中共中央、国务院2月印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》，并要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。粤港澳大湾区建设，需要疏通人流、物流、信息流、资金流，其中金融的互联互通、深度融合非常关键。只有进一步加大区内金融融合力度，畅通资金流，才能优化资源配置，提升效率，进一步增强大湾区内金融服务实体经济的能力，促进大湾区发展出更多世界级的产业集群，引领和支撑我国经济转型升级。
　　粤港澳三地法律体系不同，货币不同，利率、汇率形成机制不同，但又是在国家统一主权下顺应历史进步和经济发展的潮流而融合发展，既有挑战，又有机遇。在立足湾区实际基础上，通过借鉴国际经验，积极稳妥实践，有望推动粤港澳大湾区金融融合发展走出新路。
　　深圳是中国改革开放的前沿，是粤港澳大湾区建设的核心支点之一。在深圳经济特区金融学会2019年学术年会上，深圳经济特区金融学会会长邢毓静，招商银行首席经济学家丁安华联合主持发布《粤港澳大湾区金融融合发展研究》课题报告，中国人民银行深圳市中心支行、深圳证券交易所、招商银行等多家机构参与了这一课题。
　　课题组认为，粤港澳大湾区金融融合发展是一个复杂的系统工程，既要有提纲挈领、谋划全局的顶层设计，又要有操作性强的具体落地措施;既要有好的创新点子，又要有好的激励机制;既要有金融市场的融合发展，又要有与之配套的金融监管和中介服务跟进;不仅要从服务实体经济导向的大局出发，还要能够让湾区民众充分享受金融融合发展带来的便利;在具体实施策略上，还得充分调动各方积极性，把握好时间窗口和节奏，控制好风险。
　　课题组指出，经济金融高度一体化的理想模式是欧盟模式，在这样的模式下，国家内部单一市场难以实现，可以对标“欧盟+申根”安排;其次，实现货物贸易自由化、服务贸易一体化、区内人员自由流动、建成单一金融市场。作为更现实的短期安排，英国脱欧过程中提出的“既保留国内相对独立的经济金融政策，又实现与欧盟经济金融市场的融合”更值得借鉴，未来再逐步逐步向理想模式趋同。
　　课题组从顶层设计，全局视角、激励机制、服务实体经济导向、金融市场、金融科技、风险防范等方面，系统地提出了未来粤港澳大湾区金融融合发展方向和政策建议。
　　一是从顶层设计的高度谋划大湾区金融融合发展。推动大湾区粤港澳三地签订多边协议，进一步细化和拓展CEPA协议、自贸区政策。建立大湾区金融多边合作机制和机构，建立对话和争议解决机制。设立粤港澳大湾区金融融合发展委员会，谋划总体发展方向，下设执行委员会，负责政策落地。突出人民币国际化战略导向，在账户体系设置、跨境交易结算安排等方面，顺应市场需求，坚持人民币优先原则，扩大人民币在大湾区与其他国家和地区之间的跨境使用。
　　二是尋找各方利益诉求的最大公约数，惠及各方，凝心聚力。赋予粤港澳金融管理部门探索金融创新的一定权限，允许其在一定额度内管理资金跨境自由流动，核准金融机构在大湾区开展跨境业务创新。在全国一盘棋的基础上进行创新，与其他自贸区金融创新形成协同效应。设计政策充分考虑港澳同胞福祉，更加便利港澳金融机构在大湾区开展业务，更加便利港澳居民在大湾区生活、工作和投资。鼓励港深合作先试先行，打造粤港澳大湾区城市合作示范区。
　　三是以服务湾区实体经济发展为出发点和落脚点。引入湾区三地保险资金、财政资金，设立“粤港澳大湾区发展基金”，支持湾区中长期项目建设，鼓励设立更多人民币投贷基金，拓宽大湾区区内跨境投融资资金来源和渠道。发展好湾区绿色金融。积极探索跨境资产管理联动合作机制，积极促进大湾区三地金融机构在人民币计价的海外发债、股票、基金等方面的合作。建立大湾区内部保险跨境服务机制。允许港澳居民购买大湾区内地人民币理财产品，在自贸区南沙、前海蛇口、横琴片区内试点允许港澳居民使用闭环账户购买人民币理财产品。切实提升大湾区金融人才跨境流动便利，建立湾区高端金融人才市场，降低港澳人才在湾区内地工作的个人所得税。
　　四是建设粤港澳大湾区统一金融市场。研究推动建立湾区内金融机构的“通行证”机制+“异地分支”机制，设立金融监管联合协调机构，联合开展跨境沙盒监管试点，开展广泛的监管对话与合作，推动绿色金融标准、第三方支付标准、保险偿付疾病认定和检测标准的互认，推动建设单一金融市场。综合自由贸易账户（FT）、非居民境内账户（NRA）和离岸账户（OSA）功能，实现本外币账户一体化，提高跨境结算便利化水平。给予港澳法律、会计、税务、信用评级等中介服务机构“国民待遇”，推动更为便利、更为广泛的专业资格互认，推动金融法律事务处理规则的趋同，探索设立大湾区内地跨境金融事务法庭。
　　五是坚持市场化、平台化、标准化导向，保持政策设计的激励相容。联合筹建跨境金融一体化平台，平台使用人民币结算，由中央登记机构代持交易，资金形成闭环，避免增加跨境资金流动风险。逐步丰富金融产品标的，将基金、期权、期货、ETF、大宗商品、债券、票据、保险、贸易融资产品以及资产证券化产品、碳排放权等纳入平台标的，满足多样化投融资需求。探索依托平台建立大湾区汇率风险管理基金，探索发行基于平台交易标的的汇率避险工具，便利化管理汇率波动风险。
　　六是充分运用金融科技手段拓展金融融合发展的可能性边界。利用区块链去中心化、信息透明共享的特点，提高金融交易效率、降低成本、强化风控，助力大湾区民生金融和普惠金融发展。探索开展金融科技创新“沙盒试验”，实现在风险可控下更高效率、更快速度的金融创新和扩大开放。运用区块链、大数据、机器学习和人工智能技术，加强“RegTech”建设，提升对复杂跨境套利、洗钱、逃税、非法外汇业务等违规风险识别的智能化水平和实时监测分析能力。运用“智能边界”技术，建立基于征信大数据基础上的可信赖贸易主体和可信赖旅行者计划，大幅提升跨境人流物流通关的便利性。
　　七是选好时机，设计好适当容错机制，加强宏观审慎管理，有效防范金融风险。推动粤港澳大湾区金融融合发展，一方面选择较为有利的时间窗口，把握好政策出台的节奏，充分发挥特殊区域政策试验田的功能，减少象征意义更强的试点内容，设计好金融改革创新的容错机制。另一方面，建立宏观审慎管理框架，从总量上评估跨境资金流动风险，适时开展逆周期调控，调控的规则事先向社会公布，使政策的调整符合市场预期，不引发市场的无序震动。不对具体单项金融创新设置额度等限制，促进湾区更加系统、更大步伐开展金融创新。探索建立和完善湾区系统性风险预警、防范和化解体系。及时共享金融风险信息，加强跨境资金流动监测分析合作。在反洗钱、反避税、反恐怖融资审查、打击非法外汇业务等方面，加强三地联合监管。