考虑违约风险的固定利率抵押贷款支持证券三因素定价模型

来源 :上海交通大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户：yy04081406

【摘要】

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对Kariya等的模型进行了扩展,把抵押贷款市场利率、短期无风险利率和房屋价格视为3个风险来源,考虑了贷款市场利率下降引起的提前偿还风险、房屋价格上升引起的提前偿还风险

【作者】

：

王明好陈忠李丽

【机构】

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上海交通大学安泰经济与管理学院,中国社会科学研究院研究生院

【出处】

：

上海交通大学学报

【发表日期】

：

2006年4期

【关键词】

：

固定利率抵押贷款抵押贷款支持证券提前偿还违约 fixed rate mortgage mortgage-backed security prepaym

【基金项目】

：

高等学校博士点科研基金资助项目（20020248020）

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对Kariya等的模型进行了扩展,把抵押贷款市场利率、短期无风险利率和房屋价格视为3个风险来源,考虑了贷款市场利率下降引起的提前偿还风险、房屋价格上升引起的提前偿还风险和房屋价格下降引起的违约风险,建立了固定利率抵押贷款支持证券的三因素定价模型.该模型对我国住房抵押贷款证券化具有一定的参考作用.

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