论文部分内容阅读
吴先生和他的太太刚过而立之年,是标准的白领阶层,手头有了一笔闲钱,就想做点什么投资。吴先生和他的太太听说基金是一种比较省心、收益又比较有保障的投资品种,便有心投资基金。只是吴先生和他的太太对基金了解不多,也不知道该们就对基金投资做一个人门的介绍。
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定,基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是信誉卓著的银行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险。
通俗地说,基金就是集中众多投资者的资金,统一交给专家去投资于股票、债券等金融工具,从而为众多投资人谋利的一种投资工具。
适合普通老百姓的投资工具
说到金融投资,普通的老百姓都觉得很深奥而不敢轻易涉足。而金融专业知识的缺乏又使敢于涉足股票等金融领域的个人投资者投资风险增大。基金这一新型投资工具的出现为普通老百姓解决了这些方面的难题。
基金由专家进行专业化管理 基金都是由专业的基金管理公司来运作管理,基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练,具有丰富的证券投资实践经验,信息资料齐全,分析手段先进,从而克服了业余人士专业知识和时间精力上的不足,提高资产的运作效率。
投资门槛相对较低 投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。由基金管理人来具体管理和运作基金资产,进行证券买卖活动,投资者与上市公司没有任何直接关系,不参与公司决策与管理,只享有基金投资收益的分配权。
基金最低投资额一般较低,在我国,每份基金单位面值为人民币l元,最低投资限额为1000个基金单位。也就是说,只要你有1000元以上就可以开始尝试投资基金了。投资者可以根据自己的的财力购买基金份额。由于基金集中了大量资金进行证券交易,证券商在手续费方面就会给予一定的优惠,这样基金的费用通常就比较低。
组合投资,风险分散 根据投资专家的统计研究,在股票投资中,要通过构造投资组合,达到起码的分散风险。然而,中小投资者通常无力做到这一点。基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,就可以实现这一目标。投资人只要买了一份基金,就等于买了几十种或几百种股票和债券,如果其中一些股票和债券下跌了,可能会被另外一些股票和债券的上涨所抵消,使投资者不至于遭受损失,分散了风险。
流动性较强 基金可分为封闭式基金和开放式基金,封闭式基金可以在证券交易所上市交易,开放式基金可以直接进行赎回变现。
收益较稳定 基金的投资者按照持有的“基金单位”份额分享基金的增值效益,一般而言,投资基金采取组合投资,一定程度上分散了风险,收益比较稳定。
从基金以上五个特点来看,基金是目前比较适合个人投资者的金融工具,既省心又能保障一定的收益。当然,基金的投资风险降低了,收益率也相应降低。据专业人士的分析,股市的预期收益率一般为10%~11%,基金的预期收益率一般为8%~9%。
基金的种类
基金的分类标准有很多,其中和个人投资者关系较为密切的有以下几种。
根据基金单位是否可以增加或赎回,基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金事先确定发行总额,在封闭期内基金份额总数不变,发行结束后可以上市交易。在封闭期内投资者可以在证券市场上买卖,买卖价格像股票一样由市场供求关系决定。而开放式基金发行额可变,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所随时申购或赎回变现,申购或赎回的价格依据基金的资产净值。基金资产净值,是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。
作为中国资本市场的新生事物,开放式基金有众多的优势,受到广大投资者的青睐。首先,开放式基金市场选择性较强,如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高,使得大规模的基金业绩更好,愿买它的人更多,规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择。其次,透明度高,除履行必备的信息披露外,开放式基金一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力。再次,便于投资,投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,十分便利。所以近年来,开放式基金成为广大投资者普遍投资的基金类型。
根据投资对象不同,基金可划分为股票基金、债券基金、货币基金等类型。
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金,这是所有基金品种中最广泛流行的一种。与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有流动性强、风险分散等特点。虽然股票价格会在短时间内上下波动,但一般而言,其提供的长线回报会比现金存款或债券投资为高。因此,从长期来看,股票基金收益可观,但风险也比债券基金、货币基金要高。
