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L-矩方法现已成为金融领域厚尾分布分析和建模的重要工具，当极端值较多时，L-矩方法会变得较敏感，截L-矩不但具有L-矩方法的优良特征，而且增加了对首尾极端值的控制参数，对极端值存在的情况更加适用。论文采用AR（1）-GARCH（1，1）模型对收益率序列进行建模分析，得到近似独立同分布的残差序列。在此基础上，基于截L-矩考察广义帕累托分布对上证指数的损失尾部拟合情况，VaR的返回检验表明：基于截L-矩的GPD分布可以较好地拟合损失收益率的尾部，极值VaR可以有效地度量上海股市的风险。