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【摘要】在市场经济条件下,工程勘察单位它所面临的风险,尤其是面临的财务风险,是单位健康发展的巨大挑战。本文将从我国工程勘察单位财务风险管理的现状这一研究背景出发,对涉及工程勘察单位财务风险管理的有关问题进行系统研究。
【关键词】市场经济 勘察单位 财务风险 控制
众所周知,工程勘察单位在其生存与发展过程中,面临来自内部和外部的各种风险,这些风险不仅具有客观性、不确定性,同时还具有风险与收益的对称性。在市场经济下,工程勘察单位财务风险管理的主要任务,就是紧紧围绕“企业价值最大化”的理财目标,对财务风险与不确定性进行主动积极的管理,从而使工程勘察单位以最富有成效的方式,实现其目标和使命。同时随着金融危机的进一步加深,不少经营风险较小的工程勘察单位却因财务管理失败而被财务风险所葬送。加强对财务风险的管理已成为现代工程勘察单位经营管理中一项十分重要的内容。
一、财务管理中的风险观及其运行基本规律
财务管理强调的风险应该是经济活动未来实际结果与预期目标出现差异的可能性,是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。就工程勘察单位而言,其生产经营过程通常主要表现为物资流动、资金运动和信息运动三个相互交织的运动过程,但由于单位内部和外部各种风险因素的存在,单位上述三大运动过程可能在时间上出现间断,在形态转换中发生停滞,最终使得单位经营的未来实际结果可能偏离单位的预期目标,这种可能性的存在将会导致单位发生经营总风险,并具体表现为物资流风险、资金流风险和信息流风险。但物资流风险、信息流风险最终都从财务风险中反映出来,故财务风险是单位经营总风险的集中体现,并成为单位经营总风险的核心和落脚点。在上述管理环节中,单位应采取一套行之有效的方法来实施各项以风险防范为基础的财务管理工作。这些方法主要有风险预测方法,风险决策方法,风险预防和控制方法,风险管理效果评价方法,以及风险损益处理方法等。单位进行风险预防和控制的方法主要有风险回避、风险转移和风险自担三大类型。为避免风险的发生,单位可以采取风险回避措施,主动放弃可能导致风险的方案。它是一种简单易行、全面彻底的风险管理措施,其实质是回避那些引发风险的经营活动,以减少风险损失。当单位对风险进行预测决策之后,如果认为某项经济活动非进行不可,而单位又无足够财力来承担其风险,或者单位承担风险所发生的成本要高于收益,单位则可以考虑能否将风险转移给其他单位。当单位不能或不愿进行风险回避或转移时,便将风险留给自己承担。单位决定自担风险后所采取的措施主要有:自行加强管理以预防风险;进行风险隔离或风险结合以降低风险对单位总体的影响;自行采取补救措施以减少风险损失;提取各项准备金以增强风险自担能力。
二、我国工程勘察单位财务风险产生的原因
近年来,随着我国工程勘察单位的发展和母下级工程勘察单位体制的建立,财务管理中的风险危机问题愈加突出,分析其产生的主要原因,不外乎以下几个方面的原因。
1、信息失真
目前我国相当多工程勘察单位的信息严重不透明、不对称和不集成。出于各自的利益,工程勘察单位管理部门间不愿及时提供相关信息,人为制造信息孤岛,工程勘察单位的高层决策者难以获取准确的财务信息,搞不清楚下面的情况。更为严重的是,工程勘察单位各层面都在截留信息,甚至提供虚假信息,使得汇总起来的信息普遍失真,会计核算不准,报表不真实,有时合并的会计报表还掩盖了下属部门的实际经营状况。同时受利益驱动的影响,社会审计也走过场,以至于有的工程勘察单位假数据真做账、真数据作假账,不同的场合报不同的账,账面利润看似不少,但不良资产有增无减,该提不提、应摊未摊、盈亏不实的现象广泛存在。
2、监控不力
目前我国的工程勘察单位中,出资人对工程勘察单位、上级工程勘察单位对下级工程勘察单位对各资金运动环节,普遍存在着监控不力等问题突出。尽管设置了一些监督职能,也制定了多种监督制度,但因监督者没有掌握工程勘察单位财务资金全面情况的必要信息和手段,故而难以及时有效地发挥作用。相当多的工程勘察单位在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制,个人说了算,资金的流向与控制脱节。不少上级工程勘察单位难以及时掌握下级工程勘察单位的财务资金变动情况,工程勘察单位资金入不敷出,依赖借新还旧来维持生产经营,财务风险极大。
3、风险管理系统缺乏
随着市场经济的快速发展,工程勘察单位面临的经济环境变化得越来越快,也越来越复杂,工程勘察单位的财务风险逐渐加大。面对新的经济环境,为了提高工程勘察单位的竞争能力,加快单位的发展,工程勘察单位急需建立和完善财务风险管理系统,防范和降低财务风险。与此相对应的是,如果工程勘察单位采取有效的财务风险管理措施,则有可能降低财务危机所造成的直接损失及间接损失,并明显减少工程勘察单位因财务风险而发生破产或被它方收购兼并的概率,从而减少工程勘察单位财务危机的预期成本。有研究根据进行财务风险管理及未进行财务风险管理两种工程勘察单位所做的比较分析表明,凡是采取了有效財务风险管理措施和手段的工程勘察单位,其发生财务危机的概率要明显低得多。
4、资金结构不合理
资金结构是指工程勘察单位资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。单位集团在生产经营过程中,按照资金的不同来源,工程勘察单位的资金可以分为自有资金与负债资金;按照资金时间的不同可以分为长期资金与短期资金。一般来说,工程勘察单位在形成自身资金结构时,长期资金与短期资金、自有资金与负债资金应相互搭配,以保证工程勘察单位资金的正常周转。而现在许多工程勘察单位在进行生产经营时,并不注重资金按不同的来源及不同的时间进行搭配,常常造成资金周转不灵,这种资金周转问题的出现并不是工程勘察单位资金不足,而是资金结构出现问题,从而加大工程勘察单位财务管理的风险,降低工程勘察单位的价值。
