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摘要:2008年以来,外资银行在中国发展式微,其在城镇金融市场的发展优势逐渐减弱。2006年,银监会放宽农村金融市场准入措施,为外资银行试水农村金融市场提供了政策依据,外资银行纷纷入主农村金融领域,在改善农村金融市场环境、促进农村金融发展的的同时,也为自身的长远发展提供夯实了基础。
关键词:外资银行 农村金融 发展
▲▲一:外资银行在中国发展式微。
我国银行业对外开放从1980-2006年分为三个阶段,一:1980—1993年,通过外资银行的进入引进外汇资金和改善对外资企业的金融服务;二:1994-2001年,中国实施相关政策,完善涉外经济法规,外资银行同外资企业快速发展;三:2002-2006年,在履行世贸组织承诺的同时,逐步给予外资银行国民待遇。与此相对应,外资银行的发展也经历了起步发展阶段、快速进入阶段和发展调整期,2006年,外资银行全面进入中国。从2003年到2007年,在华外资银行的营业性机构数从192家增加到440家,资产总额从4159亿元人民币增加到12525亿元,截至2007年底,外资银行占银行业金融机构总资产的比例为2.38%。然而2008年之后,外资银行相对于中资银行的优势逐渐不明显,发展式微。到2009年末,外资银行在中国金融机构资产总额的占比,由2008年末的2.16%下降到1.71%,连续两年下降,在银行间货币和债券市场的份额也较08年减少8.21%。
外资银行在华发展式微有两个原因,08年金融危机引发的理财产品亏损是其式微的一个直接诱发因素,而更深层次的原因是外资银行在中国发展的天然缺陷。
(一)08年金融危机以来,外资银行面临由理财产品引发的品牌危机
理财产品是外资银行的一大优势业务。外资银行进入中国后,中资银行结构性理财产品比以前有所增强, 但是大量的新兴产品还是外资机构提供。与中资银行注重以量取胜不同, 外资银行更注重产品的设计和适销对路。在外币理财产品上, 外资银行更占有优势。2007年,人民币升值动力依然强劲、 全球股市普遍处于高位,高风险的理财产品迎合了市场的需要。上海银监会发布的《2007 年一季度上海中外资银行个人理财业务报告》表明,银行出售的理财产品中, 高风险、 高收益产品趋多, 预期收益率超过1 0%甚至上不封顶的产品明显增加, 无本金保障产品大幅增加。2007年第一季度,4家外资银行的人民币理财产品销售业绩表明, 这些银行主要推出的一些高收益不保本的理财产品逐渐走红。2008年金融危机到来之后,大多数结构性金融理财产品亏损严重,很多外资银行都因理财产品与客户产生纠纷,导致信用和品牌危机。这种危机产生的原因有两方面,一是在金融危机环境下,理财产品本身的高风险性突显,造成亏损。二是外资银行在日常经营管理中不规范,部分理财产品销售人员为发展业务而不讲信用,未将产品真实的风险和收益状况告知客户,甚至夸大收益,回避风险,使得客户对外资银行的理财产品信心锐减,拥有大量财富的个人客户,纷纷回流中资银行。
(二)外资银行在中国市场的发展劣势
1:在现阶段中国金融市场,商业银行业务利润主要还是来自存贷差收益。而我国银行业的竞争呈现出高度垄断的格局,存款和贷款主要集中于四大国有商业银行,股份制商业银行和城市商业银行处于辅助地位。在贷款业务优质客户的争夺中,外资银行无法同掌握大量大客户的国资银行抗衡,其主要业务对象为三资企业和外向型企业,客户资源有限,因而其在主流的信贷业务上收益不及国资银行。2009年前三季度,外资银行人民币贷款分别减少264亿元、327亿元和65亿元,其在中国的贷款增长模式有发生根本性改变的可能。2:外资银行全面进入中国后,发展迅速,但是其资产总额占中国金融机构总资产的比例仍然非常小,在08年和09年还有下降的趋势,其市场份额在庞大的中国金融市场中,仍显规模不足。