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摘 要 小企业是县城经济发展中最具活力的经济主体，但融资困难一直是困扰小企业成长的主要问题。本文以XX县小企业融资状况为例证，就欠发达地区县域小企业“融资难”问题进行分析，并提出相应措施及建议。
关键词 小企业：融资
一、小企业融资现状
自银监会实施“六项机制”以来，XX县小企业贷款难问题有所缓解，但从小企业贷款的实际需求来看，矛盾仍然比较突出。截至2008年12月末，XX县银行业金融机构小企业贷款余额37920万元。比年初增加3508万元。增幅10.2％。同期，全县贷款总额23468万元，比年初增加34029万元，增幅16.9％。小企业贷款占贷款总额比例为16.2％。不仅小企业贷款增速明显低于整体贷款增速。而且在贷款中所占比重较低。尤其在今年经济金融运行的复杂性、不确定性进一步增大的背景下，银行不断调整信贷规模和客户结构，县域小企业从银行获得信贷资金的难度进一步加大，“融资难”问题更加突出。
二、影响小企业融资难的因素分析
(一)企业自身因素
1.小企业自身规模及经营管理水平制约融资能力
目前XX县多数小企业规模小，科技含量低，管理水平低。经营上存在盲目性和投机性，抵御市场风险的能力较弱，致使银行不将其作为目标客户来对待。特别是处于三峡库区的XX县，许多招商引资型内迁企业，多是冲着库区“产业发展基金”等资金支持政策而来，且多属劳动密集型企业。
2.小企业财务制度存在缺陷，财务信息可靠性低
多数小企业没有建立科学规范的财务制度，财务信息、资料不完整，执行随意性大：有的企业经常以现金方式进行交易，缺少交易合同，给银行监控资金的用途和回笼造成困难；许多小企业不能为银行提供准确、可靠、全面的财务信息；有的企业设立数套财务报表，应付不同部门，导致银行很难准确把握其真实经营情况。
3.小企业很难提供有效的抵押及担保
①大部分小企业处于创业期，可以用来抵押的土地、厂房、大型机械设备等固定资产较少；②抵押担保手续繁琐。不能满足小企业贷款需求急、频率高的要求，而且评估、登记费用较高，小企业无力承受；③小企业难以找到合适的担保人。一些效益好的大企业不愿为小企业提供担保，而小企业之间担保又不符合银行的要求。
4.部分小企业诚信意识较差
虽然大多数小企业的信用观念已有一定程度提高，但是仍有部分小企业信用观念、法制观念淡薄，虚假信息和骗贷行为难以有效遏止，特别是地处不发达地区，受计划经济下传统思维和社会信用环境的影响。部分小企业缺乏诚信意识，逃废债务现象时有发生，导致银行对小企业“恐贷”。
(二)银行方面因素
1.对小企业融资在认识上存在偏差
近几年。虽然舆论导向和政策指引银行积极支持小企业，但一些银行仍然没有将扶持小企业看作是自身转变经营战略、优化信贷结构、规避集中度风险、实现可持续发展的需要，认为给大企业贷款比小企业收益高、风险小。对小企业不重视，小企业信贷停滞不前。
2.信贷制度及管理能力不适合于为小企业提供金融服务
①在贷款权限上，普遍实行集中审批制，基层行的贷款权限被层层上收，无法及时有效地向一些有发展潜力的小企业提供贷款；②在评级标准上，评级体系主要按照大企业的信贷需求设计，企业授信独立核算机制建设滞后于业务发展；③在激励和约束机制上，实行贷款“终身责任”，责任追究过于严厉，一旦出现风险，客户经理将被扣薪直至下岗，客观上造成了客户经理对小企业的“惜贷”；④四是在审贷机制上，银行在审批流程上与大企业没有差别，按部就班，环节繁多，期限较长，往往延误小企业的市场时机。
