“金”和“融”都是中国的本土字根，但“金融”的概念却不是古已有之，一般认为19世纪后半叶才出现。按照1937年《辞源》的释文，“今谓金钱之融通状态日金融。旧称银根。各种银行、票号、钱庄，日金融机构。”可见金融的本意，是作为服务主体的“金”，在发挥“融通”功能时的状态。“融”在中国是明亮、溶化、流通长远、和谐的意思。融通、通融，都意味着无滞碍、不偏执、不隔离。
　　可是，长期以来，中国的金融供给，却是充满滞碍、偏执、歧视、隔离的。大量企业和个人在正规金融部门融不到资，所以各种形式的高利贷大行其道。而正规金融部门也是一肚子苦水，金融是管理风险的行业，不是慈善救济，“你提供不了抵押物，又没有征信记录，我当雷锋容易，你还不了钱怎么办？”
　　中国需要普惠金融和互联网金融，让金融服务以民主主义的便利方式走进寻常百姓家、中小微企业。但大量的P2P平台跑路和财富管理公司的违约事件，又让人们对于金融放开的风险大担其忧。什么是真正的普惠金融和健康的互联网金融？在宜人贷（宜信旗下的个人信用贷款与投资理财P2P网贷平台）去年12月登陆纽交所上市，成为纽交所中国互联网金融第一股之后，我约了宜信创始人唐宁访问交流。1973年出生的唐宁2006年创立了宜信，“人人有信用，信用有价值”就是他创办公司的初衷。
　　逼出来的创新
　　秦朔：宜人贷去年底在美国上市，你们也成立十年了。你创业，是因为看到中国金融供给与需求的极度不匹配吗？
　　唐宁：当时的情况是，我做了十多年天使投资，投了一个叫达内的企业，做IT培训、再就业培训、职业培训。我发现学生希望边学边付学费、或者先学后付。达内自己试图做一些提供信用的解决方案，但毕竟不是专业的，最后我自告奋勇去帮他们解决这个问题。
　　信用，其实就是还款意愿和还款能力。学生四年之后想继续学，做更好的自己，从意愿讲我觉得是靠谱的。他学成找到工作，腰包更鼓了，还款能力也有保障。很多人讲life timevalue，也是说你一生中在比较早的节点赢得收获更重要，所以大学生是金融服务供给的理想人群。
　　我先去找银行，说这是个很好的服务人群，结果他们不去做。我就用自己的钱，解决第一批100多个学生的问题。每个学生学费也就是1万元出头.这是逼出来的创新。
　　秦朔：这个也属于民间借贷。
　　唐宁：当时叫个人对个人。我说既然机构到个人不行，那就个人到个人。中国最早的P2P同（当时说法不是P2P）就是我们弄的。现在叫网络借贷信息中介。
　　宜信的模式是做一个平台，帮助金融机构获取客户，评估客户，服务客户。就像美国的交易平台，marketplace，有个人出借人，也有机构出借人，机构出借人也把钱借给平台推荐评估过的借款人。
　　“本来就是干把手弄得很脏的事”
　　秦朔：您最早开始探索新业务时，是充满欣喜，因为感觉这个市场很大，还是有很多郁闷，因为政策法规不清晰？
　　唐宁：我觉得还好。我跟同事说，宜信有一个优势，就是方向始终是明确的，不是在黑暗中摸索。摸索是摸索，但相信一定有未来。我自己在美国、在孟加拉国，都看过信用社会的信用解决方案，相信中国未来一定也会是往信用社会走。很难想象世界第二大经济体基本是用抵押担保的方式交易，这个成本太高。也很难想象，双方进行交易的时候，都是以彼此不信任开始，做点对点的信用判断，这也是成本太高。
　　宜信很早就有非常清晰的认识，就是说信用社会一定能实现。虽然星星之火起来时，脏活累活都干，但是过去做天使投资，也不是开张支票就完了，都要冲进去解决各种问题，“本来就是干把手弄得很脏的事”，所以也很习惯。
　　秦朔：是不是因为你一开始的服务对象是优质的学生，他们的违约率低、信用状况比较好，给了你很多信心？
