济自有规律所确定而无对养老基金财政投入的影响，因而可以被认为可合理预测出的。由此，在考虑本问题时si被认为是已确定的，因此综合以上分析可以得到关于Gi的合理财政投入模型为：
七、模型的探讨
进一步考虑求解该模型有两个困难：首先要对经济运行环境必要因素进行合理假设，比如λi、ξi、αi 等参量，这些参量是模型求解的基础，不妨可以考虑假设为某固定量。还要对经济运行核心变量进行合理的预测或者假设，比如Ii、△fi，对于这些变量的预测或假设不一样将直接影响到最后求解的结果，因此为使模型得到合理的结果必须对这些变量进行必要的研究和合理的预测。
其次，如果把模型(7)看成多阶段优化决策问题，上一个阶段的状态与决策将直接影响到下一阶段的状态和随之做出的决策，便依此影响到最后的最优解，而其中的联系是较为复杂的。比如Gi影响i，共同影响s′i，又影响i+1，同时决策Gi+1共同影响s′t+1。因此，模型求解本身是复杂的。
由此，求解模型(7)会遇到以上两个困难，这将是另一篇文章所需要详细研究的，这里仅对合理财政投入的优化模型的建立过程进行探讨。
在探讨过程中首先确定政府财政投入合理的两个准则，在描述养老基金收支核心机制后,深入刻划了财政投入保证养老基金应对支表面前面的讨论首先确定政府财政投入合理的两个准则，在描述养老基金收支核心机制后深入刻画了财政投入保证养老基金应对支出的条件以及对经济发展负面影响，在此基础上建立了合理财政投入的目标约束模型。面对短期和长期社会福利时政府需要在对养老基金财政投入时进行合理的衡量，建立了模型，在理论上做出了有益的探索。
本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
关键词：社会保障；养老基金；财政投入；经济发展
中图分类号：F812.2 文献标识码：A
文章编号：1001-148X（2007）04-0115-03
一、引言
我国进入21世纪以来，随着人口老龄化日趋严重以及养老体系存在数额巨大的转轨成本，养老体系已经逐渐面临收不抵支、难以为继的困境。影响养老基金收支的要素包括养老保险覆盖面、缴费率、老龄化程度、养老金支付方法、基金投资回报率等等，而要解决养老体系所面临的困难则需要改变养老筹资和支付模式中的若干要素，从而扩大养老基金的收入或者减少其支出。同时，在应对养老体系面临的困境时政府有着不可回避的责任，对养老基金进行财政投入是简单有效的方法。扩大政府对养老基金的财政投入不可避免地影响社会的福利状况，那如何合理投入使得社会福利最大化就成为重要的课题。
二、政府财政投入影响社会福利状况
在应对养老基金支付压力和维持养老体系上国家及政府有着不可回避的责任，根据养老体系实际状况及经济能力，对养老基金进行财政投入是解决养老基金困局的一种简单而有效的方法，也是政府不可推卸的责任。
如果把整个社会经济看作一个大系统，把养老保险体系则看成一个小系统，那事实上大系统 与这个子系统存在相互联系和相互制约，其相互影响如图1所示。
为解决养老体系困局而扩大养老基金的收入其所需数额是巨大的。据周小川（《论当前中国社会保障体系的模式选择》）估计从2025年起，中国政府将每年需要拿出5000亿―14000 亿元用于维持城市退休职工的基本养老保障。对养老基金如此数额巨大的投入，对社会经济发展会产生较大的直接或间接影响，从而会影响社会福利状况。当政府对养老基金增加财政投入时，现时领取养老金的退休职工的福利得到了保证，但此时用于经济发展的资金则变少，从而未来退休职工的福利可能会被削弱（这些职工退休时社会经济发展水平相对降低）。因此，评判财政投入于养老基金的优劣与否不仅要考虑对养老子系统的影响，更需要在宏观社会经济发展大系统中进行评价。基于以上原因，政府财政投入的多少本质上需要在现时和未来退休职工福利之间做出平衡。
三、合理财政投入评估的思路
要在现时和未来退休职工的福利之间做出合理抉择首先必须建立所谓“合理”的准则。
养老保障体系是社会中非常重要的保障机制，未来某个时点养老体系难以为继在经济上和政治上都是不可接受的。因此，保证养老保障体制可持续运作成为首要任务。在此基础上考虑社会福利的最优化，理论上要求经济发展处于最优经济增长路径上，即资本存量符合黄金率水平。但考虑到就业等诸多社会问题往往需要在经济较快发展的基础上解决，而且目前经济全球化趋势和机遇是我国经济较快发展、实现民族复兴的重大战略机会，因此社会经济尽可能获得较快、良好发展就成为另一个重要任务。综上所述，确定以下两条评判准则：
准则一：养老体系能够持续运转，即养老基金能够应对现在和未来的支付需求；