3.金融服务产品的制约
①金融产品未能有效迎合企业需求。未能根据小企业特点对结算、网银、信用卡等金融产品和服务加以改造。往往将其与信贷产品一起捆绑销售，难以真正迎合中小企业提高资金使用效率的需要；②信贷产品体系不健全。贸易融资业务品种少，且缺乏风险可控的中长期贷款品种和小额无抵押贷款品种，客户选择余地小；③产品创新机制尚未理顺。熟悉小企业客户的基层行缺乏创新自主权，产品创新的积极性不高。
4.信贷人员素质及数量制约小企业信贷业务发展
①小企业数目众多、行业分散，要求一个客户经理需熟悉多个行业、多类产品、多项技术的情况，但相当部分商业银行客户经理尚未具备一专多能的业务素质；②激励约束机制不科学，小企业融资业务单笔信贷成本高，与公司业务相比收益少，问责力度大，客户经理往往不愿意从事小企业信贷业务；③客户经理数量不足，素质参差，缺乏针对性的营销技巧、识别和防范小企业信贷业务风险的能力。往往过于关注抵押物等第二还款来源，忽视对小企业贷款用途、资金去向、关联小企业风险等因素分析。
(三)其他外部环境因素
1.政府直接扶持力度不足
①在经济转型期，地方政府扶持、引导和服务小企业进行产业融合和升级的力度不够；②未出台更为有利的减轻小企业经营负担的措施。由于小企业资产评估登记涉及的土地、房产、工商及税务等管理部门众多且分散、手续繁琐、收费高昂，加上正常的贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，小企业难以承受；③相关规章制度操作性不强。尽管地方政府在支持小企业方面出台了一些政策和措施，但有些措施过于笼统，操作性不强，落实不到位；④执法不力。调查发现，银行“起诉难”、“胜诉执行难”的问题突出。使银行的金融债权得不到应有的保护，“赢了官司赔了钱”的现象较为普遍。
2.银企双方信息不对称
从银行来看，更多地关注企业的公司治理、财务报表、抵押、担保等“硬信息”，对其现金流、应收账款、市场情况等“软信息”缺乏深入分析与应用，致使银行认为小企业风险难以控制，不愿为小企业提供服务。从小企业来看，习惯于内源式融资，缺乏与银行打交道的经验，对银行发放贷款的流程不熟悉，在申请贷款时有畏难情绪。
3.担保体系不健全
①担保机构数量少、规模小、资本金普遍偏低，担保能力与覆盖面有限，远远不能满足众多小企业的融资担保需求；②担保企业总体素质不高，缺乏专业经验与专业人员，风险把握能力较差，开展业务过于谨慎、审批条件过于苛刻，将许多小企业拒之门外；③监管主体不明确，担保监管法规缺失，对担保业缺乏有效的监管和引导。四是担保费用及反担保要求较高。
三、措施及建议
小企业“融资难”涉及到方方面面，需要政府、银行、企业、社会等多方齐抓共管，形成合力，综合治理，标本兼治。
(一)政府要为小企业融资提供扶持政策
①政府要切实把支持发展小企业作为要务来抓，主动协调解决存在的困难和问题，提供产业指导和发展规划。有针对性地制定帮助扶持小企业发展的一揽子计划；②引导 小企业完善公司治理、加强技术创新、规范财务管理、提高经营透明度和企业资信度；③建立健全小企业技术支持、融资服务、信息咨询、市场开拓、管理培训等服务平台及网络，支持小企业产业转型和结构优化升级，提高市场竞争力和抗风险能力，推动小企业健康成长；④制订小企业税收优惠政策，对小企业税收实行适当的“减、免、缓”政策，必要时给予一定的财政补贴；⑤减免小企业贷款的抵(质)押登记、评估、公证、担保等中介费用，降低小企业运营成本及外部融资附加成本；⑥由财政拨款设立专门针对小企业融资服务的风险补偿基金，对银行小企业贷款实行贴息，对小企业不良贷款进行一定的风险补偿，发挥财政杠杆作用，提高对商业银行开展小企业融资业务的风险保障。