债券基金是指将基金资产投资于债券,通过对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。由于债券收益稳定,风险也较小,因而债券基金的风险性较低,适合于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响,其波动程度比股票基金低。
货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金。通常投资于银行短期存款、大额可转让存单、政府公债、公司债券、商业票据等。由于货币市场一般是供大额投资者参与,所以货币基金的出现为小额投资者进入货币市场提供了机会。货币基金具有投资成本低、流动性强、风险小等特点。投资者常常在股票基金业绩表现不佳时,将股票基金转换为货币基金,以避开“风浪”,等待时机再选择认购股票基金或别的基金品种,因此货币基金也称为停泊基金。
从实际情况来看,目前市场上的基金投资对象大都由股票与债券混合构成,根据股票与债券的构成比例可分为偏股型、债券型与平衡型等几种类型。 根据证券投资风险与收益的不同,基金可分为成长型基金、收入成长型基金(平衡型基金)和收入型基金。
成长型基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。
收入型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金,其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。
平衡型基金是既追求长期资本增值,又追求当期收入的基金,这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例,一般是把资产总额的25%~50%用于优先股和债券,其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。
个人投资者投资前的分析
客观分析自己的情况根据自己的年龄、收入情况、财产状况与负担、时间与精力、投资收益的目标与年限、自己的风险承受能力等来决定自己投入开放式基金的金额。
挑选基金管理公司 根据各个基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况,综合分析来选择一家值得自己信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。
选择基金 一家基金公司可能管理着好几个基金,投资者可根据各个基金的投资目标、投资策略、基金经理背景、交易规则、费率结构、限制条件等情况,结合自己的投资收益期望、风险爱好程度等来选择一家开放式基金。
阅读招募材料 通过阅读基金的招募说明书、基金契约、发行公告,必须弄清楚以下问题。
基金的投资目标是什么?
基金的目标应该和您自己的目标相一致。如果一段时间后,您的目标发生了变化,您就需要重新评估您的投资。如果您偏重成长性,您的目标就是在一个长时段里基金价值的增值;如果您偏重收益,您的目标就是从您的投资中获取可靠的收入;如果您偏重稳定性,您的目标就是保证投资的安全可靠。
基金的投资战略是什么?
招募说明书上会描述基金可能购买证券的范围,基金如何选择它们,基金侧重购买的证券类型及在实际中如何操作。基金的投资战略关系到基金和您个人的目标如何实现。
基金最明显的风险是什么?
理解风险对一个投资者是至关重要的。市场会起伏,您任何投资都有可能赚钱或赔钱。这种普遍的投资风险是大众在投资时应当考虑到的,但是投资者应当了解每只基金还会有其特定的风险。市场普遍风险主要有:通货膨胀风险,指当通胀率上升时,投资的价值会减少;利率风险,指当利率提高时,投资价值会下降;信誉风险,指债务无法被支付;流动性风险,指投资者因为买卖机会太少而无法卖出自己的投资;汇率风险,指一项外汇交易的投资可能因为汇率的波动受损,主要发生在全球和海外基金中;政治风险,因为无法预料的政治或制度变化而价值缩水。
尽管过去的表现不能预测未来,但看一下基金过去的表现至少会让您知道它在不同的市场条件下表现如何和风险水平,美国投资公司协会研究表明,尽管各基金的业绩水平没有连续性,但各基金的风险程度还是具有一定的时间上的连续性的。
基金的成本和费用是多少?
所有基金必须在招募说明书的前面部分用一张表全面披露其费用。为了更方便地了解和比较不同的基金,所有基金的费用表格都是标准化的。您必须决定能否接受购买某只基金的费用。
谁来管理基金组合?
这个问题之所以重要,是因为管理公司决定了基金资产如何投资,投资方向是什么及何时投资。在招股说明书中这些信息会准确披露。
哪家公司作为基金的投资顾问?如何购买基金?
有些基金通过投资顾问来销售股份,这些投资顾问提供投资建议,例如证券经纪商、银行代表和财务顾问。其他基金直接销售给投资者,通过信件、电话、互联网或他们的零售点进行。
如何出售掉自己购买的基金?
封闭式基金可以像股票一样直接进行交易,开放式基金赎回可以通过基金管理公司或者代销商进行。
基金红利的发放和纳税?
基金红利即您的收益,包括基金获得的收益,及基金在出售任何其资产时所得的资本增值。基金一般至少每年分一次红。许多开放式基金持有者愿意将他们的分红重新购买基金,而不是赎回以取得现金。何时分红及如何纳税对您也十分重要。
您可以得到什么样的服务?
