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当今世界,人类社会正从工业经济时代迈入知识经济时代,知识经济时代的经济发展的基础是智力资源,经济发展的主导因素是不断创新的知识(科学技术),知识资本和财务资本的力量便发生了根本性转换。从这个意义上讲,与其将现代企业制度定义为所有权与经营权的分离,不如看作是财务资本及其所有者与知识资本及其所有者之间的平等而复杂的契约关系更为准确。循着这一逻辑,知识资本所有者,应该具有同财务资本所有者一起参与企业控制权与剩余索取权分享的资格。因此知识资本参与企业收益分配的问题就日益重要。
一、知识资本的概念
对于企业知识资本的概念,目前学术界仍然存在较大分歧。国际上目前公认的知识资本这一概念是由美国学者加尔布雷斯(J.K.GaIbraith)于1969年第一次提出的。他认为,知识资本是一种知识性的活动,是一种动态的资本,而不是固定的资本形式。斯图尔特(Tl AlSteward)指出,知识资本常常以潜在的方式存在,是你无法触摸到,但却是能够使你富有的东西。布鲁金(Ann’le Brooking)也从无形资产的角度把使公司得以运行的所有无形资产的总称称为知识资本。综合以上观点,本文采纳的是国内学者张兆国比较有影响的定义:知识资本是企业或个人拥有或控制的在一定条件下由知识转化而成的,在企业生产经营过程及其管理过程中积累起来的最具有价值增值性的预付价值。
二、知识资本参与企业收益分配的理论基础
有关资料表明,英、法、美等14个工业化国家的经济增长主要不是来源于物质资本投入的增加,而是依靠知识资本的贡献,知识资本对经济增长的贡献率在20世纪初为5%～20%,在世纪中期上升到50%左右,在20世纪80年代以后则上升到60%～80%。伴随着知识资本对提高企业经营效益、拉动经济增长重要性的与日俱增,知识成为资本已经成为广大企业界人士和学者的共识。美国管理大师彼得·德鲁克曾指出:“在新的经济体系内,知识并不是和人才、资本、土地并列为制造资源之一,而是唯一有意义的一项资源。其独到之处,正在于知识是资源的本身,而非仅仅是资源的一种。”知识资本参与企业收益分配有深厚的理论基础,主要基于:
(一)知识资本理论
知识资本理论起源于人类对现代科学技术以及广义知识的推崇和探求,来源于以知识创新为内涵的科学技术在经济增长中的推动作用。真正把知识和科学作为研究对象,则是从20世纪50年代末开始。其中,最著名的代表作当推尼尔逊的论文《中学的经济含义》(1962)等。知识资本理论作为一种知识经济形态的重要理论,将对21世纪经济与社会的迅速发展产生深刻的影响。首先,知识创新推动着现代企业不断创新,现代企业将以吸纳、包容知识的创新增加知识资产、文化内涵的比重从而实现企业升级,成为知识型的新型企业。其次,知识要素在收入分配的博弈中逐渐取得与资方相平等的分配地位,这就使得以知识资产来进行分配的“按知分配”方式逐渐走上历史舞台。再次,企业信息网络的建立促进了信息的流通,使人能纵观全局,高层与基层更容易沟通,中间层次的功能逐渐淡化,中层管理人员将逐渐退出管理领域,从而导致传统的生产经营管理模式的重大变革。最后,知识资本理论将引起传统会计制度的变革。在知识作为企业价值的主要源泉时,如果用传统的会计来计算,就会造成企业决策无法估量的损失。因此,在知识经济时代,衡量企业经营状况的方法将不再仅仅是企业的资产平衡表,而要考虑知识资本,知识资本报告将是未来衡量企业业绩的主要方式之一。
(二)新经济增长理论
