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摘要：乡镇企业在国民经济中的巨大作用与获得的信贷支持之间呈现巨大的不匹配。本文分析了乡镇企业的运营特点，指出其较难获得银行信贷支持的原因，认为只有放开民间借贷，建立开放和竞争的金融体系，才能解决乡镇企业融资难的问题。
关键词：乡镇企业；信贷缺口；民间借贷
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01
一、乡镇企业的发展现状和信贷资金需求情况
乡镇企业是在农村城市化的宏观背景下，以农民作为投资主体，将农业剩余转化为其资本形成的企业形态。乡镇企业在我国工业中占据着重要地位。据农业部乡镇企业局统计，2008年1-7月，全国乡镇企业累计实现增加值45702亿元，同比增长11.54%；实现利润11680亿元，同比增长11.65%；支付劳动者报酬9060亿元，同比增长11.76%。
乡镇企业的前身是诞生于改革开放之初的“社队企业”，特点是注册资本少、资金不足、企业规模较小、对市场较为敏感、生产能力较强但营销能力较弱。乡镇企业广泛涉足于周期性行业，如钢铁、水泥、采矿等行业等，这些周期性行业往往都是属于高投入、重装备型的企业，资本性开支很大。同时，乡镇企业所在的行业往往是没有实质进入壁垒的，新的竞争者很容易进入、兴起，其市场份额再大也不能改变它们对上下游企业的谈判地位。
乡镇企业运营的特点及在产业链中的地位决定了其要害是缺乏自由现金流。流动资金一时周转不过来就面临破产的风险。
二、乡镇企业较难获取银行贷款的现状及原因分析
在资本金有限的情况下，乡镇企业对信贷资金的需求是巨大的。但是，乡镇企业却极难得的商业银行的贷款。在2000年，乡镇企业创造的GDP占全国GDP的33.30%，但其从银行、信用社获得的贷款却仅占6%，这与乡镇企业的巨大贡献是极不相称的。同时，在对乡镇企业贷款中，短期的流动资金贷款占绝大部分，长期贷款较少。
目前，乡镇企业较难获取银行贷款的原因大概有以下几条：
首先，从乡镇企业自身的缺陷来看，其自有资金严重不足；固定资产不足、缺乏贷款所必需的抵押品；企业家族式经营的氛围较为严重，对财务管理缺乏重视，其财务报表往往修改痕迹严重，甚至一部分管理混乱的企业连规范的财务报表都无法提交；乡镇企业经过考察论证市场前景好、技术可行、投资回报率高的项目不多，难以保证持续稳定的现金流入；同时，乡镇企业的信用状况一直在恶化。
其次，从银行的角度来看，我国国有银行传统上以国有企业服务、特别是国有大中型企业服务的，国有商业银行具有强烈的信贷倾向。同时，很多金融机构正向商业银行体制转变，风险意识大大强化，对信贷资产的质量更为重视。即使是在信贷充裕时期，商业银行也不愿意向乡镇企业贷款。
第三，在制度层面上，缺乏为乡镇企业贷款提供担保的信用体系。
第四，缺少为中小企业，特别是乡镇企业提供融资服务的金融机构。
我国银行业在审批执照上的行政垄断，导致银行业虽然成员众多，包括国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农商行及农村信用社等，但是不对民间资本开放，行业基本处于寡头垄断状态。
三、民间借贷对于乡镇企业发展的促进作用分析
我国至今仍是一个农村人口多于城镇人口的国家，乡镇企业的发展，吸纳了大量的农村富余劳动力，对于建设现代化农业、提高农民收入等方面起到了难以估量的作用。
鉴于乡镇企业对解决三农问题的巨大促进作用，解决乡镇企业融资难的问题就成了中国经济的一件大事。乡镇企业的融资，仅靠其内源性融资是不足的。目前在商业银行不愿意贷款的情况下，乡镇企业只能依靠不合法的民间借贷，即高利贷来发展。过高的利率带来了企业的“道德风险”，使企业面临巨大的经营风险，同时农民的储蓄也不能实现合法的保值增值，一旦企业经营失败，往往会带来经济秩序的巨大混乱。在民间借贷难以取缔的情况下，促使农村金融市场对内开放，培育新的合法的民营金融机构，是解决乡镇企业融资困难的根本途径。
新的民营金融机构相比国有大型银行在农村的分支机构有很多优势：其地处乡镇，本地化色彩较浓，对辖区内企业的财务和经营状况较为了解，从而可减少贷款的信息成本和监督成本；乡镇企业参与其中可使彼此的利益冲突弱化；其出资人明确、产权清晰，治理结构较为合理；没有不良资产的历史负担。
四、结论
金融机构作为企业的一种特殊形态，同样遵循着“利润最大化”和“股东权益最大化”的原则。乡镇企业在国民经济中的重要地位和银行的信贷造成了巨大的融资缺口，从而造成了高利率的民间借贷的存在。面对这一事实，政府要做的不应该是对民间借贷赶尽杀绝，而应该在制度层面实施对内开放，使更多的经济主体进入乡镇企业的借贷市场，发挥竞争机制的巨大作用，让本地化、风险承受能力较高的小型金融机构来承担乡镇企业的信贷业务。同时，设立专业的中小金融机构监管部门，防范乡镇企业借贷中的金融风险，才是应该采取的措施。
参考文献：
[1]孙涌.乡镇企业融资研究[D].西南财经大学,2002.
[2]陈成雷,宋本永.乡镇企业信贷的难点与对策[J].华北金融,2000(10).