您必须了解到基金向您提供的服务内容,并检查他们是否会做到,这些也很重要。例如是否允许您支付一点费用或免费将一只基金 换为同一基金家族里的另一只,以及自动信息的查阅、电子转账等。完成了这些准备工作,您就可以投资基金了。
树立对基金业绩的正确期望值
要做到这一点:
(1)基金以往的业绩并不能代表基金未来的表现(但有关研究表明基金的风险程度却往往具有连续性);
(2)基金短期的业绩并不能代表基金长期的表现(你需要长期的观察一个基金的业绩,才能使你在市场的波动中更准确地把握基金的表现)。
明白这些答案后,你就可以制订一个计划去进行投资了——你越早投资,你的资金就将为你带来越长久的收益。但是,请注意,在投资任何基金前,你都必须仔细阅读基金招募说明书。
三种行之有效的投资法
分期购入法
如果你做好了长期投资基金的准备,同时又有一笔相当数额的稳定资金,不妨采用分期购入法进行基金的投资。这种方法是每隔一段固定的时间(月、季或半年),以固定等额的资金去购买一定数量的基金单位。该方法的功能是在一定时期内分散了投资基金以较高的价格认购的风险,长期下来,就总体上降低了购买每个基金单位的平均成本。假如你每月定期买入1000元的某基金,而该基金在连续6个月的升跌幅度如下:
如果你能在最低1.2元时一次性6000元买入这基金,收益最为可观。实际情形是你没有选择这个最好的价钱购人,而是采用了较为保险的定期认购法,把平均成本控制在每一基金单位1.38元的水平,比6个月的平均价格成本每一基金单位1.47元便宜0.09元。有经验的投资者都能避免孤注一掷,不至于将全部资金买了最高价格的基金。
定期赎回法
投资基金时,买卖方法是因人而异的。有人看好行情就会把钱全投进去,反之就全盘撤出;有人则分期购进,定期赎回。实践证明,后者比前者更胜一筹。因为是在不同的价位上赎回,既减少了时间性的风险,又避免了在低价位时无可奈何地斩仓,尤其适合一些退休老人,定期支付生活费之用。该办法是一次性认购或分期投资某一基金,在一段时间后,开始每月撤出部分基金单位,投资者便可每月收到一笔现金。
固定比例投资法
该办法是将一笔资金按固定的比例分散买进几只不同种类的基金,当某只基金价格飚升后,就抛出该基金,把赚来的钱买人另几只价格下跌的基金单位,从而使原定的投资金额比例保持不变。这样不仅可以分散投资成本,抵御投资风险,还能见好就收,不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影或使投资额大幅度上升。例如,你决定分别把50%、35%和15%的资金各自买进股票基金、债券基金和货币市场基金,当股市大涨时,设定股票增值后投资比例上升了20%,你便可以卖掉20%的股票基金,使股票基金的投资仍维持50%不变,或者追加投资买进债券基金和货币市场基金,使他们的投资比例也各自上升20%,从而保持你原有的投资比例。如果股票基金下跌,你就可以购进一定比例的股票基金或卖掉部分等比例的债券基金和货币市场基金,恢复原有的投资比例。当然,这种投资策略并不需要经常性地一有变化就做调整,有经验的投资者大致遵循这样一个准则:每隔三个月或半年才调整一次投资组合的比例,股票基金上涨20%就卖掉一部分,跌25%就增加投资。相关链接
开放式基金申购程序
投资者申购开放式基金时,按下列程序进行:
1.投资者凭身份证、印章到基金管理公司或指定的销售机构如商业银行、证券公司和保险公司等,填写基金认购申请表并留下印鉴。
2.按所申购的基金份额缴纳价款和手续费,取得缴款单,等候领取基金受益凭证的通知。
3.通常在几天后,投资者会收到领取基金受益凭证的通知,凭借通知和缴款单到指定地点领取基金受益凭证,完成申购过程。
在不同的时期内,同一开放式基金的认购价格不完全一样。在首次发行期内认购,按发行面额计价。首次发行结束后认购,按单位净资产价值认购。
投资者可以开立专门的基金账户进行基金的买卖,仅收取5元的开户手续费。拥有股票账户的投资者可以直接进行基金的买卖。
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定,基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是信誉卓著的银行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险。
通俗地说,基金就是集中众多投资者的资金,统一交给专家去投资于股票、债券等金融工具,从而为众多投资人谋利的一种投资工具。
适合普通老百姓的投资工具
说到金融投资,普通的老百姓都觉得很深奥而不敢轻易涉足。而金融专业知识的缺乏又使敢于涉足股票等金融领域的个人投资者投资风险增大。基金这一新型投资工具的出现为普通老百姓解决了这些方面的难题。