20世纪80年代以来。由于科学技术的迅猛发展及其商业化和产业化过程的加快,以知识创新为标志的科技进步在当代经济增长中所占的比重越来越大,经济增长对于技术、知识和人力资本的依赖程度越来越强。因此,以罗默、卢卡斯为代表的一批经济学家,形成了新经济增长理论。新经济增长理论把知识作为一种内生的生产要素,认为知识和技术的生产源于厂商追求利润极大化的投资决策,其规模取决于研究与开发投入的水平。由于研究与开发所产生的知识具有某种程度的排他性,因此,新思想和技术发明的开发者应拥有某种垄断权力,并通过良好的知识产权保护制度,将新思想和技术发明的使用权有偿出租给最终产品的生产者。这种投资刺激知识积累,知识积累反过来促进投资的良性循环,在这一过程中,新思想和技术发明几乎可以无止境地变化和提炼,能够以很低的成本复制,使收益递增的经济增长成为可能。新经济增长理论改变了经济增长的根本动力,将知识纳入到经济增长的基本要素中,认为知识资本是决定经济长期而稳定发展的内生性因素,新经济时代的增长更加依赖于知识的开发和有效利用而不是实物资产的扩张。随着全球化的进程不断加快,竞争会在更大的范围内展开,企业只有加快知识资本的培育和开发,以更加快捷的速度对市场变化做出反应,以新的姿态参与竞争,才有可能获得竞争中的优势,使企业立于不败之地。
因此,从理论角度来看,知识资本参与企业收益分配是必要的。首先,知识资本作为一种重要的资本形态,在知识经济时代对企业价值创造和企业价值稳定发挥着重要的作用。知识是一种在生产过程中不断增值和繁衍的重要变量,知识的应用节约了劳动量,提高了劳动生产率,增加了企业价值;其次,知识资本对企业价值的贡献使得它与物质资本相互博弈,使得企业更加重视知识收益问题,使知识资本更多地参与企业收益过程。正是基于以上原因,知识资本参与企业收益分配日益成为一个企业收益分配中不可忽视的问题。
三、知识资本参与企业收益分配的方式
在知识资本参与企业的利润分配的具体实现上,重点和难点是人力资本如何参与分配。在人力资本参与分配途径的过程中,可以通过人力资本证券化的模式,实现人力资本参与企业分配目的。具体有以下几种方式,
(一)员工持股计划
员工持股计划是西方最早提出并得到较好实践的人力资本证券化模式之一,其操作原理及步骤已相对成熟。它是指在企业实行公司制及股份制改造的过程中,根据员工能力、贡献大小,通过有偿认购和无偿配送等方式,使员工在符合一定约束的前提条件下拥有企业部分股权,成为本企业股东并取得相应管理权和参与企业分配权的一种企业制度。企业可以根据具体情况考虑采用不同形式的股权赋予形式。一是虚拟股份利润分享方式。知识资本所有者在一定期限内按比例分享企业剩余价值,但并不实际持有企业的股权,或不具有股权附带的诸如投票权、转让权、最终剩余财产的求偿权等基本股东权利。二是无偿取得股票或股权方式。知识资本所有者可以不支付现金或转让其他有形或无形资产,即可获得股份或股票。三是有偿取得股 票或股权的方式。有偿取得股票或股权的知识资本化模式指知识资本所有者在取得股票或股权时,需要支付货币或转让其他有形或无形资产。
(二)认股权方式
认股权方式是指企业赋予知识资本所有者主要是经理人员或是高层管理人员在一定的条件下购买本企业既定价格和数量的股票(股份)的权利。认股权方式主要有以下两种,一是股票期权方式。股票期权是指公司股东授予经理人员或高级管理人员在约定的未来期限内以授予期权时的预定价格购买一定数量本公司股票的选择权利,若此后公司的股票价格因业绩提升而上涨,高级管理人员就能获得现价(预定价格)与今后股价的差额收益的一种具有长期激励作用的分配制度。二是股份期权方式。其实施的基本方法是:知识资本所有者经业绩考核和资格审查后可获得一种权利,即在将来特定时期以目前评估的每股净资产价格(或其他财务指标)为计算依据购买一定数量的公司股份。
