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美国REITs的功能已从其初始立法目标——"被动"商业实体,逐步偏移成为现在积极的商业实体。美国REITs的功能变化很大程度上受美国税法的影响。税法从四个方面对REITs的功能变化产生积极影响:一是允许REITs成为积极的商业实体;二是使REITs对外国投资者更具吸引力;三是使不动产的直接所有权更难取得;四是REITs自身也通过交易的创新积极配合税法的发展。