　　唐宁：其实早期我们没有什么数据，当时看的都是说是不是学生干部，是不是爱心献血，是不是学习成绩好，等等这些。现在来讲有了很多方式，互联网、移动互联网、大数据，加上我们自己近十年的普惠金融创新实践，积累了上百万的交易信息。这是非常非常宝贵的。
　　帮扶小微，人人有信用，信用有价值
　　秦朔：十年下来，宜信对中国的新金融，有哪些推动？
　　唐宁：一个是普惠金融。通过理念创新、模式创新、技术创新，推动中国普惠金融的发展。原先银行不愿提供的，由我们率先做出来，几年就展示出良好的运营成果，更多机构就加入了。
　　把小额信用资金，用创新模式，送达传统金融体系所未能覆盖的最后—米的人群，在实践之中建立信用，这非常非常重要。十年前是没有“小微”这个词的，都是说中小企业融资难。我们当时提出帮扶小微，开了先河。
　　另外，从模式上讲，如果没有P2P模式的突破的话，那可能也就是理论上的探讨，如中国是不是信用社会等等。宜信发明了这样—个模式，推广了这样—个模式，最终让这个模式“登堂入室”，阶段陛上画了—个句号。
　　还有技术创新。就是把信用技术和互联网技术结合到一起， “窥探中国人的信用密码”。到底什么样的人有信用？如何让一部分人先信起来？宜信是有贡献的。
　　最后，我们在财富管理方面的业务线，不仅能满足未被传统金融体系覆盖的小微、工薪阶层、学生、农户，也能覆盖到高净值人士。由产品驱动到客户需求驱动，宜信持续不断地给客户讲资产配置的逻辑，给他们上课。这方面我们不遗余力，可能不叫O2O，叫O and O（online and offline）更准确。
　　中美信用比较
　　秦朔：有一次和计葵生（陆金所董事长）聊，他说平台上能看到经常违约的人的特征，比如晚上三点钟打游戏。事实真的是这样显著吗？
　　唐宁：从文化道德层面来讲，中华民族践约守信，应该是根深蒂固的。为什么现在假货也好，不诚信的现象也好，还是相当多？我觉得是因为对违约的惩戒比较轻。当然现在我们对“老赖”的约束提高了，例如他不能用飞机旅行，甚至都不能用高铁。这还是比较大的约束。 　　我当时在美国租房，我是租户，房东找我要信用报告。我说我是出钱的，为何要我交？房东说我需要了解你的信用，希望跟你建立长期关系，我也想知道这个房子是不是租给一个靠谱可信的人？可见美国的信用使用多么广泛。
　　我在美国留学时，第一次考试，非常震撼。20多个同学在一个小班，考场里边没有监考老师，我非常不解，我说监考老师哪儿去了。美国孩子说，我们从来不要监考老师。你要在自己试卷上写一行，这是我的诚实守信的工作，我为我自己的信用负责。
　　秦朔：是不是美国这样金融力量发达的社会，应该有非常丰富的借贷关系。而在中国，我们从小接受教育，就是老师进行监考，同样，我们的金融化程度很不够，整个金融使用、信用使用都非常单薄。
　　越过互联网焦虑了
　　秦朔：我也研究互联网金融，我自己就很矛盾。我觉得金融的供给应该是能帮到一切人在一切可能的方向上成长，这样的社会才会生生不息的。但是我也看到大量不规范甚至坑蒙拐骗的互联网金融。你怎么看？
　　唐宁：要靠组合拳。根本解决之道是进行投资者教育。资产配置就是很好的教育内容。P2P这样的模式，风险首先就是道德风险，如果借款人是虚假的，一个借款需求被用了无数多次，或者是交易资金跟平台资金合谋跑路等等，那风险就大了。
　　秦朔：最近你们在纽交所上市，在现场最大的感受是什么？
　　唐宁：我和同事们都挺激动的，我们算是这个行业的先行者。我们上市的审核过程比较长，主要原因是我们的模式比较新，需要反复确认。由于我们上市了，接受了最严格的考核，其实也是为大家铺了一条路。
　　秦朔：互联网金融竞争还是蛮激烈的，大家都看到了财富大爆炸以后的历史性机遇。阿里系的蚂蚁金服在发力，平安金融也提出移动化、社交化、场景化、专业化的“四化”。你是不是有新压力了？