作者简介：张莲芸（1976-），女，学历（毕业院校）：大学，单位：山东省龙口市东莱街道办事处，职称：待评高级经济师，研究方向：经贸。
关键词：乡镇企业；信贷缺口；民间借贷
中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）02-0-01
一、乡镇企业的发展现状和信贷资金需求情况
乡镇企业是在农村城市化的宏观背景下，以农民作为投资主体，将农业剩余转化为其资本形成的企业形态。乡镇企业在我国工业中占据着重要地位。据农业部乡镇企业局统计，2008年1-7月，全国乡镇企业累计实现增加值45702亿元，同比增长11.54%；实现利润11680亿元，同比增长11.65%；支付劳动者报酬9060亿元，同比增长11.76%。
乡镇企业的前身是诞生于改革开放之初的“社队企业”，特点是注册资本少、资金不足、企业规模较小、对市场较为敏感、生产能力较强但营销能力较弱。乡镇企业广泛涉足于周期性行业，如钢铁、水泥、采矿等行业等，这些周期性行业往往都是属于高投入、重装备型的企业，资本性开支很大。同时，乡镇企业所在的行业往往是没有实质进入壁垒的，新的竞争者很容易进入、兴起，其市场份额再大也不能改变它们对上下游企业的谈判地位。
乡镇企业运营的特点及在产业链中的地位决定了其要害是缺乏自由现金流。流动资金一时周转不过来就面临破产的风险。
二、乡镇企业较难获取银行贷款的现状及原因分析
在资本金有限的情况下，乡镇企业对信贷资金的需求是巨大的。但是，乡镇企业却极难得的商业银行的贷款。在2000年，乡镇企业创造的GDP占全国GDP的33.30%，但其从银行、信用社获得的贷款却仅占6%，这与乡镇企业的巨大贡献是极不相称的。同时，在对乡镇企业贷款中，短期的流动资金贷款占绝大部分，长期贷款较少。
目前，乡镇企业较难获取银行贷款的原因大概有以下几条：
首先，从乡镇企业自身的缺陷来看，其自有资金严重不足；固定资产不足、缺乏贷款所必需的抵押品；企业家族式经营的氛围较为严重，对财务管理缺乏重视，其财务报表往往修改痕迹严重，甚至一部分管理混乱的企业连规范的财务报表都无法提交；乡镇企业经过考察论证市场前景好、技术可行、投资回报率高的项目不多，难以保证持续稳定的现金流入；同时，乡镇企业的信用状况一直在恶化。
其次，从银行的角度来看，我国国有银行传统上以国有企业服务、特别是国有大中型企业服务的，国有商业银行具有强烈的信贷倾向。同时，很多金融机构正向商业银行体制转变，风险意识大大强化，对信贷资产的质量更为重视。即使是在信贷充裕时期，商业银行也不愿意向乡镇企业贷款。
第三，在制度层面上，缺乏为乡镇企业贷款提供担保的信用体系。
第四，缺少为中小企业，特别是乡镇企业提供融资服务的金融机构。
我国银行业在审批执照上的行政垄断，导致银行业虽然成员众多，包括国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农商行及农村信用社等，但是不对民间资本开放，行业基本处于寡头垄断状态。
三、民间借贷对于乡镇企业发展的促进作用分析
我国至今仍是一个农村人口多于城镇人口的国家，乡镇企业的发展，吸纳了大量的农村富余劳动力，对于建设现代化农业、提高农民收入等方面起到了难以估量的作用。
鉴于乡镇企业对解决三农问题的巨大促进作用，解决乡镇企业融资难的问题就成了中国经济的一件大事。乡镇企业的融资，仅靠其内源性融资是不足的。目前在商业银行不愿意贷款的情况下，乡镇企业只能依靠不合法的民间借贷，即高利贷来发展。过高的利率带来了企业的“道德风险”，使企业面临巨大的经营风险，同时农民的储蓄也不能实现合法的保值增值，一旦企业经营失败，往往会带来经济秩序的巨大混乱。在民间借贷难以取缔的情况下，促使农村金融市场对内开放，培育新的合法的民营金融机构，是解决乡镇企业融资困难的根本途径。
新的民营金融机构相比国有大型银行在农村的分支机构有很多优势：其地处乡镇，本地化色彩较浓，对辖区内企业的财务和经营状况较为了解，从而可减少贷款的信息成本和监督成本；乡镇企业参与其中可使彼此的利益冲突弱化；其出资人明确、产权清晰，治理结构较为合理；没有不良资产的历史负担。
四、结论
金融机构作为企业的一种特殊形态，同样遵循着“利润最大化”和“股东权益最大化”的原则。乡镇企业在国民经济中的重要地位和银行的信贷造成了巨大的融资缺口，从而造成了高利率的民间借贷的存在。面对这一事实，政府要做的不应该是对民间借贷赶尽杀绝，而应该在制度层面实施对内开放，使更多的经济主体进入乡镇企业的借贷市场，发挥竞争机制的巨大作用，让本地化、风险承受能力较高的小型金融机构来承担乡镇企业的信贷业务。同时，设立专业的中小金融机构监管部门，防范乡镇企业借贷中的金融风险，才是应该采取的措施。
参考文献：
[1]孙涌.乡镇企业融资研究[D].西南财经大学,2002.
[2]陈成雷,宋本永.乡镇企业信贷的难点与对策[J].华北金融,2000(10).
作者简介：张莲芸（1976-），女，学历（毕业院校）：大学，单位：山东省龙口市东莱街道办事处，职称：待评高级经济师，研究方向：经贸。