基金由专家进行专业化管理 基金都是由专业的基金管理公司来运作管理,基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练,具有丰富的证券投资实践经验,信息资料齐全,分析手段先进,从而克服了业余人士专业知识和时间精力上的不足,提高资产的运作效率。
投资门槛相对较低 投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。由基金管理人来具体管理和运作基金资产,进行证券买卖活动,投资者与上市公司没有任何直接关系,不参与公司决策与管理,只享有基金投资收益的分配权。
基金最低投资额一般较低,在我国,每份基金单位面值为人民币l元,最低投资限额为1000个基金单位。也就是说,只要你有1000元以上就可以开始尝试投资基金了。投资者可以根据自己的的财力购买基金份额。由于基金集中了大量资金进行证券交易,证券商在手续费方面就会给予一定的优惠,这样基金的费用通常就比较低。
组合投资,风险分散 根据投资专家的统计研究,在股票投资中,要通过构造投资组合,达到起码的分散风险。然而,中小投资者通常无力做到这一点。基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,就可以实现这一目标。投资人只要买了一份基金,就等于买了几十种或几百种股票和债券,如果其中一些股票和债券下跌了,可能会被另外一些股票和债券的上涨所抵消,使投资者不至于遭受损失,分散了风险。
流动性较强 基金可分为封闭式基金和开放式基金,封闭式基金可以在证券交易所上市交易,开放式基金可以直接进行赎回变现。
收益较稳定 基金的投资者按照持有的“基金单位”份额分享基金的增值效益,一般而言,投资基金采取组合投资,一定程度上分散了风险,收益比较稳定。
从基金以上五个特点来看,基金是目前比较适合个人投资者的金融工具,既省心又能保障一定的收益。当然,基金的投资风险降低了,收益率也相应降低。据专业人士的分析,股市的预期收益率一般为10%~11%,基金的预期收益率一般为8%~9%。
基金的种类
基金的分类标准有很多,其中和个人投资者关系较为密切的有以下几种。
根据基金单位是否可以增加或赎回,基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金事先确定发行总额,在封闭期内基金份额总数不变,发行结束后可以上市交易。在封闭期内投资者可以在证券市场上买卖,买卖价格像股票一样由市场供求关系决定。而开放式基金发行额可变,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所随时申购或赎回变现,申购或赎回的价格依据基金的资产净值。基金资产净值,是指在某一时点一个基金单位实际代表的价值。
作为中国资本市场的新生事物,开放式基金有众多的优势,受到广大投资者的青睐。首先,开放式基金市场选择性较强,如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高,使得大规模的基金业绩更好,愿买它的人更多,规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择。其次,透明度高,除履行必备的信息披露外,开放式基金一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力。再次,便于投资,投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,十分便利。所以近年来,开放式基金成为广大投资者普遍投资的基金类型。
根据投资对象不同,基金可划分为股票基金、债券基金、货币基金等类型。
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金,这是所有基金品种中最广泛流行的一种。与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有流动性强、风险分散等特点。虽然股票价格会在短时间内上下波动,但一般而言,其提供的长线回报会比现金存款或债券投资为高。因此,从长期来看,股票基金收益可观,但风险也比债券基金、货币基金要高。
债券基金是指将基金资产投资于债券,通过对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。由于债券收益稳定,风险也较小,因而债券基金的风险性较低,适合于不愿过多冒险的稳健型投资者。但债券基金的价格也受到市场利率、汇率、债券本身等因素影响,其波动程度比股票基金低。
