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我们采用经济学实验研究方法构建了信息不对称的实验室证券市场，研究卖空机制的引入对市场的影响。实验结果表明信息不对称会造成证券市场的非有效性，而卖空机制的引入在一定程度上提高了市场有效性，减少了内幕交易者的市场操纵行为，但不能削弱内幕交易者利用信息优势获取收益的能力，也不能改变交易者的交易策略和预期。