(二)小企业自身要不断增强吸引资金的能力
小企业要深挖潜力，规范内部管理，形成科学规范的管理制度；要不断创新产品，及时开发适合于市场需求的产品，不断形成核心技术和拳头产品；要恪守“有借有还，再借不难”的信用准则，不做假账，不提供假信息，以良好的信誉赢得银行的信任和支持。
(三)银行要逐步构建新型的小企业信贷管理机制
银行要认真执行《银行开展小企业贷款业务指导意见》，完善小企业贷款“六项机制”。①在信用评价体系方面，要建立单独的小企业信用评价体系，将财务信息和非财务信息共同作为信用评价的依据，注重对市场情况、发展潜力、现金流、企业经营者的品行和能力等因素的考量，强调对小企业实际偿还能力的考察；②在审批机制方面，要针对小企业贷款额度小、时效强、频率高的特点。适当下放贷款审批权限，简化审批手续，缩短审批时间，提高审批效率；③在风险定价机制方面，要根据小企业所面临的风险水平、资本成本、营运成本、税负成本、目标收益、资本回报要求以及辖内市场利率水平等因素确定利率，并灵活进行调整，形成有弹性的利率风险定价机制；④在担保机制上，要探索运用多样化的贷款担保形式，包括联保、互保、股权质押、保单债券质押、应收货款质押、经营户营业执照、摊位证和租房合同质押等，发挥担保作用；⑤在激励约束机制上。要制定科学的业绩考核和奖惩机制，合理制定或调整小企业贷款不良率控制指标，对信贷人员进行正向激励；⑥在专业化工作方面，要通过设立专门部门，建立专业团队，制定专项指标，实行专项考核，专门服务于小企业金融需求。
(四)要营造小企业融资的良好外部环境
①要开展诚信教育，培育小企业的信用意识，把提升诚信意识作为经营者的必修课来抓。营造诚实经营的良好氛围；②综合发挥行政监督、法律监督、舆论监督、群众监督的作用，完善失信惩戒手段，通过社会监督促使小企业守法经营；③政府要坚持依法行政和公正执法，积极支持银行行使合法债权，营造良好的金融环境。
(五)完善小企业信用担保体系
①鼓励新增小企业贷款担保机构或保险机构，扩充现有担保机构的经营资本，适当提高担保放大倍数，明确合理的担保收费，同时加强监督、规范担保机构不当行为；②推动行业内、产业间的互助联保，充分发挥企业间的互助合作、互保监督作用；③设立再担保机构，扩大政策性担保范围。通过建立多层次的担保机制，完善小企业贷款风险分担机制和补偿机制。
(六)引导小企业间接参与大项目投资建设
中央和地方政府此次拉动内需的投资计划必将带动相关行业的发展，建议地方政府加强协调和指导。及时鼓励、支持和引导小企业参与相关或配套行业的投资与建设。充分发挥优质小企业在我国经济发展中的作用。
(七)监管部门应加强监管督导，推动“六项机制”深入落实
①引导商业银行特别是大型商业银行和社区商业银行树立现代经营理念，承担相应的社会责任，积极发展小企业相关金融业务，实现经济效益和社会效益的双赢；②督促商业银行加快体制、机制和产品创新，积极拓展小企业金融服务的内涵，构建科学的激励约束机制，提高业务效率，保障服务水平；③鼓励商业银行创新风险管理的理念、方式、手段和技术，提高小企业信贷业务的风险承受能力；④切实加强窗口指导，督促商业银行对小企业贷款进行单独考核、专项规模管理，确保对小企业的有效信贷投入；⑤充分发挥银行同业公会的作用，定期组织银行交流小企业贷款产品开发、流程构建和风险控制等方面的经验做法。对小企业信贷人员进行业务指导和风险管理培训，打造专业化、精细化的小企业金融服务机构和队伍。
