近期,红鼎创投董事长刘晓人因无法偿还1.9757亿元集资款,投案自首的事件无疑给中国的VC界扔下了一颗重磅炸弹。这个事件再次警醒那些认为将资金交给所谓“专业的”投资人,就会稳当地获取高收益的投资者。
　　首先,VC行业是个高投入、高收益、高风险的行业。诚然,軟银会告诉你,其在盛大网络官司缠身、前途未卜的2003年投下了4000万美元,然后在22个月内赚了16倍。软银董事长孙正义也时常津津乐道当年一眼看中马云,仅用了6分钟时间,就决定给阿里巴巴投资2000万美元。2007年阿里巴巴在香港上市创造了超过200亿美元的市值。
　　但我们不要忘记了2000年中国互联网泡沫破裂的时候和2008年美国金融危机爆发的时候,那些VC严厉地要求所投资公司“节衣缩食”,要自己赚钱养活自己。即便在国内很有名的专业投资机构IDG,其投资的200多个项目中失败的项目也达到19个。19个失败项目看似不多,但要知道每次VC投出去的钱动辄数百万美元,多者甚至是数千万美元。
　　其次,VC投资的项目回报周期普遍比较长。风险投资一般是在高科技企业初创的时候就进入,要一直辅导其到上市或者有别的投资机构接手才能退出,周期短则2年,长则5年以上。这远比投资股市和房地产投资周期要长,而长的投资周期则意味着资本的滚动效率低。钱只有不断地滚动才能生更多的钱,这就是很多投资者认为放高利贷都比做创投赚钱的原因。
　　再次,VC不容易监管。很多投资人之所以愿意把钱交给风险投资机构来管理,看中的就是募集人的专业背景。而很多VC都很会讲故事,这些故事在媒体的渲染下更是让很多有钱没处投的投资者热血沸腾。作为跟资本打交道的人,VC们也最懂得如何博取投资人的信任。如刘晓人就通过先向浙江德清的乡亲高息借一笔钱,说好15天还,然后提前还钱,依然支付15天的利息来建立自己在投资者心目中的守信形象。
　　正因为这些VC的专业让投资人放松了对其的监管——当然很多情况下也无从监管,因为投资人压根儿不懂,只能凭自己看人的眼光来保证其投资是正确的。刘晓人就利用其所谓的中国民间创投第一人的身份,用募集来的钱自己创办了(而非投资)中国民间投资网、青铜网络、茶易小铺茶叶连锁店等项目,而投资人根本不知内情,直到案发。
　　所以,套用股市的一句话奉劝各位投资者:VC高风险,投资需谨慎!