3:外资银行在中国发展的时间比较短,对本土市场的了解不及国资银行、股份银行和农村商业银行。同时,营业网点少,服务网络不完善,覆盖面积有限,其优势主要体现在高端客户中,尚未在民众心目中建立能毗及国有四大行的信用和文化认同,这也在很大程度上限制了其业务的发展。4:外资银行对员工的吸引力受到挑战。外资银行早期吸引人才的重要原因是高薪水和高业务竞争能力。随着中国金融市场改革的进行,中资银行薪水和业务竞争能力都逐渐提高,外资银行优势削弱。在文化氛围上,外资银行缺乏“人情味”,对人才的吸引力逐渐消逝,大量外资银行员工回流。
▲▲二:农村金融市场成为外资银行发展新空间。
针对外资银行业务覆盖面窄、规模小的缺陷,积极开拓新的市场,增加网点分布,扩大存贷款业务覆盖地域,无疑是其发展的一个重要出路。但是,在竞争激烈的城镇商业金融市场,市场蛋糕已被四大行瓜分,外资银行想要多分一杯羹难度可想而知,在这种竞争格局下,国资银行不屑一顾的农村金融市场,成为外资银行进军的新目标。
(一)我国农村金融市场长期存在金融缺口
中国是城乡经济二元化比较明显的国家,农村金融一直是我国金融体系的薄弱环节,金融服务空白、农户贷款难成为制约农村经济发展的重要因素。2006年之前,我国农村金融组织体系主要包括政策性金融、商业性金融、合作性金融和民间金融四类金融组织形态,按照供给主体及运作规范化程度,又可以进一步划分为以下两种组织形式:一是正规金融组织, 指通过政府监管渠道、利用标准化的金融工具为农村生产和消费提供各种金融服务的组织,我国目前主要是指各商业银行及保险公司,政策性银行及政策性保险公司,农村信用社等;二是非正规金融,即指通过非政府监管渠道,利用非标准化的金融工具,为农村生产和消费提供各种资金融通服务的主体。在我国,目前主要包括银背、私人钱庄、和会、民间集资、农村合作基金会和其他各类非正式金融组织。这些金融组织的活动没有在金融监管部门登记,没有采用标准化的金融工具,并且没有接受金融监管部门监管。
一个完善的金融体系具有降低风险、有效配置资源、动员储蓄、便利交易等功能,这些功能又分别通过影响资本形成和技术创新来促进经济增长(Levine.1997然而在农村金融市场中,由 “三驾马车”构成的正规金融体系与农村市场金融需求不匹配,并没有起到配置市场资源、降低风险的功能,即正规金融机构存在功能性缺失的问题,这种功能性缺失造成了长期存在的农村金融缺口。
经过历史上历次产权和管理关系的变更.农村信用合作社已失去了合作的基础,合作金融的性质名存实亡,服务范围的地域限制、经营的自负盈亏、对利润的追求使得部分农村网点被撤销,挤进城市开业,资金也向受益相对高的城镇或非农业部门转移。商业银行在利润最大化的驱使下,对农村市场缺乏热情,农村网点纷纷撤出。1997年,中央金融工作会议确定了“各国有商业银行收缩县(及以下)机构,发展中小金融机构。支持地方经济发展”政策,据此,农业银行的机构网点不断撤出农村,贷款权纷纷上收,2007年末全国县域金融机构的网点数为12.4万个,比2004年减少9 811个。留在县和县以下的邮政储蓄则主要以吸收存款为主,据统计资料显示,邮政储蓄有近3.2万个营业网点,年吸纳存款储蓄额度从1998年的557亿元增长到2002年的1465亿元,2002年底余额达7376亿元,其中65%来自县及县以下地区,乡镇及其所辖地区农村占34%。然而,邮政储蓄不发放贷款,资金全部转存中国人民银行,导致了农村资金的大量外流,平均每年有800亿元左右的资金从农村向城市虹吸。与此同时,在很多地区还存在着金融服务空白,截止到2007年末,全国仍有2 868个乡(镇)没有任何金融机构,占全国乡镇总数的7%。同时,农业发展银行对对农业的政策性支持领域也越来越小,仅在农产品购储销等纯政策性方面发挥作用,90%以上的业务是收购贷款,对农业生产条件和方式的改善支持力度不够,没有充分发挥政策性金融的支农职能。2006年农业发展银行全年累计发放粮棉油收购贷款2507亿元,而全年累计发放农业产业化龙头企业和加工企业贷款仅为825亿元,虽同比有所增长,但大部分的信贷资金主要运用于承担粮棉油的收购。于是农村信用社成了贷款市场的主角,但由于其在经营管理上存在的固有缺陷,仍然不能满足农村市场的融资需求。