准则二：社会经济尽可能快速发展，即财政投入对社会经济发展的负面影响尽量小。
四、养老基金收支机制模型的建立
对提出的问题进行深入的探讨，首先要建立模型刻画出养老基金收支机制。设f(t)为养老基金t时刻的存量资金，(·)为t时刻养老基金筹集的资金，G为政府对养老基金的财政投入，(·)为t时刻养老基金支出量。而P为t时刻的社会平均工资，δ为职工所缴费占社会平均工资的比例，n为t时刻在养老体系覆盖的职工人数，n[TX-]为t时刻领取养老金的退休职工，σ为平均养老金占社会平均工资的比例，R为养老基金的投资收益率。建立模型如下：
以上海为例，2003年养老保险基金余额为64亿左右。考虑到养老基金需留存一部分资金以抵御风险，从长期看要保证养老基金能够应付支出要求f为非降函数，即f[DD(]·[DD）]≥0，得ηy(δ-σx)+G+Rf≥0，调整后得到：
(3)式左边为政府财政投入和基金投资回报之和，而右边ηy(δ-σx)为养老基金收（不包括财政投入和基金投资回报）与支的亏空额。因基金投资回报率R在这些年一直处于较低水平，往往还没有通货膨胀率大，而且对问题研究没有实质影响，不妨假定R=0。设养老基金收支亏空额 △f=ηY(δ-σx) ，则得到保证养老基金可持续运作的充分条件(3)式可为：
五、财政投入对经济发展影响
下面讨论财政投入对经济发展速度产生的影响。应用柯布－道格拉斯（Cobb-Douglas）生产函数，产出（Y）、资本（）、劳动（L）有关系（这里不考虑技术因素）：Y=AαLβ。在政府没有向养老基金投入G前，设s为此时的经济发展速度，I为社会总投资，于是有 [DD(]·[DD）]=I-λ（λ为资本折旧率），则得到s=[SX(]Y[DD(]·[DD)]Y[SX)]=α[SX(]I[SX)]+β[SX(]L[DD(]·[DD)]L[SX)]-αλ。而政府投入G后，挤压了社会投资为ξG，则有[DD（]·[DD）]=I-ξG-λ，代入上式得到投入后的经济发展速度为s′=α[SX(]I[SX)]+β[SX(]L[DD(]·[DD)]L[SX)]-α[SX(]ξG[SX)]-αλ，即政府财政投入G后经济发展速度减缓了α[SX(]ξG[SX)]。
六、合理财政投入模型
财政投入同时会影响短期和长期社会福利，因此必须在较长时间段考虑该问题。设在年数为{1,2,L,L,n}的时间段内考虑，Y0为第0年年末的社会产出，Yi为第i年年末的社会产出，si为政府在不进行财政投入时第i年的经济发展速度，Gi为第i年政府对养老基金的财政投入（ξiGi为当年由此挤压的社会投资），△fi为养老基金的收支亏空额（收入除财政投入和基金投资回报）（1≤i≤n ）。根据评判准则一，由(4)式得到在{1,2,L,L,n}时间段内养老基金能够应对支出的必需条件为：
在{1，2，L，L，n}时间段内政府不进行财政投入时，其第i年si是按照社会经济自有规律所确定而无对养老基金财政投入的影响，因而可以被认为可合理预测出的。由此，在考虑本问题时si被认为是已确定的，因此综合以上分析可以得到关于Gi的合理财政投入模型为：
七、模型的探讨
进一步考虑求解该模型有两个困难：首先要对经济运行环境必要因素进行合理假设，比如λi、ξi、αi 等参量，这些参量是模型求解的基础，不妨可以考虑假设为某固定量。还要对经济运行核心变量进行合理的预测或者假设，比如Ii、△fi，对于这些变量的预测或假设不一样将直接影响到最后求解的结果，因此为使模型得到合理的结果必须对这些变量进行必要的研究和合理的预测。
其次，如果把模型(7)看成多阶段优化决策问题，上一个阶段的状态与决策将直接影响到下一阶段的状态和随之做出的决策，便依此影响到最后的最优解，而其中的联系是较为复杂的。比如Gi影响i，共同影响s′i，又影响i+1，同时决策Gi+1共同影响s′t+1。因此，模型求解本身是复杂的。
由此，求解模型(7)会遇到以上两个困难，这将是另一篇文章所需要详细研究的，这里仅对合理财政投入的优化模型的建立过程进行探讨。
在探讨过程中首先确定政府财政投入合理的两个准则，在描述养老基金收支核心机制后,深入刻划了财政投入保证养老基金应对支表面前面的讨论首先确定政府财政投入合理的两个准则，在描述养老基金收支核心机制后深入刻画了财政投入保证养老基金应对支出的条件以及对经济发展负面影响，在此基础上建立了合理财政投入的目标约束模型。面对短期和长期社会福利时政府需要在对养老基金财政投入时进行合理的衡量，建立了模型，在理论上做出了有益的探索。
本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。