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摘要：企业财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理中的潜在风险进行实时监控和预警的系统，贯穿于企业生产经营的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，采用对比分析、比例分析和数学模型等方法，发现企业潜在的风险。
关键词：工程集团；财务预警体系
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-02
一、建立某工程集团财务预警体系概述
目前建立企业财务风险预警体系有两种思路：一种是采取总、分部门的模式，按照企业的各个不同的部门或分部分别建立各自的预警体系，再综合各部门或分部的指标体系建立综合的预警体系。另一种是按照企业的业务流程来设置预警体系，即对企业的经营业务流程进行划分，然后根据各环节关键点设置预警指标，分析每个环节的预警指标预警权重，得出企业整体的预警指标。实际应用中两种思路可相互补充。
从财务预警的角度，财务指标体系应能全面的反映企业的财务状况。从不同的角度及侧面反映财务状况，通过观测各指标的异动或异动的强弱，发现潜在的财务风险及危机。财务比率指标的设计和选择是建立财务预警系统的重要前提。构建财务预警系统，首先在分析系统的环境、目标、结构、功能与整个监测和预警系统之间关系的基础上，通过严格的理论和实证分析，科学的设计和选择财务指标，构建财务预警系统的指标体系。根据财务管理理论，这些指标应能够反映企业的资产和负债结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力等方面。
取得以上财务指标，应对企业的财务报表数据进行加工、整理和分析。企业的财务管理活动，经会计确认、计量记录、归类汇总，最终形成的财务报表。企业财务报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表和其他辅助报表，通过分析，可以系统评价企业过去财务管理整体效果和变动趋势，通过预警可以把握财务状况的变动方向。一般情况下，企业应当结合财务环境、行业因素和本企业其他相关财务管理活动信息，经过调查研究，分析原因，提出对策。
在指标体系的建设中，还须考虑企业的现金流量。因为从一定的意义上，企业的财务危机实质就是现金流的短缺，现金流量的分析主要关注现金流量的结构、现金的流动性、获取现金的能力分析和收益质量分析等方面。
二、某工程集团的财务风险预警的指标体系
某工程集团的财务风险预警的指標体系包括反映资产和负债结构的指标、偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标和发展能力指标等几个方面。
（一）资产和负债结构主要预警指标
资产和负债结构反映了企业的资产及其来源的基本构成情况。每个行业对资产和负债的构成比例都有一定要求，良好的资产和负债结构反映企业有良好的财务控制能力。
从现金流量的角度，还需分析企业的现金结构，从经营活动、筹资活动和投资活动的现金流入、流出和流入流出比来分析。一个成长良好的企业，经营活动的现金流量是正数 ，投资活动现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。某工程集团资产和负债结构主要预警指标如下：
1.资产结构指标
①固定资产和总资产比率
根据结构分析法、趋势法、比较分析法确定，与行业平均水平比较。
②应收账款占流动资产比率
根据行业特点，采取趋势分析法、结构分析法，与行业平均水平比较。
2.负债结构指标
①短期负债与总负债比率
根据经营特点和发展阶段，按照趋势分析，对比分析等，与行业平均水平比较。
②单笔负债与总负债比率（一般确定为10%）。
（二）偿债能力预警指标
企业的财务失败有两种原因，一是企业资不抵债，净资产为负数；二是企业过度举债，造成企业资金周转困难，资金连断裂，不能清偿到期债务。经调查，大多企业破产是因为丧失了偿还到期债务的能力。因此，偿债能力指标是构建财务危机预警系统的指标体系的首要因素。
从现金流量的角度，偿债能力的预警分析采用现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比三个指标。计算方法如下：
