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摘 要：近来，温州民间借贷市场异常活跃，温跑跑现象引起了社会的广泛关注，民间借贷市场出现了新的特点，本文通过深入分析，研究民间借贷出现新特点的原因并提出对策建议。
关键字：温州民间借贷 新特点 对策
最近，随着董事长胡福林从美国归来，信泰集团重现生机，但是我们难以忘记2011年9月以来，民间资本日益活跃的温州，相继发生了多起温州老板欠债逃逸事件，引起了社会的广泛关注。温州借贷市场除了具有传统利率高、脱离生产的特点，近年的温州借贷市场出现了许多新的特点。
一、温州民间借贷产生的新特点
（一）中介机构参与民间借贷，违规操作现象普遍
早期溫州的民间借贷主要是依赖与"地缘、血缘、亲缘"之上的一种交换关系，然而，如今温州的民间借贷市场逐渐脱离了传统的模式，大量的融资中介如担保公司、投资咨询公司等参与到其中，打破了传统的温州民间借贷模式，导致了民间资金主体之间的信任逐渐降低，从而温州民间借贷市场的投机色彩逐渐加深，为机会主义埋下了风险隐患。当前，温州融资性中介机构总数达1000多家，除了有小额贷款公司、典当行、寄售行、担保公司、投资公司等机构参与民间借贷，还有一些地下融资机构也参与其中。机构违规从事资金投机活动的显现非常普遍，民间借贷中介机构从事无担保的资金短期的拆借活动，一方面用高利率吸引公众资金，另一方面承办高利转贷，一旦发生经营风险无法收回款项，这些中介机构往往只能采取违法催债或者破产。
（二）民间借贷被异化为炒钱游戏
传统的民间资本资金主要用于以下几种情况：一是中小企业的生产经营；二是用于房地产投资；三是集资炒房，参与股市、煤炭、黄金等领域的炒作；四是用于还贷垫款、票据保证金垫款等短期周转。由于民间借贷链条犹如金字塔结构，每一层的放贷人都想要获得利差，层层加价以后必然引发高利贷，一旦利差过大，资金链断裂，引起崩盘。民间融资中介机构将数量众多的散户集中到一起，由于数量多，单个散户资金量少，容易导致非法集资的现象。
（三）民间借贷短期化趋势明显，资金链断裂的风险增大
受国际经济大环境、国内紧缩的货币政策等因素的影响温州信贷资金紧张，民间借贷市场进入了一个新的活跃时期，民间信贷规模不断扩大，民间借贷利率呈上升趋势，突破了历史记录。在这种利滚利的利益驱使下，放贷人投入大量的资金，受国际经济大环境和国内宏观政策的调控，就会产生多米诺骨牌效应，民间借贷市场崩盘，催生了"温跑跑"事件的发生。根据人民银行杭州中心支行的调查显示，一部分跑路老板都是曾今辉煌一时的民营大企业老板。
二、民间借贷新形势产生的原因
（一）融资渠道不畅通与企业资金需求的矛盾
融资是中小企业发展壮大的必要保障，由于信息不对称产生的"道德风险"和"逆向选择"使得商业银行对中小企业采取了信贷配机政策，同时受到银行经营管理落后等原因，中小企业难以从银行获得相应的贷款，加之证券市场不完善，中小企业融资困难，为了弥补短期的资金不足，民间借贷是理想的选择，可以高效率的解决资金周转的困境。不单靠人缘、地缘、血缘的关系来解决信息不对称问题，产生了民间借贷中介，迫使资金加速周转，产生了融资渠道不畅通与企业资金需求的矛盾。
（二）产业结构不合理。