　　唐宁：我们还好，越过互联网焦虑，过了。为什么呢？其实，互联网公司用任何单一的数据源，甭管是网购的还是社交的，拿来去做几万元贷款的信用风险判断，也很危险。我们试过，不能用单一的数据源，就进行几万元的信用风险判断，不可能。
　　几个不同的大数据的数据源放在一块儿，也不管用。它们必须要和成百上千上万用交易数据结合才管用，比如说和践约守信的数据、违约失信的数据……结合起来才管用。这些数据源是互联网大数据的数据源，还有传统金融、新金融的这种数据源，被整合到—起，才能够生成有效的风控模型，去判断这几万元的信用风险，它是不是靠谱。
　　所以整个金融创新中，各有自己的不同优势。假如说我在自己所谓的生态圈中，对某类客户了解很多，那么我可以提供很多的服务，也帮助他更好地享受我的其他服务，我觉得这是很好的模式。
　　各种服务都有生态场景，没有任何一个生态圈拥有所有的数据。个人客户、小微客户、线下客户、线上客户，场景越来越丰富多彩，越来越多元，不大可能谁一统江山。
　　我们还有一个想法，金融是非常细分的：都叫小，都叫微，200万，20万，2万和2000万，对应的是完全不同的客户群、完全不同的需求，应该用完全不同的风险控制手段来去解决。所以要找准自己的定位。试图去横扫一片，试图把所有人都打死，所有人都覆盖，我觉得这是比较难的。该焦虑的也焦虑完了，想清楚这件事，还有好多要做的，所以也就不焦虑了。
　　十年后可能没有互联网金融这个词
　　秦朔：未来3-5年宜信会是什么样的？
　　唐宁：我们当年有一个三乘以三的规划，就是“三个三年”计划——“夯实基础，两翼齐飞，遍地开花”。每个阶段，普惠金融、财富管理两个大的品牌及其他子品牌，都会有相应的发展重点。第三个三年之中，有一个重要的里程碑，就是说要成为一家公众企业，所以说这算是超额完成任务。
　　再往下走来讲，无论是普惠金融，还是财富管理，应该说都是刚刚开始。离非常成熟的市场格局，还有很长的路要走。比如，普惠金融一直要到农村去，针对个人信用和针对小微企业信用的识别要能通过数据方式、在线实时完成信用审核和风险控制。
　　在财富管理方面，一个就是说资产配置的逻辑深入人心，同时真正的资产配置应该是全球资产配置，所以我们会大力推动国际化。
　　我自己在想，可能十年之后互联网金融这个词都没有了，因为所有的金融都是由科技支撑的。不遗余力使用这样的技术，能够让金融更好。
　　秦朔：金融领域，特别是民营化、新金融色彩浓厚的领域，有大量的企业家精神存在。你认为金融的实质是什么？好的金融的实质是什么？企业家精神在其中发挥什么作用？
　　唐宁：我觉得金融人的梦想，应该说通过更加合理的资源配置，真正能让德才兼备者，能够去获得更多的资源。就是让钱作为一般等价物，给到德才兼备、有担当的人，给到实体经济手中，让钱发挥最大的效能。我觉得这是金融人士的终极梦想。
　　如何找到德才兼备、有担当的个体和实体？如何利用理念创新、模式创新和技术创新，走出—条金融创新之路？这样的责任感，会—直激励我们思考和实践。
　　所以说，我觉得金融为百业之首，是对其他所有行业的赋能型产业，因此金融业是责任行业，不仅是自身的责任，还肩负了社会的责任。
　　一个好的社会，核心是能让人们拥有自我发展的机会公平。好的金融，应该是能够为每个有能力的人提供创业、创新、发展必需的资金和金融服务。我在宜信的一本内刊里看到，经过9年时间积累的大量客户数据，并通过大数据手段全面掌握客户画像，宜信认为，衡量普惠金融成功与否，要看是否——尽可能快、以适合的额度、以可接受的费用——向用户放款。宜信的“3小时放款”应运而生，它能做到优质客户在资料齐全并完成进件的情况下，无需离开营业部，3个小时内即可进行合同签署并收到借款。
　　这个细节让我体会到唐宁十年工作的意义，也让我感受到，什么是赋能于经济和顾客需求，而不是压抑经济和顾客需求的新金融力量。