货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金。通常投资于银行短期存款、大额可转让存单、政府公债、公司债券、商业票据等。由于货币市场一般是供大额投资者参与,所以货币基金的出现为小额投资者进入货币市场提供了机会。货币基金具有投资成本低、流动性强、风险小等特点。投资者常常在股票基金业绩表现不佳时,将股票基金转换为货币基金,以避开“风浪”,等待时机再选择认购股票基金或别的基金品种,因此货币基金也称为停泊基金。
从实际情况来看,目前市场上的基金投资对象大都由股票与债券混合构成,根据股票与债券的构成比例可分为偏股型、债券型与平衡型等几种类型。 根据证券投资风险与收益的不同,基金可分为成长型基金、收入成长型基金(平衡型基金)和收入型基金。
成长型基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。
收入型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金,其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。
平衡型基金是既追求长期资本增值,又追求当期收入的基金,这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例,一般是把资产总额的25%~50%用于优先股和债券,其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。
个人投资者投资前的分析
客观分析自己的情况根据自己的年龄、收入情况、财产状况与负担、时间与精力、投资收益的目标与年限、自己的风险承受能力等来决定自己投入开放式基金的金额。
挑选基金管理公司 根据各个基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况,综合分析来选择一家值得自己信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。
选择基金 一家基金公司可能管理着好几个基金,投资者可根据各个基金的投资目标、投资策略、基金经理背景、交易规则、费率结构、限制条件等情况,结合自己的投资收益期望、风险爱好程度等来选择一家开放式基金。
阅读招募材料 通过阅读基金的招募说明书、基金契约、发行公告,必须弄清楚以下问题。
基金的投资目标是什么?
基金的目标应该和您自己的目标相一致。如果一段时间后,您的目标发生了变化,您就需要重新评估您的投资。如果您偏重成长性,您的目标就是在一个长时段里基金价值的增值;如果您偏重收益,您的目标就是从您的投资中获取可靠的收入;如果您偏重稳定性,您的目标就是保证投资的安全可靠。
基金的投资战略是什么?
招募说明书上会描述基金可能购买证券的范围,基金如何选择它们,基金侧重购买的证券类型及在实际中如何操作。基金的投资战略关系到基金和您个人的目标如何实现。
基金最明显的风险是什么?
理解风险对一个投资者是至关重要的。市场会起伏,您任何投资都有可能赚钱或赔钱。这种普遍的投资风险是大众在投资时应当考虑到的,但是投资者应当了解每只基金还会有其特定的风险。市场普遍风险主要有:通货膨胀风险,指当通胀率上升时,投资的价值会减少;利率风险,指当利率提高时,投资价值会下降;信誉风险,指债务无法被支付;流动性风险,指投资者因为买卖机会太少而无法卖出自己的投资;汇率风险,指一项外汇交易的投资可能因为汇率的波动受损,主要发生在全球和海外基金中;政治风险,因为无法预料的政治或制度变化而价值缩水。
尽管过去的表现不能预测未来,但看一下基金过去的表现至少会让您知道它在不同的市场条件下表现如何和风险水平,美国投资公司协会研究表明,尽管各基金的业绩水平没有连续性,但各基金的风险程度还是具有一定的时间上的连续性的。
基金的成本和费用是多少?
所有基金必须在招募说明书的前面部分用一张表全面披露其费用。为了更方便地了解和比较不同的基金,所有基金的费用表格都是标准化的。您必须决定能否接受购买某只基金的费用。
谁来管理基金组合?
这个问题之所以重要,是因为管理公司决定了基金资产如何投资,投资方向是什么及何时投资。在招股说明书中这些信息会准确披露。
哪家公司作为基金的投资顾问?如何购买基金?
有些基金通过投资顾问来销售股份,这些投资顾问提供投资建议,例如证券经纪商、银行代表和财务顾问。其他基金直接销售给投资者,通过信件、电话、互联网或他们的零售点进行。
如何出售掉自己购买的基金?
封闭式基金可以像股票一样直接进行交易,开放式基金赎回可以通过基金管理公司或者代销商进行。
基金红利的发放和纳税?
基金红利即您的收益,包括基金获得的收益,及基金在出售任何其资产时所得的资本增值。基金一般至少每年分一次红。许多开放式基金持有者愿意将他们的分红重新购买基金,而不是赎回以取得现金。何时分红及如何纳税对您也十分重要。
您可以得到什么样的服务?