关键词 小企业：融资
一、小企业融资现状
自银监会实施“六项机制”以来，XX县小企业贷款难问题有所缓解，但从小企业贷款的实际需求来看，矛盾仍然比较突出。截至2008年12月末，XX县银行业金融机构小企业贷款余额37920万元。比年初增加3508万元。增幅10.2％。同期，全县贷款总额23468万元，比年初增加34029万元，增幅16.9％。小企业贷款占贷款总额比例为16.2％。不仅小企业贷款增速明显低于整体贷款增速。而且在贷款中所占比重较低。尤其在今年经济金融运行的复杂性、不确定性进一步增大的背景下，银行不断调整信贷规模和客户结构，县域小企业从银行获得信贷资金的难度进一步加大，“融资难”问题更加突出。
二、影响小企业融资难的因素分析
(一)企业自身因素
1.小企业自身规模及经营管理水平制约融资能力
目前XX县多数小企业规模小，科技含量低，管理水平低。经营上存在盲目性和投机性，抵御市场风险的能力较弱，致使银行不将其作为目标客户来对待。特别是处于三峡库区的XX县，许多招商引资型内迁企业，多是冲着库区“产业发展基金”等资金支持政策而来，且多属劳动密集型企业。
2.小企业财务制度存在缺陷，财务信息可靠性低
多数小企业没有建立科学规范的财务制度，财务信息、资料不完整，执行随意性大：有的企业经常以现金方式进行交易，缺少交易合同，给银行监控资金的用途和回笼造成困难；许多小企业不能为银行提供准确、可靠、全面的财务信息；有的企业设立数套财务报表，应付不同部门，导致银行很难准确把握其真实经营情况。
3.小企业很难提供有效的抵押及担保
①大部分小企业处于创业期，可以用来抵押的土地、厂房、大型机械设备等固定资产较少；②抵押担保手续繁琐。不能满足小企业贷款需求急、频率高的要求，而且评估、登记费用较高，小企业无力承受；③小企业难以找到合适的担保人。一些效益好的大企业不愿为小企业提供担保，而小企业之间担保又不符合银行的要求。
4.部分小企业诚信意识较差
虽然大多数小企业的信用观念已有一定程度提高，但是仍有部分小企业信用观念、法制观念淡薄，虚假信息和骗贷行为难以有效遏止，特别是地处不发达地区，受计划经济下传统思维和社会信用环境的影响。部分小企业缺乏诚信意识，逃废债务现象时有发生，导致银行对小企业“恐贷”。
(二)银行方面因素
1.对小企业融资在认识上存在偏差
近几年。虽然舆论导向和政策指引银行积极支持小企业，但一些银行仍然没有将扶持小企业看作是自身转变经营战略、优化信贷结构、规避集中度风险、实现可持续发展的需要，认为给大企业贷款比小企业收益高、风险小。对小企业不重视，小企业信贷停滞不前。
2.信贷制度及管理能力不适合于为小企业提供金融服务
①在贷款权限上，普遍实行集中审批制，基层行的贷款权限被层层上收，无法及时有效地向一些有发展潜力的小企业提供贷款；②在评级标准上，评级体系主要按照大企业的信贷需求设计，企业授信独立核算机制建设滞后于业务发展；③在激励和约束机制上，实行贷款“终身责任”，责任追究过于严厉，一旦出现风险，客户经理将被扣薪直至下岗，客观上造成了客户经理对小企业的“惜贷”；④四是在审贷机制上，银行在审批流程上与大企业没有差别，按部就班，环节繁多，期限较长，往往延误小企业的市场时机。
3.金融服务产品的制约
