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摘要：入世在即，我国银行业将直接置身于国际金融市场激烈的竞争中。通过对我国银行业务和西方发达国家银行业务的对比分析，尤其是通过基于西方发达国家先进管理体制而形成的巴赛尔新资本协议的系统分析，得出我国银行业发展的策略。
关键词：新资本协议；VaR方法；中间业务
2001年1月巴塞尔委员会（Basel Committee on Banking Supervision）发布新巴塞尔资本协议草案准备用以取代1988年的资本协议，新资本协议受到了国际、国内学术界的极大关注，新协议将于2006年首先在巴赛尔银行监管委员会成员国的十国集团内实施。《巴赛尔新资本协议》代表着国际银行业风险管理的新理念，并对全世界银行业的发展方向产生着决定性的影响。这对于正在走向国际化、市场化的我国银行来说，无疑具有十分重要的借鉴作用。
一、西方银行业务的开展
新资本协议借鉴了西方发达国家的先进管理经验，因此了解西方发达国家银行业务的发展是理解新资本协议的基础。信贷业务作为传统业务已有几百年的历史，该业务的开展一直是商业银行经营者普遍关心的问题。在西方发达国家中，信贷业务有一套成熟的运作机制，其中客户经理制尤其值得我国银行业借鉴。
自20世纪80年代以来，在存款和贷款业务，消费和商业信用贷款业务，信用卡、现金管理等方面，商业银行面临着激烈的竞争，尤其金融管制放松后，在日益激烈的竞争环境中商业银行的劣势更加明显。商业银行通过风险转移、发展中间业务等手段逐渐走出了稳健发展的道路。由于中间业务具有不用或少用银行自由资金、成本低、收益高以及风险小的特点，商业银行积极开展了该项业务，由此既可满足《巴赛尔资本协议》核心资本8％的要求，又可以提高商业银行的非利息收益。如花旗银行的存贷款业务带来的利润仅占总利润的20%，而承兑、资信调查、企业信用等级评估、个人财务顾问、外汇远期、外汇期权等中间业务却为其带来了80％的利润。
二、我国商业银行业务开展的现状
一直以来我国是一个短缺型经济的国家,经济建设资金的集中和分配主要通过财政和信贷两条渠道。随着金融体制改革的深化和金融市场的不断发展,企业的融资渠道逐步扩大，然而目前企业融资仍然主要依靠银行进行,间接融资占总融资份额的90%左右。由此可见我国商业银行利润多数来源于传统业务，因此我国银行业必须加强信贷管理。
目前我国商业银行的中间业务规模小、发展慢，其业务收入占利润之比很低，与发达国家相比仍然存在较大的差距,主要表现在以下三个方面: （1）品种少。由于这些年我国的金融业一直推行严格的分业经营、分业管理制度,银行、证券、信托和保险业完全分离,商业银行的业务被限制在一个相当狭窄的范围内,业务创新的空间受限,致使我国商业银行业务创新的品种较为单一。（2）规模小。从已开办的新业务发展水平来看,由于受到来自内外的约束限制,中间业务在银行的整个业务规模中比重小,难以起到调整优化整体资产负债结构的作用,也难以产生相应的规模效应。（3）收益低。由于目前我国商业银行的表外业务尚处于初级阶段,各商业银行业务拓展过分注重扩规模、占份额,再加之缺乏统一的市场规范与相应的制度约束,在业务营销之初大多低价促销,让利于客户,这不但使市场陷入混乱状态,也使得商业银行的新业务收益难以保证,在一定程度上损害了新业务的健康发展。
三、新资本协议的理念
2001年巴赛尔新资本协议框架延续了1998年巴赛尔协议中以资本充足率为核心，以信用控制为重点、突出强调国家风险的风险监管思路。新资本协议对风险的认识更加全面，除信用风险外，新协议还考虑市场风险和操作风险的各种因素，基本涵盖了现阶段银行业经营所面临的风险，以保证银行资本充足性能对银行业务发展和资产负债结构变化引起的风险程度变化有足够的敏感性。新资本协议允许银行用内部评级法来衡量和测算信用风险和操作风险，使新的监管规则具有了一定的灵活性，有利于吸收现代大型银行风险管理的各种经验。