受到外部环境的影响，国际市场的震荡以及人民币汇率上升，让许多贴牌的加工贸易利润空间缩水。温州市统计局、经信委提供数据显示，截至2012年8月底，温州市上规模的工业企业中，亏损企业共计300多家，亏损面为7.5%，由于今年欧洲、美国和日本三大消费市场低迷，出口加工贸易订单数量大幅减少，这使得资金在实体经济领域的利润缩水，资金因此从实体经济中转移了出去，投资暴利使得产业资本推出了实体经济领域。温州之所以出现大量的"跑路"现象，是因为温州中小企业利润率明显低于贷款利率。温州企业的实际借贷成本已经远远高于企业不过3%-5%的利润率，2012年下半年，温州的中小企业的40%将会停产、半停产，由此产生的闲置资本和游资投向暴利行业。
（三）银行与一些大型国有企业参与民间借贷活动
银行贷款是温州借贷的主要来源，温州当地人将自己的不动产抵押给银行，再拿银行的贷款融入民间金融市场，赚取利差。温州民间借贷的利率几乎没有低于基准利率4倍的，一月内短期民间借贷利率高达80%-100%甚至150%。与传统的温州民间借贷相比，游资投放高利贷的空间更大，风险也更大。在银根紧缩的情况下，部分国有大型企业成为能获得银行贷款的幸运儿，在高利率的吸引下，这些国有企业将获得的银行贷款投放民间借贷市场，获取高额的利息收入。
三、政策建议
面临当前的民间借贷新情况，政府要推动民营转型升级，摆脱发展瓶颈，积极调动民营企业的自身创造力，通过政策资金的引导，加快民营企业转型升级的步伐；打破金融领域的二元体制，引导民间金融进入正规金融领域，不仅要加快金融体制的改革，还应该完善金融法律法规的完善，加强对民间借贷的监管；加快利率改革，缩小正规金融与民间借贷的利差，诱导民间资本流向实体经济领域，避免产生"产业空心化"。
参考文献：
[1]中国人民银行杭州中心支行地方金融研究课题组.完善浙江省地方金融组织体系研究[J].浙江金融，2009（12）.
[2]钱思思，民间金融风险分析研究[J].经营管理者，2010（3）.
[3]张立伟，温州唯一的出路是转型[N].21世纪经济报，2011-10-13
关键字：温州民间借贷 新特点 对策
最近，随着董事长胡福林从美国归来，信泰集团重现生机，但是我们难以忘记2011年9月以来，民间资本日益活跃的温州，相继发生了多起温州老板欠债逃逸事件，引起了社会的广泛关注。温州借贷市场除了具有传统利率高、脱离生产的特点，近年的温州借贷市场出现了许多新的特点。
一、温州民间借贷产生的新特点
（一）中介机构参与民间借贷，违规操作现象普遍
早期溫州的民间借贷主要是依赖与"地缘、血缘、亲缘"之上的一种交换关系，然而，如今温州的民间借贷市场逐渐脱离了传统的模式，大量的融资中介如担保公司、投资咨询公司等参与到其中，打破了传统的温州民间借贷模式，导致了民间资金主体之间的信任逐渐降低，从而温州民间借贷市场的投机色彩逐渐加深，为机会主义埋下了风险隐患。当前，温州融资性中介机构总数达1000多家，除了有小额贷款公司、典当行、寄售行、担保公司、投资公司等机构参与民间借贷，还有一些地下融资机构也参与其中。机构违规从事资金投机活动的显现非常普遍，民间借贷中介机构从事无担保的资金短期的拆借活动，一方面用高利率吸引公众资金，另一方面承办高利转贷，一旦发生经营风险无法收回款项，这些中介机构往往只能采取违法催债或者破产。
（二）民间借贷被异化为炒钱游戏
传统的民间资本资金主要用于以下几种情况：一是中小企业的生产经营；二是用于房地产投资；三是集资炒房，参与股市、煤炭、黄金等领域的炒作；四是用于还贷垫款、票据保证金垫款等短期周转。由于民间借贷链条犹如金字塔结构，每一层的放贷人都想要获得利差，层层加价以后必然引发高利贷，一旦利差过大，资金链断裂，引起崩盘。民间融资中介机构将数量众多的散户集中到一起，由于数量多，单个散户资金量少，容易导致非法集资的现象。