现金到期债务比=经营性现金净流入/本期到期债务
现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债
现金债务总额比=经营现金净流入/负债总额
某工程集团主要的偿债能力预警指标如下：
1.短期偿债能力
①流动比率
根据行业特点，采取趋势分析法，一般为2。
②速动比率
根据行业特点，结合资产结构，采用趋势分析法。一般为1。
2.长期偿债能力
①资产负债率
根据行业特点，采用比较分析法、趋势分析法、专家调查法。
②已获利息倍数
E某IT/I比较分析法、以最近几年的最低指标为依据确定。一般接近1或小于1需预警。
③现金流动负债比
根据行业水平确定。
（三）盈利能力预警指标
企业的盈利能力一般只涉及正常的营业状况。少数非正常的营业状况为企业带来盈利只是特殊情况下的个别结果，不代表企业真正的盈利能力。
从现金流量的角度，企业的盈利能力还要分析企业获取先进的能力，通常用经营现金净流入和投入资源的比值来分析。一般用销售收入、总资产等来比。指标的计算如下：
销售现金比率=经营现金净流入/销售额
总资产现金回收率=经营现金净流入/全部资产
某工程集团主要的盈利能力预警指标如下：
1.正向预警指标
①销售毛利率 ，指标大幅度下降或接近0需预警。 ②销售净利率，指标大幅度下降或接近0需预警
③净资产收益率，指標大幅度下降或接近0需预警。
2.负向预警指标
销售管理费用率，大幅度提高则需预警。
（四）营运能力预警指标
企业的最终目的是获利，获利的关键是合理地使用企业的有效资金。企业的资金是按资金运动规律运动的，因此资金运动速度是判断是否合理使用资金的唯一标准。营运能力指标是用来衡量企业资金使用效率的财务比率。
根据工程集团的实际情况，为评价企业的营运能力，选择应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率等。
从现金流量的角度，可以结合净收益营运指数和现金营运指数来分析。
净收益营运指数=经营净收益/净收益
现金营运指数=经营现金净流量/经营现金流量
这两个指标可说明企业的现金营运能力，也可以反映企业的收益质量。主要运营能力预警指标如下：
1.总资产周转率
根据行业特点，采用趋势分析法，对比分析法。
2.应收账款周转率
结合销售政策和信用政策分析。
3.存货周转率
4.净收益营运指数
根据行业特点、企业规模、对比分析。
（五）发展能力预警指标
发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力，利润增长的潜在能力。是企业未来发展趋势的体现。某工程集团发展能力预警指标如下：
1.销售收入增长率
根据趋势分析，出现异动则需预警。
2.固定资产增长率
应与销售增长、生产能力增长匹配。
3.净资产增长率
根据行业合理的资产结构，若大幅度下降则需预警。
4.实际增长率/可持续增长率
一般来说，约等于1，或根据行业平均水平比较。
通过对工程集团以上各指标进行分析，采用综合评分的方法对各指标进行综合的预警评估。综合评估的步骤如下：
1.计算预警评估得分。评估总分为100分。根据各指标在预警中的重要性对资产负债结构预警指标、偿债能力预警指标、盈利能力预警指标、营运能力预警指标和发展能力预警指标分别赋予20：26：20：18 ：16权重。在财务预警中偿债能力是最重要的，因此其比重设计成最高。各项能力指标内部指标根据减少重复性的原则赋予权重。
2.确定行业风险基本水平。以行业各项预警指标的平均值为基础，进行一定的理论修正，得出行业的基本风险标准比率。
3.确定最高得分和最低得分。每个指标评分时，规定上限和下限，减少个别指标异动对总分的不合理影响。上限为标准值的1.5倍，下限为标准值的1/2。如果实际计算的结果高于上线或低于下限，则取其指标的上限或下限值。
4.计算每比率分差。计算方法为：
（行业最高比率-标准比率）/（行业最高得分-评分值）
另外，在计算实际增长率/可持续增长指标时，由于其指标是一个区间，故计算每分差时要进行调整。例如行业平均是5，合理的区间是4～6，如果企业的实际指标值在4～6，则该指标取满分，不在这个区间则扣除合理区间的取值后再根据上式计算。
5.根据综合得分的多少确定预警的级别。100分以上为正常；90～100为关注；80～90轻度预警；70～80中度预警；70以下高度预警。
6.采用对比分析法、趋势分析法等防范对异动的指标单独的分析。