巴赛尔协议体现了以下几方面的趋势：强调从统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部模型相结合；从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合；从信用监管转向全面风险监管；从合规导向型监管转向风险导向型监管。新资本协议这些新理念的目标是为了促进金融体系的安全和稳定，维持金融体系的资本充足水平；促进银行业的公平竞争；提供更全面的风险方处理方案；使处理资本充足率的各种方法更为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。
巴赛尔协议为国际业务活跃的银行建立了一个衡量资本充足率的基本框架和资本适宜度的最低标准，确立了现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的风险资本比率,同时还可以衡量各国银行资产状况和信用等级。因此它直接关系到各国银行在国际金融市场上的融资、筹资能力,影响到银行的竞争力水平。
四、我国银行业的应对策略
新资本协议的出台对于即将溶入世界金融业的中国银行界来说是一个极大的震动，面对强大的外资机构我国商业银行必须加快改革的步伐，从以下几方面入手，来提高自身的综合竞争能力。
1． 推行客户经理制。
客户经理制是银行以客户为中心的新型综合服务体系，是西方商业银行在长期激烈的竞争环境中所形成的一整套科学、严密、谨慎的信贷运作程序。
客户经理的基本职能是为银行和客户双方创造商机,把握商机,为客户、银行负责;巩固银企关系,维持和发展与客户的良好关系,同时不停地发掘优良客户资源;管理客户,掌握客户的所有信息,建立客户档案,为银行提出对策;服务客户满足客户需求;控制风险,当客户情况变化,对银行产生不利影响时,应及时调整银行策略,规避风险。
今天的金融市场已经由原来的卖方市场逐步转向了买方市场。买方市场对银行提出的首要问题就是银行能否提供全方位的服务。实行客户经理制可以为银行客户提供有效的全方位服务, 由此可以看出，实行客户经理制是商业银行适应市场变化的需要,是增强银行竞争力的有效途径。实行客户经理制还可以为客户提供最便捷、高效、贴身的服务。通过这种贴身服务及时挖掘并准确定义企业需求,根据企业需求适时推出相应的中间业务产品，大幅度提高商业银行的经营收入。
2． 大力发展中间业务。
随着市场竞争的白热化,商业银行的生存与发展空间日益狭窄。入世在即,银行必须拓宽业务领域、谋求可持续发展。但从商业银行的现状来看, 我国银行资产负债业务在总量上是相对稳定的,而随着利差的不断降低，其它各项成本的不断提高,单纯靠信贷、靠传统的单一产品,商业银行的获利能力将越来越低。中间业务则可以达到优化结构、提高整体经营效益的目标。目前，中间业务在我国银行业是一块尚未被全面深入开发的领域，其市场总量和结构还处于剧烈的变动之中，必将是各家银行下一轮竞争的焦点。发展中间业务对于解决我国银行业不良资产问题更具有现实意义。
我国商业银行要积极发展中间业务，首先，要制定中间业务的中长期发展规划和优先发展的业务品种。目前,商业银行的中间业务发展还处于自发阶段,缺乏统一规划。为了全面推进中间业务的快速发展,提高竞争能力,必须制定中间业务发展的总体规划。其次，必须遵循以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标的经营原则,构建中间业务的三级业务品种体系，着手进行证券承销、风险投资、资产证券化、金融衍生产品等第四代中间业务的探索和研究。再次，要加快电子化建设,为中间业务的开展提供强大的技术平台。
3． 引入VaR风险测量方法。
