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从5178到2683点,A股在半年多内遭遇急冻,近期反弹到3000点一带拉锯,这波反弹行情,是确定大底还是熊市中的回光返照?笔者认为,对于中长期的投资者而言,目前已经进入了值得抄底的区域。对于无暇深入研究股市的普通小散,经过深度下挫的A股就是最大的利好。这时候,只需要“无招胜有招”,闭着眼睛坚持一段时间的定投,取得收获是大概率事件,具体操作方法如下。
抄底时机:上证指数高位累计下跌45%以上。抄底品种:沪深300ETF基金(510300或159919)。抄底方法:每月定投,坚持12个月。卖出时机:定投完成后等待下一波牛市,上涨一倍之后卖出一半的基金,回收本金,剩下的基金长线持有;回收的本金购买货币基金,等待下一次牛市见顶回落45%后,再重新抄底,周而复始。
抄底时机为何设定在见顶回落45%以后?历史上看,上证指数在下跌45%之后,风险已经得到较大程度的释放,即便不是底部也是在半山腰。如不幸买在半山腰,由于采用12期分批定投买入的方式,越跌越买,采用一般定投的等额买入方式,越低的点位用同样的定投金额可买入更多份额的基金,有效摊低成本。定投完成后,只需要耐心等待下一波牛市的到来即可。最近15年来,就有3次这样的机会。
一,2001年6月见顶2245点之后,历经将近4年的回落,在2005年1月跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为1191.82点,定投12个月到当年12月,以等份投入计算平均成本为1144.54点,以等额投入计算平均成本为1141.05点。定投完成之后,两年内即2007年10月上证指数冲破6000点,如一路持有未动,期间最大获利约5倍。
二,2007年10月见顶6124点之后快速暴跌,2008年6月即跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为2736.10点,定投12个月到2009年5月,以等份投入计算平均成本为2265.08点,以等额投入计算平均成本为2210.72点。定投播种完成之后,2009年8月上证指数见顶3478点之后便震荡下滑筑底,最低一度跌至1849点,击穿定投成本;但在2015年6月冲破5000点,如果一路持有未动,期间最大获利约1.5倍。
三,2009年8月见顶3478点之后股指进入绵绵阴跌,2013年6月累计跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为1979.21点,定投12个月到2014年5月,以等份投入计算平均成本为2076.03点,以等额投入计算平均成本为2073.61点。定投完成之后,2014年7月A股牛市启动,2015年6月冲破5000点,如一路持有未动,期间最大获利约1.5倍。
回到当下,自从2015年6月见顶5178点之后,截至今年1月最大跌幅已经超过45%,再度进入该方法的定投伏击圈。
这一方法是基金定投的优化版,避免了高位盲目定投基金被套的风险,充分展现了定投“左侧抄底”的优势,但对投资者来说最需要克服的是自己的心魔,尤其是在定投完成之后,并不能保证基金马上暴涨,一般投资者很容易半途而废或过早退出。笔者建议,克服心魔的方式不如交由销售机构代为定投,选择品种也可用相关ETF的链接基金取代,亦可取得近似的效果。
抄底时机:上证指数高位累计下跌45%以上。抄底品种:沪深300ETF基金(510300或159919)。抄底方法:每月定投,坚持12个月。卖出时机:定投完成后等待下一波牛市,上涨一倍之后卖出一半的基金,回收本金,剩下的基金长线持有;回收的本金购买货币基金,等待下一次牛市见顶回落45%后,再重新抄底,周而复始。
抄底时机为何设定在见顶回落45%以后?历史上看,上证指数在下跌45%之后,风险已经得到较大程度的释放,即便不是底部也是在半山腰。如不幸买在半山腰,由于采用12期分批定投买入的方式,越跌越买,采用一般定投的等额买入方式,越低的点位用同样的定投金额可买入更多份额的基金,有效摊低成本。定投完成后,只需要耐心等待下一波牛市的到来即可。最近15年来,就有3次这样的机会。
一,2001年6月见顶2245点之后,历经将近4年的回落,在2005年1月跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为1191.82点,定投12个月到当年12月,以等份投入计算平均成本为1144.54点,以等额投入计算平均成本为1141.05点。定投完成之后,两年内即2007年10月上证指数冲破6000点,如一路持有未动,期间最大获利约5倍。
二,2007年10月见顶6124点之后快速暴跌,2008年6月即跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为2736.10点,定投12个月到2009年5月,以等份投入计算平均成本为2265.08点,以等额投入计算平均成本为2210.72点。定投播种完成之后,2009年8月上证指数见顶3478点之后便震荡下滑筑底,最低一度跌至1849点,击穿定投成本;但在2015年6月冲破5000点,如果一路持有未动,期间最大获利约1.5倍。
三,2009年8月见顶3478点之后股指进入绵绵阴跌,2013年6月累计跌幅超过45%,进入定投伏击圈。当月上证指数收盘点位为1979.21点,定投12个月到2014年5月,以等份投入计算平均成本为2076.03点,以等额投入计算平均成本为2073.61点。定投完成之后,2014年7月A股牛市启动,2015年6月冲破5000点,如一路持有未动,期间最大获利约1.5倍。
回到当下,自从2015年6月见顶5178点之后,截至今年1月最大跌幅已经超过45%,再度进入该方法的定投伏击圈。
这一方法是基金定投的优化版,避免了高位盲目定投基金被套的风险,充分展现了定投“左侧抄底”的优势,但对投资者来说最需要克服的是自己的心魔,尤其是在定投完成之后,并不能保证基金马上暴涨,一般投资者很容易半途而废或过早退出。笔者建议,克服心魔的方式不如交由销售机构代为定投,选择品种也可用相关ETF的链接基金取代,亦可取得近似的效果。