(二)非正规金融在农村金融市场的发展
“国退”意味着“民进”,在正规金融机构不能满足农村金融需求的同时,非正规金融组织纷纷涌现,开始在农村金融市场唱主角戏。非正规金融供给在弥补正规金融体系功能缺失,完善金融市场机制、满足农村金融需求、缩小金融缺口、促进农村经济发展方面,发挥了重要作用。有很多学者的经验研究表明,非正规金融一度成为农村融资的主渠道。
市场对非正规金融 “青睐”的同时,政府对非正规金融的态度也逐步从抑制到接纳。2006年12月,银监会发布《调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》,提出要在农村增设村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等三类金融机构。即现在所称的新型农村金融机构,也称微型金融机构。2007年银监会决定推广准入放开,将试点省份从之前的6个省(区)扩大到全部的31个省市区。2008年5月,银监会与央行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》(“23号文”),对非正规金融从以堵为主转向疏堵并举。截至2008年12月31日,全国已有105家允许新型农村金融机构获准开业.其中。村镇银行89家,贷款公司6家,农村资金互助社10家。105家机构共吸纳股金40.4亿元,吸收存款42.8亿元。贷款余额27.9亿元.累计贷款39.7亿元,96.8%的贷款投向农村小企业和农户。到2009年末,新型农村金融机构达到172家。
(三)设立和参股农村新型金融机构成为外资银行进军农村金融市场的主要途径
2006年银监会发布的《调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》为外资银行进入农村金融市场提供了政策和法律依据。在需求方面,中国的中西部地区,农户对资金的需求已经逐渐由小额的应急需求向额度较大的致富需求转变,由农业的生产需求向创业需求转变,农村金融市场表现出巨大潜力。就发展目的而言,外资银行进军农村金融市场是一种长期战略,主要着眼于中长期发展。汇丰银行于2006年在湖北随州设立首家外资村镇银行,2007年11月份成立村镇银行部,加速进军农村金融市场。截至2009年12月份,汇丰在中国内地设有七间村镇银行,覆盖西部、中部、华东、华北和东北地区。在扩大服务网络的同时,汇丰也深入农村基层提供金融服务。除汇丰银行外,渣打银行、花旗银行等,也都纷纷试水我国农村金融市场。
从长远来看,在个人理财业务领域优势被削弱的情况下,入主农村金融市场,将有助于外资银行克服网点少、知名度低的缺陷,扩大外资银行存贷业务的覆盖面,夯实主流的信贷业务,降低信用和经营风险。而对于农村金融市场而言,外资银行的进入,将在很大程度上提高农村金融服务的数量和质量,推动农村金融市场进一步发展,改善农村金融缺口现象,促进农村经济发展。
参考文献:
[1]姚海明.《中国农村金融改革和发展探索》.现代经济探讨,2009;10
[2]曹冰玉.《我国农村金融和供求缺口分析-基于制度因素的考察》.经济地理,2008;1
[3]潭荔.《浅析外资银行“试水"农村金融及中资银行应对策略》.生产力研究,2009;20
[4]任燕.《从外资银行入村现象反思我省农村金融发展战略》.金融与经济,2010;1