VaR（Value at Risk）方法度量金融风险受到国际金融界的普遍重视,很快便成为一种广泛接受的实用工具。由于用于度量风险的VaR值与交易的金融工具无关,故它提供了一个对不同的金融机构、不同的金融资产、不同的资产组合的统一的风险度量方法,可用于各种资产、各种金融机构的风险比较,因而获得了普遍的应用。
VaR方法最大的好处在于利用一个结构性的方法论及一个单一的指标来更精确地衡量一个组合的风险,并将其用货币单位表示,具有风险度量的直观性和一致性,能对各种不同类型的资产给出统一的风险度量。VaR能对不同类型的资产进行比较,因此逐渐成为联系整个组织各层次风险分析和度量的方法。它能够用来对整个组织和跨行业的各种风险进行全面量化。VaR是一种信息报告的工具，它的披露能够用于在较高层次上评估交易及投资过程中的风险管理状况,同时以较通俗的形式将公司的金融风险披露给股东。
VaR技术提供了一种分析金融机构所有风险的方法，能够对业务部门间风险状况进行比较并为风险资本配置提供基础。将VaR方法引入中国,能够为金融机构提供一种行之有效的市场风险管理工具,也能够为中央银行、证监会等金融监管部门提供一种风险管理的标准。另外,中国经济国际化程度正逐步提高,我国金融服务必将同国际接轨，金融业也需执行国际风险管理标准。所以,把VaR方法引入中国的金融风险管理领域,对于我国金融业的稳健发展有着重大的现实意义。
参考文献：
1．Philippe Jorion著，张海鱼等译．VaR：风险价值——金融风险管理新标准．北京：中信出版社，2000．
2．王春峰．金融市场风险管理．天津大学出版社，2001．
3．程吉生．银行监管效率理念的嬗变与启示．财贸研究，2003，（3）．
4．杨福明．西方商业银行信贷运作机制的特点及启示．经济问题，2003，（3）．
5．巴曙松．金融风险监管框架发展中的巴赛尔新资本协议．国际经济评论，2003，（3－4）．
6．何德旭．金融监管：世界趋势与中国的选择．管理世界，2003，（9）．
作者简介：南京大学商学院硕士生。
收稿日期：2004-04-07。
关键词：新资本协议；VaR方法；中间业务
2001年1月巴塞尔委员会（Basel Committee on Banking Supervision）发布新巴塞尔资本协议草案准备用以取代1988年的资本协议，新资本协议受到了国际、国内学术界的极大关注，新协议将于2006年首先在巴赛尔银行监管委员会成员国的十国集团内实施。《巴赛尔新资本协议》代表着国际银行业风险管理的新理念，并对全世界银行业的发展方向产生着决定性的影响。这对于正在走向国际化、市场化的我国银行来说，无疑具有十分重要的借鉴作用。
一、西方银行业务的开展
新资本协议借鉴了西方发达国家的先进管理经验，因此了解西方发达国家银行业务的发展是理解新资本协议的基础。信贷业务作为传统业务已有几百年的历史，该业务的开展一直是商业银行经营者普遍关心的问题。在西方发达国家中，信贷业务有一套成熟的运作机制，其中客户经理制尤其值得我国银行业借鉴。
自20世纪80年代以来，在存款和贷款业务，消费和商业信用贷款业务，信用卡、现金管理等方面，商业银行面临着激烈的竞争，尤其金融管制放松后，在日益激烈的竞争环境中商业银行的劣势更加明显。商业银行通过风险转移、发展中间业务等手段逐渐走出了稳健发展的道路。由于中间业务具有不用或少用银行自由资金、成本低、收益高以及风险小的特点，商业银行积极开展了该项业务，由此既可满足《巴赛尔资本协议》核心资本8％的要求，又可以提高商业银行的非利息收益。如花旗银行的存贷款业务带来的利润仅占总利润的20%，而承兑、资信调查、企业信用等级评估、个人财务顾问、外汇远期、外汇期权等中间业务却为其带来了80％的利润。
二、我国商业银行业务开展的现状