7.绘制财务风险预警评估表。本文将财务预警评估表的最后计算结果定义为财务风险预警评价指数，简称预警指数。通过对预警指数的编制和分析，发现公司以后发生财务危机的可能性，进一步地查找财务风险的源头，从而消除财务风险的根源。
关键词：工程集团；财务预警体系
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-02
一、建立某工程集团财务预警体系概述
目前建立企业财务风险预警体系有两种思路：一种是采取总、分部门的模式，按照企业的各个不同的部门或分部分别建立各自的预警体系，再综合各部门或分部的指标体系建立综合的预警体系。另一种是按照企业的业务流程来设置预警体系，即对企业的经营业务流程进行划分，然后根据各环节关键点设置预警指标，分析每个环节的预警指标预警权重，得出企业整体的预警指标。实际应用中两种思路可相互补充。
从财务预警的角度，财务指标体系应能全面的反映企业的财务状况。从不同的角度及侧面反映财务状况，通过观测各指标的异动或异动的强弱，发现潜在的财务风险及危机。财务比率指标的设计和选择是建立财务预警系统的重要前提。构建财务预警系统，首先在分析系统的环境、目标、结构、功能与整个监测和预警系统之间关系的基础上，通过严格的理论和实证分析，科学的设计和选择财务指标，构建财务预警系统的指标体系。根据财务管理理论，这些指标应能够反映企业的资产和负债结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力等方面。
取得以上财务指标，应对企业的财务报表数据进行加工、整理和分析。企业的财务管理活动，经会计确认、计量记录、归类汇总，最终形成的财务报表。企业财务报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表和其他辅助报表，通过分析，可以系统评价企业过去财务管理整体效果和变动趋势，通过预警可以把握财务状况的变动方向。一般情况下，企业应当结合财务环境、行业因素和本企业其他相关财务管理活动信息，经过调查研究，分析原因，提出对策。
在指标体系的建设中，还须考虑企业的现金流量。因为从一定的意义上，企业的财务危机实质就是现金流的短缺，现金流量的分析主要关注现金流量的结构、现金的流动性、获取现金的能力分析和收益质量分析等方面。
二、某工程集团的财务风险预警的指标体系
某工程集团的财务风险预警的指標体系包括反映资产和负债结构的指标、偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标和发展能力指标等几个方面。
（一）资产和负债结构主要预警指标
资产和负债结构反映了企业的资产及其来源的基本构成情况。每个行业对资产和负债的构成比例都有一定要求，良好的资产和负债结构反映企业有良好的财务控制能力。
从现金流量的角度，还需分析企业的现金结构，从经营活动、筹资活动和投资活动的现金流入、流出和流入流出比来分析。一个成长良好的企业，经营活动的现金流量是正数 ，投资活动现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。某工程集团资产和负债结构主要预警指标如下：
1.资产结构指标
①固定资产和总资产比率
根据结构分析法、趋势法、比较分析法确定，与行业平均水平比较。
②应收账款占流动资产比率
根据行业特点，采取趋势分析法、结构分析法，与行业平均水平比较。
2.负债结构指标
①短期负债与总负债比率
根据经营特点和发展阶段，按照趋势分析，对比分析等，与行业平均水平比较。
②单笔负债与总负债比率（一般确定为10%）。
（二）偿债能力预警指标
企业的财务失败有两种原因，一是企业资不抵债，净资产为负数；二是企业过度举债，造成企业资金周转困难，资金连断裂，不能清偿到期债务。经调查，大多企业破产是因为丧失了偿还到期债务的能力。因此，偿债能力指标是构建财务危机预警系统的指标体系的首要因素。
从现金流量的角度，偿债能力的预警分析采用现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比三个指标。计算方法如下：
现金到期债务比=经营性现金净流入/本期到期债务
现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债
现金债务总额比=经营现金净流入/负债总额