（三）民间借贷短期化趋势明显，资金链断裂的风险增大
受国际经济大环境、国内紧缩的货币政策等因素的影响温州信贷资金紧张，民间借贷市场进入了一个新的活跃时期，民间信贷规模不断扩大，民间借贷利率呈上升趋势，突破了历史记录。在这种利滚利的利益驱使下，放贷人投入大量的资金，受国际经济大环境和国内宏观政策的调控，就会产生多米诺骨牌效应，民间借贷市场崩盘，催生了"温跑跑"事件的发生。根据人民银行杭州中心支行的调查显示，一部分跑路老板都是曾今辉煌一时的民营大企业老板。
二、民间借贷新形势产生的原因
（一）融资渠道不畅通与企业资金需求的矛盾
融资是中小企业发展壮大的必要保障，由于信息不对称产生的"道德风险"和"逆向选择"使得商业银行对中小企业采取了信贷配机政策，同时受到银行经营管理落后等原因，中小企业难以从银行获得相应的贷款，加之证券市场不完善，中小企业融资困难，为了弥补短期的资金不足，民间借贷是理想的选择，可以高效率的解决资金周转的困境。不单靠人缘、地缘、血缘的关系来解决信息不对称问题，产生了民间借贷中介，迫使资金加速周转，产生了融资渠道不畅通与企业资金需求的矛盾。
（二）产业结构不合理。
受到外部环境的影响，国际市场的震荡以及人民币汇率上升，让许多贴牌的加工贸易利润空间缩水。温州市统计局、经信委提供数据显示，截至2012年8月底，温州市上规模的工业企业中，亏损企业共计300多家，亏损面为7.5%，由于今年欧洲、美国和日本三大消费市场低迷，出口加工贸易订单数量大幅减少，这使得资金在实体经济领域的利润缩水，资金因此从实体经济中转移了出去，投资暴利使得产业资本推出了实体经济领域。温州之所以出现大量的"跑路"现象，是因为温州中小企业利润率明显低于贷款利率。温州企业的实际借贷成本已经远远高于企业不过3%-5%的利润率，2012年下半年，温州的中小企业的40%将会停产、半停产，由此产生的闲置资本和游资投向暴利行业。
（三）银行与一些大型国有企业参与民间借贷活动
银行贷款是温州借贷的主要来源，温州当地人将自己的不动产抵押给银行，再拿银行的贷款融入民间金融市场，赚取利差。温州民间借贷的利率几乎没有低于基准利率4倍的，一月内短期民间借贷利率高达80%-100%甚至150%。与传统的温州民间借贷相比，游资投放高利贷的空间更大，风险也更大。在银根紧缩的情况下，部分国有大型企业成为能获得银行贷款的幸运儿，在高利率的吸引下，这些国有企业将获得的银行贷款投放民间借贷市场，获取高额的利息收入。
三、政策建议
面临当前的民间借贷新情况，政府要推动民营转型升级，摆脱发展瓶颈，积极调动民营企业的自身创造力，通过政策资金的引导，加快民营企业转型升级的步伐；打破金融领域的二元体制，引导民间金融进入正规金融领域，不仅要加快金融体制的改革，还应该完善金融法律法规的完善，加强对民间借贷的监管；加快利率改革，缩小正规金融与民间借贷的利差，诱导民间资本流向实体经济领域，避免产生"产业空心化"。
参考文献：
[1]中国人民银行杭州中心支行地方金融研究课题组.完善浙江省地方金融组织体系研究[J].浙江金融，2009（12）.
[2]钱思思，民间金融风险分析研究[J].经营管理者，2010（3）.
[3]张立伟，温州唯一的出路是转型[N].21世纪经济报，2011-10-13