一直以来我国是一个短缺型经济的国家,经济建设资金的集中和分配主要通过财政和信贷两条渠道。随着金融体制改革的深化和金融市场的不断发展,企业的融资渠道逐步扩大，然而目前企业融资仍然主要依靠银行进行,间接融资占总融资份额的90%左右。由此可见我国商业银行利润多数来源于传统业务，因此我国银行业必须加强信贷管理。
目前我国商业银行的中间业务规模小、发展慢，其业务收入占利润之比很低，与发达国家相比仍然存在较大的差距,主要表现在以下三个方面: （1）品种少。由于这些年我国的金融业一直推行严格的分业经营、分业管理制度,银行、证券、信托和保险业完全分离,商业银行的业务被限制在一个相当狭窄的范围内,业务创新的空间受限,致使我国商业银行业务创新的品种较为单一。（2）规模小。从已开办的新业务发展水平来看,由于受到来自内外的约束限制,中间业务在银行的整个业务规模中比重小,难以起到调整优化整体资产负债结构的作用,也难以产生相应的规模效应。（3）收益低。由于目前我国商业银行的表外业务尚处于初级阶段,各商业银行业务拓展过分注重扩规模、占份额,再加之缺乏统一的市场规范与相应的制度约束,在业务营销之初大多低价促销,让利于客户,这不但使市场陷入混乱状态,也使得商业银行的新业务收益难以保证,在一定程度上损害了新业务的健康发展。
三、新资本协议的理念
2001年巴赛尔新资本协议框架延续了1998年巴赛尔协议中以资本充足率为核心，以信用控制为重点、突出强调国家风险的风险监管思路。新资本协议对风险的认识更加全面，除信用风险外，新协议还考虑市场风险和操作风险的各种因素，基本涵盖了现阶段银行业经营所面临的风险，以保证银行资本充足性能对银行业务发展和资产负债结构变化引起的风险程度变化有足够的敏感性。新资本协议允许银行用内部评级法来衡量和测算信用风险和操作风险，使新的监管规则具有了一定的灵活性，有利于吸收现代大型银行风险管理的各种经验。
巴赛尔协议体现了以下几方面的趋势：强调从统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部模型相结合；从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合；从信用监管转向全面风险监管；从合规导向型监管转向风险导向型监管。新资本协议这些新理念的目标是为了促进金融体系的安全和稳定，维持金融体系的资本充足水平；促进银行业的公平竞争；提供更全面的风险方处理方案；使处理资本充足率的各种方法更为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。
巴赛尔协议为国际业务活跃的银行建立了一个衡量资本充足率的基本框架和资本适宜度的最低标准，确立了现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的风险资本比率,同时还可以衡量各国银行资产状况和信用等级。因此它直接关系到各国银行在国际金融市场上的融资、筹资能力,影响到银行的竞争力水平。
四、我国银行业的应对策略
新资本协议的出台对于即将溶入世界金融业的中国银行界来说是一个极大的震动，面对强大的外资机构我国商业银行必须加快改革的步伐，从以下几方面入手，来提高自身的综合竞争能力。
1． 推行客户经理制。
客户经理制是银行以客户为中心的新型综合服务体系，是西方商业银行在长期激烈的竞争环境中所形成的一整套科学、严密、谨慎的信贷运作程序。
客户经理的基本职能是为银行和客户双方创造商机,把握商机,为客户、银行负责;巩固银企关系,维持和发展与客户的良好关系,同时不停地发掘优良客户资源;管理客户,掌握客户的所有信息,建立客户档案,为银行提出对策;服务客户满足客户需求;控制风险,当客户情况变化,对银行产生不利影响时,应及时调整银行策略,规避风险。