①金融产品未能有效迎合企业需求。未能根据小企业特点对结算、网银、信用卡等金融产品和服务加以改造。往往将其与信贷产品一起捆绑销售，难以真正迎合中小企业提高资金使用效率的需要；②信贷产品体系不健全。贸易融资业务品种少，且缺乏风险可控的中长期贷款品种和小额无抵押贷款品种，客户选择余地小；③产品创新机制尚未理顺。熟悉小企业客户的基层行缺乏创新自主权，产品创新的积极性不高。
4.信贷人员素质及数量制约小企业信贷业务发展
①小企业数目众多、行业分散，要求一个客户经理需熟悉多个行业、多类产品、多项技术的情况，但相当部分商业银行客户经理尚未具备一专多能的业务素质；②激励约束机制不科学，小企业融资业务单笔信贷成本高，与公司业务相比收益少，问责力度大，客户经理往往不愿意从事小企业信贷业务；③客户经理数量不足，素质参差，缺乏针对性的营销技巧、识别和防范小企业信贷业务风险的能力。往往过于关注抵押物等第二还款来源，忽视对小企业贷款用途、资金去向、关联小企业风险等因素分析。
(三)其他外部环境因素
1.政府直接扶持力度不足
①在经济转型期，地方政府扶持、引导和服务小企业进行产业融合和升级的力度不够；②未出台更为有利的减轻小企业经营负担的措施。由于小企业资产评估登记涉及的土地、房产、工商及税务等管理部门众多且分散、手续繁琐、收费高昂，加上正常的贷款利息，所需费用几乎与民间借贷利率相近，小企业难以承受；③相关规章制度操作性不强。尽管地方政府在支持小企业方面出台了一些政策和措施，但有些措施过于笼统，操作性不强，落实不到位；④执法不力。调查发现，银行“起诉难”、“胜诉执行难”的问题突出。使银行的金融债权得不到应有的保护，“赢了官司赔了钱”的现象较为普遍。
2.银企双方信息不对称
从银行来看，更多地关注企业的公司治理、财务报表、抵押、担保等“硬信息”，对其现金流、应收账款、市场情况等“软信息”缺乏深入分析与应用，致使银行认为小企业风险难以控制，不愿为小企业提供服务。从小企业来看，习惯于内源式融资，缺乏与银行打交道的经验，对银行发放贷款的流程不熟悉，在申请贷款时有畏难情绪。
3.担保体系不健全
①担保机构数量少、规模小、资本金普遍偏低，担保能力与覆盖面有限，远远不能满足众多小企业的融资担保需求；②担保企业总体素质不高，缺乏专业经验与专业人员，风险把握能力较差，开展业务过于谨慎、审批条件过于苛刻，将许多小企业拒之门外；③监管主体不明确，担保监管法规缺失，对担保业缺乏有效的监管和引导。四是担保费用及反担保要求较高。
三、措施及建议
小企业“融资难”涉及到方方面面，需要政府、银行、企业、社会等多方齐抓共管，形成合力，综合治理，标本兼治。
(一)政府要为小企业融资提供扶持政策
①政府要切实把支持发展小企业作为要务来抓，主动协调解决存在的困难和问题，提供产业指导和发展规划。有针对性地制定帮助扶持小企业发展的一揽子计划；②引导 小企业完善公司治理、加强技术创新、规范财务管理、提高经营透明度和企业资信度；③建立健全小企业技术支持、融资服务、信息咨询、市场开拓、管理培训等服务平台及网络，支持小企业产业转型和结构优化升级，提高市场竞争力和抗风险能力，推动小企业健康成长；④制订小企业税收优惠政策，对小企业税收实行适当的“减、免、缓”政策，必要时给予一定的财政补贴；⑤减免小企业贷款的抵(质)押登记、评估、公证、担保等中介费用，降低小企业运营成本及外部融资附加成本；⑥由财政拨款设立专门针对小企业融资服务的风险补偿基金，对银行小企业贷款实行贴息，对小企业不良贷款进行一定的风险补偿，发挥财政杠杆作用，提高对商业银行开展小企业融资业务的风险保障。