注释:
[1] 《中国银行也对外开放报告》,2007年
[2] 数据来自《2009年国际金融市场报告》
[3] 数据来自各年度《中国农村金融服务报告》
(责任编辑:刘旭华)
关键词:外资银行 农村金融 发展
▲▲一:外资银行在中国发展式微。
我国银行业对外开放从1980-2006年分为三个阶段,一:1980—1993年,通过外资银行的进入引进外汇资金和改善对外资企业的金融服务;二:1994-2001年,中国实施相关政策,完善涉外经济法规,外资银行同外资企业快速发展;三:2002-2006年,在履行世贸组织承诺的同时,逐步给予外资银行国民待遇。与此相对应,外资银行的发展也经历了起步发展阶段、快速进入阶段和发展调整期,2006年,外资银行全面进入中国。从2003年到2007年,在华外资银行的营业性机构数从192家增加到440家,资产总额从4159亿元人民币增加到12525亿元,截至2007年底,外资银行占银行业金融机构总资产的比例为2.38%。然而2008年之后,外资银行相对于中资银行的优势逐渐不明显,发展式微。到2009年末,外资银行在中国金融机构资产总额的占比,由2008年末的2.16%下降到1.71%,连续两年下降,在银行间货币和债券市场的份额也较08年减少8.21%。
外资银行在华发展式微有两个原因,08年金融危机引发的理财产品亏损是其式微的一个直接诱发因素,而更深层次的原因是外资银行在中国发展的天然缺陷。
(一)08年金融危机以来,外资银行面临由理财产品引发的品牌危机
理财产品是外资银行的一大优势业务。外资银行进入中国后,中资银行结构性理财产品比以前有所增强, 但是大量的新兴产品还是外资机构提供。与中资银行注重以量取胜不同, 外资银行更注重产品的设计和适销对路。在外币理财产品上, 外资银行更占有优势。2007年,人民币升值动力依然强劲、 全球股市普遍处于高位,高风险的理财产品迎合了市场的需要。上海银监会发布的《2007 年一季度上海中外资银行个人理财业务报告》表明,银行出售的理财产品中, 高风险、 高收益产品趋多, 预期收益率超过1 0%甚至上不封顶的产品明显增加, 无本金保障产品大幅增加。2007年第一季度,4家外资银行的人民币理财产品销售业绩表明, 这些银行主要推出的一些高收益不保本的理财产品逐渐走红。2008年金融危机到来之后,大多数结构性金融理财产品亏损严重,很多外资银行都因理财产品与客户产生纠纷,导致信用和品牌危机。这种危机产生的原因有两方面,一是在金融危机环境下,理财产品本身的高风险性突显,造成亏损。二是外资银行在日常经营管理中不规范,部分理财产品销售人员为发展业务而不讲信用,未将产品真实的风险和收益状况告知客户,甚至夸大收益,回避风险,使得客户对外资银行的理财产品信心锐减,拥有大量财富的个人客户,纷纷回流中资银行。
(二)外资银行在中国市场的发展劣势
1:在现阶段中国金融市场,商业银行业务利润主要还是来自存贷差收益。而我国银行业的竞争呈现出高度垄断的格局,存款和贷款主要集中于四大国有商业银行,股份制商业银行和城市商业银行处于辅助地位。在贷款业务优质客户的争夺中,外资银行无法同掌握大量大客户的国资银行抗衡,其主要业务对象为三资企业和外向型企业,客户资源有限,因而其在主流的信贷业务上收益不及国资银行。2009年前三季度,外资银行人民币贷款分别减少264亿元、327亿元和65亿元,其在中国的贷款增长模式有发生根本性改变的可能。2:外资银行全面进入中国后,发展迅速,但是其资产总额占中国金融机构总资产的比例仍然非常小,在08年和09年还有下降的趋势,其市场份额在庞大的中国金融市场中,仍显规模不足。3:外资银行在中国发展的时间比较短,对本土市场的了解不及国资银行、股份银行和农村商业银行。同时,营业网点少,服务网络不完善,覆盖面积有限,其优势主要体现在高端客户中,尚未在民众心目中建立能毗及国有四大行的信用和文化认同,这也在很大程度上限制了其业务的发展。4:外资银行对员工的吸引力受到挑战。外资银行早期吸引人才的重要原因是高薪水和高业务竞争能力。随着中国金融市场改革的进行,中资银行薪水和业务竞争能力都逐渐提高,外资银行优势削弱。在文化氛围上,外资银行缺乏“人情味”,对人才的吸引力逐渐消逝,大量外资银行员工回流。