今天的金融市场已经由原来的卖方市场逐步转向了买方市场。买方市场对银行提出的首要问题就是银行能否提供全方位的服务。实行客户经理制可以为银行客户提供有效的全方位服务, 由此可以看出，实行客户经理制是商业银行适应市场变化的需要,是增强银行竞争力的有效途径。实行客户经理制还可以为客户提供最便捷、高效、贴身的服务。通过这种贴身服务及时挖掘并准确定义企业需求,根据企业需求适时推出相应的中间业务产品，大幅度提高商业银行的经营收入。
2． 大力发展中间业务。
随着市场竞争的白热化,商业银行的生存与发展空间日益狭窄。入世在即,银行必须拓宽业务领域、谋求可持续发展。但从商业银行的现状来看, 我国银行资产负债业务在总量上是相对稳定的,而随着利差的不断降低，其它各项成本的不断提高,单纯靠信贷、靠传统的单一产品,商业银行的获利能力将越来越低。中间业务则可以达到优化结构、提高整体经营效益的目标。目前，中间业务在我国银行业是一块尚未被全面深入开发的领域，其市场总量和结构还处于剧烈的变动之中，必将是各家银行下一轮竞争的焦点。发展中间业务对于解决我国银行业不良资产问题更具有现实意义。
我国商业银行要积极发展中间业务，首先，要制定中间业务的中长期发展规划和优先发展的业务品种。目前,商业银行的中间业务发展还处于自发阶段,缺乏统一规划。为了全面推进中间业务的快速发展,提高竞争能力,必须制定中间业务发展的总体规划。其次，必须遵循以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标的经营原则,构建中间业务的三级业务品种体系，着手进行证券承销、风险投资、资产证券化、金融衍生产品等第四代中间业务的探索和研究。再次，要加快电子化建设,为中间业务的开展提供强大的技术平台。
3． 引入VaR风险测量方法。
VaR（Value at Risk）方法度量金融风险受到国际金融界的普遍重视,很快便成为一种广泛接受的实用工具。由于用于度量风险的VaR值与交易的金融工具无关,故它提供了一个对不同的金融机构、不同的金融资产、不同的资产组合的统一的风险度量方法,可用于各种资产、各种金融机构的风险比较,因而获得了普遍的应用。
VaR方法最大的好处在于利用一个结构性的方法论及一个单一的指标来更精确地衡量一个组合的风险,并将其用货币单位表示,具有风险度量的直观性和一致性,能对各种不同类型的资产给出统一的风险度量。VaR能对不同类型的资产进行比较,因此逐渐成为联系整个组织各层次风险分析和度量的方法。它能够用来对整个组织和跨行业的各种风险进行全面量化。VaR是一种信息报告的工具，它的披露能够用于在较高层次上评估交易及投资过程中的风险管理状况,同时以较通俗的形式将公司的金融风险披露给股东。
VaR技术提供了一种分析金融机构所有风险的方法，能够对业务部门间风险状况进行比较并为风险资本配置提供基础。将VaR方法引入中国,能够为金融机构提供一种行之有效的市场风险管理工具,也能够为中央银行、证监会等金融监管部门提供一种风险管理的标准。另外,中国经济国际化程度正逐步提高,我国金融服务必将同国际接轨，金融业也需执行国际风险管理标准。所以,把VaR方法引入中国的金融风险管理领域,对于我国金融业的稳健发展有着重大的现实意义。
参考文献：
1．Philippe Jorion著，张海鱼等译．VaR：风险价值——金融风险管理新标准．北京：中信出版社，2000．
2．王春峰．金融市场风险管理．天津大学出版社，2001．
3．程吉生．银行监管效率理念的嬗变与启示．财贸研究，2003，（3）．
4．杨福明．西方商业银行信贷运作机制的特点及启示．经济问题，2003，（3）．
5．巴曙松．金融风险监管框架发展中的巴赛尔新资本协议．国际经济评论，2003，（3－4）．
6．何德旭．金融监管：世界趋势与中国的选择．管理世界，2003，（9）．
作者简介：南京大学商学院硕士生。
收稿日期：2004-04-07。