四、对知识资本参与企业收益分配方式的几点建议
针对我国企业实施知识资本参与企业收益分配的以上误区,在政策上要对企业实施知识资本参与企业收益分配实践给予正确引导、规范,同时要培育知识资本参与企业收益分配的环境。具体而言:
一是政府引导。政府应该谨慎对待知识资本参与企业收益分配,不应该大规模的鼓励企业实施人力资本参与企业收益分配,对人力资本参与企业收益分配行为要规范、指导和教育,帮助企业慎重选择人力资本参与企业收益分配的方式。
二是培训员工。重视教育内容改革。充分利用多种手段为员工提供各种受教育机会,监督和规范培训机构行为,加速人力资本的形成。
三是公司改革。加快公司化改革步伐,规范公司运作,进行相关配套改革,切实保护知识资本所有者的权益,为知识资本参与企业收益分配提供体制基础。
四是完善治理结构。加快国有经济战略性调整,实现企业股权多元化,构建完善合理的治理结构。
五是设立合理的年薪。解除对年薪的限制,制订既能够发挥年薪制的激励作用,又能够避免知识资本所有者内部冲突的年薪制方案,使年薪数额的确定建立在科学可行的分析基础之上。
六是严密的股票期权方案。完善证券市场,建立公开、公平、公正且信息披露完全真实的证券市场,合理设计股票期权方案。
知识资本在知识经济时代对企业价值的贡献是不言而喻的,知识资本与物质资本相结合,产生巨大的经济效益,因此在企业的发展过程中,应及时调整并制定企业的知识资本经营的总体战略,进行企业制度创新,培育和发挥知识资产的潜能,加强对知识资本的投资,尤其是注重人力资本的知识和技能更新机制,同时也要重视知识资本参与企业收益分配的方式的多样化,不同的知识资本所有者对企业的贡献和需求是不同的,应该采取不同的激励手段,选择不同的知识资本参与企业收益分配的方式,只有这样,才能不断推进知识资本参与企业收益分配的进程,才能满足企业和劳动者双方的要求,发挥企业员工和经营人员创造价值的积极性,使企业在市场化进程中保持领先,实现企业整体效益的优化。
(作者单位:河南省交通厅中原高速)
一、知识资本的概念
对于企业知识资本的概念,目前学术界仍然存在较大分歧。国际上目前公认的知识资本这一概念是由美国学者加尔布雷斯(J.K.GaIbraith)于1969年第一次提出的。他认为,知识资本是一种知识性的活动,是一种动态的资本,而不是固定的资本形式。斯图尔特(Tl AlSteward)指出,知识资本常常以潜在的方式存在,是你无法触摸到,但却是能够使你富有的东西。布鲁金(Ann’le Brooking)也从无形资产的角度把使公司得以运行的所有无形资产的总称称为知识资本。综合以上观点,本文采纳的是国内学者张兆国比较有影响的定义:知识资本是企业或个人拥有或控制的在一定条件下由知识转化而成的,在企业生产经营过程及其管理过程中积累起来的最具有价值增值性的预付价值。
二、知识资本参与企业收益分配的理论基础
有关资料表明,英、法、美等14个工业化国家的经济增长主要不是来源于物质资本投入的增加,而是依靠知识资本的贡献,知识资本对经济增长的贡献率在20世纪初为5%～20%,在世纪中期上升到50%左右,在20世纪80年代以后则上升到60%～80%。伴随着知识资本对提高企业经营效益、拉动经济增长重要性的与日俱增,知识成为资本已经成为广大企业界人士和学者的共识。美国管理大师彼得·德鲁克曾指出:“在新的经济体系内,知识并不是和人才、资本、土地并列为制造资源之一,而是唯一有意义的一项资源。其独到之处,正在于知识是资源的本身,而非仅仅是资源的一种。”知识资本参与企业收益分配有深厚的理论基础,主要基于:
(一)知识资本理论
知识资本理论起源于人类对现代科学技术以及广义知识的推崇和探求,来源于以知识创新为内涵的科学技术在经济增长中的推动作用。真正把知识和科学作为研究对象,则是从20世纪50年代末开始。其中,最著名的代表作当推尼尔逊的论文《中学的经济含义》(1962)等。知识资本理论作为一种知识经济形态的重要理论,将对21世纪经济与社会的迅速发展产生深刻的影响。首先,知识创新推动着现代企业不断创新,现代企业将以吸纳、包容知识的创新增加知识资产、文化内涵的比重从而实现企业升级,成为知识型的新型企业。其次,知识要素在收入分配的博弈中逐渐取得与资方相平等的分配地位,这就使得以知识资产来进行分配的“按知分配”方式逐渐走上历史舞台。再次,企业信息网络的建立促进了信息的流通,使人能纵观全局,高层与基层更容易沟通,中间层次的功能逐渐淡化,中层管理人员将逐渐退出管理领域,从而导致传统的生产经营管理模式的重大变革。最后,知识资本理论将引起传统会计制度的变革。在知识作为企业价值的主要源泉时,如果用传统的会计来计算,就会造成企业决策无法估量的损失。因此,在知识经济时代,衡量企业经营状况的方法将不再仅仅是企业的资产平衡表,而要考虑知识资本,知识资本报告将是未来衡量企业业绩的主要方式之一。
(二)新经济增长理论
20世纪80年代以来。由于科学技术的迅猛发展及其商业化和产业化过程的加快,以知识创新为标志的科技进步在当代经济增长中所占的比重越来越大,经济增长对于技术、知识和人力资本的依赖程度越来越强。因此,以罗默、卢卡斯为代表的一批经济学家,形成了新经济增长理论。新经济增长理论把知识作为一种内生的生产要素,认为知识和技术的生产源于厂商追求利润极大化的投资决策,其规模取决于研究与开发投入的水平。由于研究与开发所产生的知识具有某种程度的排他性,因此,新思想和技术发明的开发者应拥有某种垄断权力,并通过良好的知识产权保护制度,将新思想和技术发明的使用权有偿出租给最终产品的生产者。这种投资刺激知识积累,知识积累反过来促进投资的良性循环,在这一过程中,新思想和技术发明几乎可以无止境地变化和提炼,能够以很低的成本复制,使收益递增的经济增长成为可能。新经济增长理论改变了经济增长的根本动力,将知识纳入到经济增长的基本要素中,认为知识资本是决定经济长期而稳定发展的内生性因素,新经济时代的增长更加依赖于知识的开发和有效利用而不是实物资产的扩张。随着全球化的进程不断加快,竞争会在更大的范围内展开,企业只有加快知识资本的培育和开发,以更加快捷的速度对市场变化做出反应,以新的姿态参与竞争,才有可能获得竞争中的优势,使企业立于不败之地。
因此,从理论角度来看,知识资本参与企业收益分配是必要的。首先,知识资本作为一种重要的资本形态,在知识经济时代对企业价值创造和企业价值稳定发挥着重要的作用。知识是一种在生产过程中不断增值和繁衍的重要变量,知识的应用节约了劳动量,提高了劳动生产率,增加了企业价值;其次,知识资本对企业价值的贡献使得它与物质资本相互博弈,使得企业更加重视知识收益问题,使知识资本更多地参与企业收益过程。正是基于以上原因,知识资本参与企业收益分配日益成为一个企业收益分配中不可忽视的问题。
三、知识资本参与企业收益分配的方式
在知识资本参与企业的利润分配的具体实现上,重点和难点是人力资本如何参与分配。在人力资本参与分配途径的过程中,可以通过人力资本证券化的模式,实现人力资本参与企业分配目的。具体有以下几种方式,
(一)员工持股计划