您必须了解到基金向您提供的服务内容,并检查他们是否会做到,这些也很重要。例如是否允许您支付一点费用或免费将一只基金 换为同一基金家族里的另一只,以及自动信息的查阅、电子转账等。完成了这些准备工作,您就可以投资基金了。
树立对基金业绩的正确期望值
要做到这一点:
(1)基金以往的业绩并不能代表基金未来的表现(但有关研究表明基金的风险程度却往往具有连续性);
(2)基金短期的业绩并不能代表基金长期的表现(你需要长期的观察一个基金的业绩,才能使你在市场的波动中更准确地把握基金的表现)。
明白这些答案后,你就可以制订一个计划去进行投资了——你越早投资,你的资金就将为你带来越长久的收益。但是,请注意,在投资任何基金前,你都必须仔细阅读基金招募说明书。
三种行之有效的投资法
分期购入法
如果你做好了长期投资基金的准备,同时又有一笔相当数额的稳定资金,不妨采用分期购入法进行基金的投资。这种方法是每隔一段固定的时间(月、季或半年),以固定等额的资金去购买一定数量的基金单位。该方法的功能是在一定时期内分散了投资基金以较高的价格认购的风险,长期下来,就总体上降低了购买每个基金单位的平均成本。假如你每月定期买入1000元的某基金,而该基金在连续6个月的升跌幅度如下:
![](https://www.soolun.com/img/pic.php?url=http://img.resource.qikan.cn/qkimages/lczk/lczk200404/lczk20040423-1-l.jpg)
如果你能在最低1.2元时一次性6000元买入这基金,收益最为可观。实际情形是你没有选择这个最好的价钱购人,而是采用了较为保险的定期认购法,把平均成本控制在每一基金单位1.38元的水平,比6个月的平均价格成本每一基金单位1.47元便宜0.09元。有经验的投资者都能避免孤注一掷,不至于将全部资金买了最高价格的基金。
定期赎回法
投资基金时,买卖方法是因人而异的。有人看好行情就会把钱全投进去,反之就全盘撤出;有人则分期购进,定期赎回。实践证明,后者比前者更胜一筹。因为是在不同的价位上赎回,既减少了时间性的风险,又避免了在低价位时无可奈何地斩仓,尤其适合一些退休老人,定期支付生活费之用。该办法是一次性认购或分期投资某一基金,在一段时间后,开始每月撤出部分基金单位,投资者便可每月收到一笔现金。
固定比例投资法
该办法是将一笔资金按固定的比例分散买进几只不同种类的基金,当某只基金价格飚升后,就抛出该基金,把赚来的钱买人另几只价格下跌的基金单位,从而使原定的投资金额比例保持不变。这样不仅可以分散投资成本,抵御投资风险,还能见好就收,不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影或使投资额大幅度上升。例如,你决定分别把50%、35%和15%的资金各自买进股票基金、债券基金和货币市场基金,当股市大涨时,设定股票增值后投资比例上升了20%,你便可以卖掉20%的股票基金,使股票基金的投资仍维持50%不变,或者追加投资买进债券基金和货币市场基金,使他们的投资比例也各自上升20%,从而保持你原有的投资比例。如果股票基金下跌,你就可以购进一定比例的股票基金或卖掉部分等比例的债券基金和货币市场基金,恢复原有的投资比例。当然,这种投资策略并不需要经常性地一有变化就做调整,有经验的投资者大致遵循这样一个准则:每隔三个月或半年才调整一次投资组合的比例,股票基金上涨20%就卖掉一部分,跌25%就增加投资。相关链接
开放式基金申购程序
投资者申购开放式基金时,按下列程序进行:
1.投资者凭身份证、印章到基金管理公司或指定的销售机构如商业银行、证券公司和保险公司等,填写基金认购申请表并留下印鉴。
2.按所申购的基金份额缴纳价款和手续费,取得缴款单,等候领取基金受益凭证的通知。
3.通常在几天后,投资者会收到领取基金受益凭证的通知,凭借通知和缴款单到指定地点领取基金受益凭证,完成申购过程。
在不同的时期内,同一开放式基金的认购价格不完全一样。在首次发行期内认购,按发行面额计价。首次发行结束后认购,按单位净资产价值认购。
投资者可以开立专门的基金账户进行基金的买卖,仅收取5元的开户手续费。拥有股票账户的投资者可以直接进行基金的买卖。