▲▲二:农村金融市场成为外资银行发展新空间。
针对外资银行业务覆盖面窄、规模小的缺陷,积极开拓新的市场,增加网点分布,扩大存贷款业务覆盖地域,无疑是其发展的一个重要出路。但是,在竞争激烈的城镇商业金融市场,市场蛋糕已被四大行瓜分,外资银行想要多分一杯羹难度可想而知,在这种竞争格局下,国资银行不屑一顾的农村金融市场,成为外资银行进军的新目标。
(一)我国农村金融市场长期存在金融缺口
中国是城乡经济二元化比较明显的国家,农村金融一直是我国金融体系的薄弱环节,金融服务空白、农户贷款难成为制约农村经济发展的重要因素。2006年之前,我国农村金融组织体系主要包括政策性金融、商业性金融、合作性金融和民间金融四类金融组织形态,按照供给主体及运作规范化程度,又可以进一步划分为以下两种组织形式:一是正规金融组织, 指通过政府监管渠道、利用标准化的金融工具为农村生产和消费提供各种金融服务的组织,我国目前主要是指各商业银行及保险公司,政策性银行及政策性保险公司,农村信用社等;二是非正规金融,即指通过非政府监管渠道,利用非标准化的金融工具,为农村生产和消费提供各种资金融通服务的主体。在我国,目前主要包括银背、私人钱庄、和会、民间集资、农村合作基金会和其他各类非正式金融组织。这些金融组织的活动没有在金融监管部门登记,没有采用标准化的金融工具,并且没有接受金融监管部门监管。
一个完善的金融体系具有降低风险、有效配置资源、动员储蓄、便利交易等功能,这些功能又分别通过影响资本形成和技术创新来促进经济增长(Levine.1997然而在农村金融市场中,由 “三驾马车”构成的正规金融体系与农村市场金融需求不匹配,并没有起到配置市场资源、降低风险的功能,即正规金融机构存在功能性缺失的问题,这种功能性缺失造成了长期存在的农村金融缺口。
经过历史上历次产权和管理关系的变更.农村信用合作社已失去了合作的基础,合作金融的性质名存实亡,服务范围的地域限制、经营的自负盈亏、对利润的追求使得部分农村网点被撤销,挤进城市开业,资金也向受益相对高的城镇或非农业部门转移。商业银行在利润最大化的驱使下,对农村市场缺乏热情,农村网点纷纷撤出。1997年,中央金融工作会议确定了“各国有商业银行收缩县(及以下)机构,发展中小金融机构。支持地方经济发展”政策,据此,农业银行的机构网点不断撤出农村,贷款权纷纷上收,2007年末全国县域金融机构的网点数为12.4万个,比2004年减少9 811个。留在县和县以下的邮政储蓄则主要以吸收存款为主,据统计资料显示,邮政储蓄有近3.2万个营业网点,年吸纳存款储蓄额度从1998年的557亿元增长到2002年的1465亿元,2002年底余额达7376亿元,其中65%来自县及县以下地区,乡镇及其所辖地区农村占34%。然而,邮政储蓄不发放贷款,资金全部转存中国人民银行,导致了农村资金的大量外流,平均每年有800亿元左右的资金从农村向城市虹吸。与此同时,在很多地区还存在着金融服务空白,截止到2007年末,全国仍有2 868个乡(镇)没有任何金融机构,占全国乡镇总数的7%。同时,农业发展银行对对农业的政策性支持领域也越来越小,仅在农产品购储销等纯政策性方面发挥作用,90%以上的业务是收购贷款,对农业生产条件和方式的改善支持力度不够,没有充分发挥政策性金融的支农职能。2006年农业发展银行全年累计发放粮棉油收购贷款2507亿元,而全年累计发放农业产业化龙头企业和加工企业贷款仅为825亿元,虽同比有所增长,但大部分的信贷资金主要运用于承担粮棉油的收购。于是农村信用社成了贷款市场的主角,但由于其在经营管理上存在的固有缺陷,仍然不能满足农村市场的融资需求。