(二)小企业自身要不断增强吸引资金的能力
小企业要深挖潜力，规范内部管理，形成科学规范的管理制度；要不断创新产品，及时开发适合于市场需求的产品，不断形成核心技术和拳头产品；要恪守“有借有还，再借不难”的信用准则，不做假账，不提供假信息，以良好的信誉赢得银行的信任和支持。
(三)银行要逐步构建新型的小企业信贷管理机制
银行要认真执行《银行开展小企业贷款业务指导意见》，完善小企业贷款“六项机制”。①在信用评价体系方面，要建立单独的小企业信用评价体系，将财务信息和非财务信息共同作为信用评价的依据，注重对市场情况、发展潜力、现金流、企业经营者的品行和能力等因素的考量，强调对小企业实际偿还能力的考察；②在审批机制方面，要针对小企业贷款额度小、时效强、频率高的特点。适当下放贷款审批权限，简化审批手续，缩短审批时间，提高审批效率；③在风险定价机制方面，要根据小企业所面临的风险水平、资本成本、营运成本、税负成本、目标收益、资本回报要求以及辖内市场利率水平等因素确定利率，并灵活进行调整，形成有弹性的利率风险定价机制；④在担保机制上，要探索运用多样化的贷款担保形式，包括联保、互保、股权质押、保单债券质押、应收货款质押、经营户营业执照、摊位证和租房合同质押等，发挥担保作用；⑤在激励约束机制上。要制定科学的业绩考核和奖惩机制，合理制定或调整小企业贷款不良率控制指标，对信贷人员进行正向激励；⑥在专业化工作方面，要通过设立专门部门，建立专业团队，制定专项指标，实行专项考核，专门服务于小企业金融需求。
(四)要营造小企业融资的良好外部环境
①要开展诚信教育，培育小企业的信用意识，把提升诚信意识作为经营者的必修课来抓。营造诚实经营的良好氛围；②综合发挥行政监督、法律监督、舆论监督、群众监督的作用，完善失信惩戒手段，通过社会监督促使小企业守法经营；③政府要坚持依法行政和公正执法，积极支持银行行使合法债权，营造良好的金融环境。
(五)完善小企业信用担保体系
①鼓励新增小企业贷款担保机构或保险机构，扩充现有担保机构的经营资本，适当提高担保放大倍数，明确合理的担保收费，同时加强监督、规范担保机构不当行为；②推动行业内、产业间的互助联保，充分发挥企业间的互助合作、互保监督作用；③设立再担保机构，扩大政策性担保范围。通过建立多层次的担保机制，完善小企业贷款风险分担机制和补偿机制。
(六)引导小企业间接参与大项目投资建设
中央和地方政府此次拉动内需的投资计划必将带动相关行业的发展，建议地方政府加强协调和指导。及时鼓励、支持和引导小企业参与相关或配套行业的投资与建设。充分发挥优质小企业在我国经济发展中的作用。
(七)监管部门应加强监管督导，推动“六项机制”深入落实
①引导商业银行特别是大型商业银行和社区商业银行树立现代经营理念，承担相应的社会责任，积极发展小企业相关金融业务，实现经济效益和社会效益的双赢；②督促商业银行加快体制、机制和产品创新，积极拓展小企业金融服务的内涵，构建科学的激励约束机制，提高业务效率，保障服务水平；③鼓励商业银行创新风险管理的理念、方式、手段和技术，提高小企业信贷业务的风险承受能力；④切实加强窗口指导，督促商业银行对小企业贷款进行单独考核、专项规模管理，确保对小企业的有效信贷投入；⑤充分发挥银行同业公会的作用，定期组织银行交流小企业贷款产品开发、流程构建和风险控制等方面的经验做法。对小企业信贷人员进行业务指导和风险管理培训，打造专业化、精细化的小企业金融服务机构和队伍。