某工程集团主要的偿债能力预警指标如下：
1.短期偿债能力
①流动比率
根据行业特点，采取趋势分析法，一般为2。
②速动比率
根据行业特点，结合资产结构，采用趋势分析法。一般为1。
2.长期偿债能力
①资产负债率
根据行业特点，采用比较分析法、趋势分析法、专家调查法。
②已获利息倍数
E某IT/I比较分析法、以最近几年的最低指标为依据确定。一般接近1或小于1需预警。
③现金流动负债比
根据行业水平确定。
（三）盈利能力预警指标
企业的盈利能力一般只涉及正常的营业状况。少数非正常的营业状况为企业带来盈利只是特殊情况下的个别结果，不代表企业真正的盈利能力。
从现金流量的角度，企业的盈利能力还要分析企业获取先进的能力，通常用经营现金净流入和投入资源的比值来分析。一般用销售收入、总资产等来比。指标的计算如下：
销售现金比率=经营现金净流入/销售额
总资产现金回收率=经营现金净流入/全部资产
某工程集团主要的盈利能力预警指标如下：
1.正向预警指标
①销售毛利率 ，指标大幅度下降或接近0需预警。 ②销售净利率，指标大幅度下降或接近0需预警
③净资产收益率，指標大幅度下降或接近0需预警。
2.负向预警指标
销售管理费用率，大幅度提高则需预警。
（四）营运能力预警指标
企业的最终目的是获利，获利的关键是合理地使用企业的有效资金。企业的资金是按资金运动规律运动的，因此资金运动速度是判断是否合理使用资金的唯一标准。营运能力指标是用来衡量企业资金使用效率的财务比率。
根据工程集团的实际情况，为评价企业的营运能力，选择应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率等。
从现金流量的角度，可以结合净收益营运指数和现金营运指数来分析。
净收益营运指数=经营净收益/净收益
现金营运指数=经营现金净流量/经营现金流量
这两个指标可说明企业的现金营运能力，也可以反映企业的收益质量。主要运营能力预警指标如下：
1.总资产周转率
根据行业特点，采用趋势分析法，对比分析法。
2.应收账款周转率
结合销售政策和信用政策分析。
3.存货周转率
4.净收益营运指数
根据行业特点、企业规模、对比分析。
（五）发展能力预警指标
发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力，利润增长的潜在能力。是企业未来发展趋势的体现。某工程集团发展能力预警指标如下：
1.销售收入增长率
根据趋势分析，出现异动则需预警。
2.固定资产增长率
应与销售增长、生产能力增长匹配。
3.净资产增长率
根据行业合理的资产结构，若大幅度下降则需预警。
4.实际增长率/可持续增长率
一般来说，约等于1，或根据行业平均水平比较。
通过对工程集团以上各指标进行分析，采用综合评分的方法对各指标进行综合的预警评估。综合评估的步骤如下：
1.计算预警评估得分。评估总分为100分。根据各指标在预警中的重要性对资产负债结构预警指标、偿债能力预警指标、盈利能力预警指标、营运能力预警指标和发展能力预警指标分别赋予20：26：20：18 ：16权重。在财务预警中偿债能力是最重要的，因此其比重设计成最高。各项能力指标内部指标根据减少重复性的原则赋予权重。
2.确定行业风险基本水平。以行业各项预警指标的平均值为基础，进行一定的理论修正，得出行业的基本风险标准比率。
3.确定最高得分和最低得分。每个指标评分时，规定上限和下限，减少个别指标异动对总分的不合理影响。上限为标准值的1.5倍，下限为标准值的1/2。如果实际计算的结果高于上线或低于下限，则取其指标的上限或下限值。
4.计算每比率分差。计算方法为：
（行业最高比率-标准比率）/（行业最高得分-评分值）
另外，在计算实际增长率/可持续增长指标时，由于其指标是一个区间，故计算每分差时要进行调整。例如行业平均是5，合理的区间是4～6，如果企业的实际指标值在4～6，则该指标取满分，不在这个区间则扣除合理区间的取值后再根据上式计算。
5.根据综合得分的多少确定预警的级别。100分以上为正常；90～100为关注；80～90轻度预警；70～80中度预警；70以下高度预警。
6.采用对比分析法、趋势分析法等防范对异动的指标单独的分析。
7.绘制财务风险预警评估表。本文将财务预警评估表的最后计算结果定义为财务风险预警评价指数，简称预警指数。通过对预警指数的编制和分析，发现公司以后发生财务危机的可能性，进一步地查找财务风险的源头，从而消除财务风险的根源。