(二)非正规金融在农村金融市场的发展
“国退”意味着“民进”,在正规金融机构不能满足农村金融需求的同时,非正规金融组织纷纷涌现,开始在农村金融市场唱主角戏。非正规金融供给在弥补正规金融体系功能缺失,完善金融市场机制、满足农村金融需求、缩小金融缺口、促进农村经济发展方面,发挥了重要作用。有很多学者的经验研究表明,非正规金融一度成为农村融资的主渠道。
市场对非正规金融 “青睐”的同时,政府对非正规金融的态度也逐步从抑制到接纳。2006年12月,银监会发布《调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》,提出要在农村增设村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等三类金融机构。即现在所称的新型农村金融机构,也称微型金融机构。2007年银监会决定推广准入放开,将试点省份从之前的6个省(区)扩大到全部的31个省市区。2008年5月,银监会与央行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》(“23号文”),对非正规金融从以堵为主转向疏堵并举。截至2008年12月31日,全国已有105家允许新型农村金融机构获准开业.其中。村镇银行89家,贷款公司6家,农村资金互助社10家。105家机构共吸纳股金40.4亿元,吸收存款42.8亿元。贷款余额27.9亿元.累计贷款39.7亿元,96.8%的贷款投向农村小企业和农户。到2009年末,新型农村金融机构达到172家。
(三)设立和参股农村新型金融机构成为外资银行进军农村金融市场的主要途径
2006年银监会发布的《调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》为外资银行进入农村金融市场提供了政策和法律依据。在需求方面,中国的中西部地区,农户对资金的需求已经逐渐由小额的应急需求向额度较大的致富需求转变,由农业的生产需求向创业需求转变,农村金融市场表现出巨大潜力。就发展目的而言,外资银行进军农村金融市场是一种长期战略,主要着眼于中长期发展。汇丰银行于2006年在湖北随州设立首家外资村镇银行,2007年11月份成立村镇银行部,加速进军农村金融市场。截至2009年12月份,汇丰在中国内地设有七间村镇银行,覆盖西部、中部、华东、华北和东北地区。在扩大服务网络的同时,汇丰也深入农村基层提供金融服务。除汇丰银行外,渣打银行、花旗银行等,也都纷纷试水我国农村金融市场。
从长远来看,在个人理财业务领域优势被削弱的情况下,入主农村金融市场,将有助于外资银行克服网点少、知名度低的缺陷,扩大外资银行存贷业务的覆盖面,夯实主流的信贷业务,降低信用和经营风险。而对于农村金融市场而言,外资银行的进入,将在很大程度上提高农村金融服务的数量和质量,推动农村金融市场进一步发展,改善农村金融缺口现象,促进农村经济发展。
参考文献:
[1]姚海明.《中国农村金融改革和发展探索》.现代经济探讨,2009;10
[2]曹冰玉.《我国农村金融和供求缺口分析-基于制度因素的考察》.经济地理,2008;1
[3]潭荔.《浅析外资银行“试水"农村金融及中资银行应对策略》.生产力研究,2009;20
[4]任燕.《从外资银行入村现象反思我省农村金融发展战略》.金融与经济,2010;1
注释:
[1] 《中国银行也对外开放报告》,2007年
[2] 数据来自《2009年国际金融市场报告》
[3] 数据来自各年度《中国农村金融服务报告》
(责任编辑:刘旭华)