员工持股计划是西方最早提出并得到较好实践的人力资本证券化模式之一,其操作原理及步骤已相对成熟。它是指在企业实行公司制及股份制改造的过程中,根据员工能力、贡献大小,通过有偿认购和无偿配送等方式,使员工在符合一定约束的前提条件下拥有企业部分股权,成为本企业股东并取得相应管理权和参与企业分配权的一种企业制度。企业可以根据具体情况考虑采用不同形式的股权赋予形式。一是虚拟股份利润分享方式。知识资本所有者在一定期限内按比例分享企业剩余价值,但并不实际持有企业的股权,或不具有股权附带的诸如投票权、转让权、最终剩余财产的求偿权等基本股东权利。二是无偿取得股票或股权方式。知识资本所有者可以不支付现金或转让其他有形或无形资产,即可获得股份或股票。三是有偿取得股 票或股权的方式。有偿取得股票或股权的知识资本化模式指知识资本所有者在取得股票或股权时,需要支付货币或转让其他有形或无形资产。
(二)认股权方式
认股权方式是指企业赋予知识资本所有者主要是经理人员或是高层管理人员在一定的条件下购买本企业既定价格和数量的股票(股份)的权利。认股权方式主要有以下两种,一是股票期权方式。股票期权是指公司股东授予经理人员或高级管理人员在约定的未来期限内以授予期权时的预定价格购买一定数量本公司股票的选择权利,若此后公司的股票价格因业绩提升而上涨,高级管理人员就能获得现价(预定价格)与今后股价的差额收益的一种具有长期激励作用的分配制度。二是股份期权方式。其实施的基本方法是:知识资本所有者经业绩考核和资格审查后可获得一种权利,即在将来特定时期以目前评估的每股净资产价格(或其他财务指标)为计算依据购买一定数量的公司股份。
四、对知识资本参与企业收益分配方式的几点建议
针对我国企业实施知识资本参与企业收益分配的以上误区,在政策上要对企业实施知识资本参与企业收益分配实践给予正确引导、规范,同时要培育知识资本参与企业收益分配的环境。具体而言:
一是政府引导。政府应该谨慎对待知识资本参与企业收益分配,不应该大规模的鼓励企业实施人力资本参与企业收益分配,对人力资本参与企业收益分配行为要规范、指导和教育,帮助企业慎重选择人力资本参与企业收益分配的方式。
二是培训员工。重视教育内容改革。充分利用多种手段为员工提供各种受教育机会,监督和规范培训机构行为,加速人力资本的形成。
三是公司改革。加快公司化改革步伐,规范公司运作,进行相关配套改革,切实保护知识资本所有者的权益,为知识资本参与企业收益分配提供体制基础。
四是完善治理结构。加快国有经济战略性调整,实现企业股权多元化,构建完善合理的治理结构。
五是设立合理的年薪。解除对年薪的限制,制订既能够发挥年薪制的激励作用,又能够避免知识资本所有者内部冲突的年薪制方案,使年薪数额的确定建立在科学可行的分析基础之上。
六是严密的股票期权方案。完善证券市场,建立公开、公平、公正且信息披露完全真实的证券市场,合理设计股票期权方案。
知识资本在知识经济时代对企业价值的贡献是不言而喻的,知识资本与物质资本相结合,产生巨大的经济效益,因此在企业的发展过程中,应及时调整并制定企业的知识资本经营的总体战略,进行企业制度创新,培育和发挥知识资产的潜能,加强对知识资本的投资,尤其是注重人力资本的知识和技能更新机制,同时也要重视知识资本参与企业收益分配的方式的多样化,不同的知识资本所有者对企业的贡献和需求是不同的,应该采取不同的激励手段,选择不同的知识资本参与企业收益分配的方式,只有这样,才能不断推进知识资本参与企业收益分配的进程,才能满足企业和劳动者双方的要求,发挥企业员工和经营人员创造价值的积极性,使企业在市场化进程中保持领先,实现企业整体效益的优化。
(作者单位:河南省交通厅中原高速)