三、工程勘察单位财务风险控制措施
工程勘察单位财务风险控制是指工程勘察单位在从事经济活动的过程中,不因财务风险的存在而放弃既定的目标,而是采取各种措施和手段设法降低财务风险的发生。工程勘察单位财务风险控制的内容,主要包括单位的筹资活动、投资活动、资金回报活动的风险控制。
1、筹资风险控制
工程勘察单位筹资风险是指由于负债筹资引起、且仅由主权资本承担的附加风险,是工程勘察单位债务到期偿还的不确定性和经营风险延伸造成的结果。工程勘察单位承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此,筹资决策除需要规划资金需要数量,并以合适的方式筹措到所需资金以外,还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度,并提出控制风险的措施。不过由于工程勘察单位筹资风险的类别不同,产生成因对工程勘察单位财务的影响也有差别,为此,实务中应根据不同类别的筹资风险提出不同的防范对策。对于工程勘察单位的现金性筹资风险,从其产生的根源着手,应侧重资金运用与负债的合理期限搭配,科学安排工程勘察单位的现金流量。如果工程勘察单位的负债期限与负债周期做到与生产经营周期相匹配的话,则工程勘察单位总能利用借款来满足其资金的需要。所以,按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,是控制工程勘察单位财务风险的对策之一。因此,工程勘察单位就必须采取适当的筹资政策,即尽量用所有者权益和长期负债来满足工程勘察单位永久性流动资产及固定资产的需要,而临时性流动资产的需要则通过短期负债,由此既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
2、投资风险控制
由于工程勘察单位投资具体形式的不同,每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式,以及风险估量和控制的方法均将有所区别。当前很多工程勘察单位都喜欢采用组合投资的方式来分散风险。我们认为,投资组合的关键在于投资者应根据期望的收益和所愿承担的风险水平,去选择不同的投资项目,并确定各项目所占的比例,这将是投资决策所需解决的问题。这种决策是根据投资风险与期望投资收益之间存在的关联性,以股东财富最大化为目标,从各选投资方案中选择风险相对较小、收益相对较高的投资方案。工程勘察单位在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:要谨慎投资,在资金运转良好或有剩余资金的情况下,才去考虑获取额外报酬的对外投资。如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资,必须拟定严谨的投资计划,进行科学的投资回收评估和论证,选择最佳的资金投入时间,以避免造成资金短缺或运转不灵。合理进行投资组合。投资组合包括不同投资品种的组合、不同行业或部门的投资项目的组合,长短期限不同的投资组合等,以追求一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
3、资金回收风险控制
影响资金回收风险的因素主要有:客户的偿债能力;客户的信用状况;工程勘察单位的信用政策;结算方式。由于资金回收风险的大小最终都体现在应收货款回收时间及其回收金额的多少上,故资金回收风险的估量可采用财务指标分析法进行。其中,反映应收货款回收时间长短的指标是应收货款周转次数或平均回收期,一般只需计算其中任意一项即可。进行资金回收风险决策的关键在于按照风险收益权衡原则,根据应收货款对工程勘察单位获利能力和资金回收风险的双重影响,恰当选择收益相對较大而风险相对较小的资金回收方案,主要包括信用期限和现金折扣的决策。
总之,在工程勘察单位的组织结构体系中,各单位具有不同的分工和职能,这就要求我们必须针对不同的职能部门规定不同的经济责任,划分不同的经济职能。这既是防范与化解财务风险的重要措施,也是确保单位财产安全和财务活动合法性的有效手段。
【参考文献】
[1] 黄锦亮、白帆:论财务风险管理的基本框架[J].财会研究,2004(6).
[2] 王启祥、杨涛:集团单位财务风险管理与控制[J].煤矿现代化,2004(4).
[3] 张璐莹、葛成英:对单位财务风险管理的研究[J].北方经贸,2004(6).
[4] 易重华:微观“铁本”的宏观内涵[J].学习月刊,2004(7).
【关键词】市场经济 勘察单位 财务风险 控制
众所周知,工程勘察单位在其生存与发展过程中,面临来自内部和外部的各种风险,这些风险不仅具有客观性、不确定性,同时还具有风险与收益的对称性。在市场经济下,工程勘察单位财务风险管理的主要任务,就是紧紧围绕“企业价值最大化”的理财目标,对财务风险与不确定性进行主动积极的管理,从而使工程勘察单位以最富有成效的方式,实现其目标和使命。同时随着金融危机的进一步加深,不少经营风险较小的工程勘察单位却因财务管理失败而被财务风险所葬送。加强对财务风险的管理已成为现代工程勘察单位经营管理中一项十分重要的内容。
一、财务管理中的风险观及其运行基本规律
财务管理强调的风险应该是经济活动未来实际结果与预期目标出现差异的可能性,是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。就工程勘察单位而言,其生产经营过程通常主要表现为物资流动、资金运动和信息运动三个相互交织的运动过程,但由于单位内部和外部各种风险因素的存在,单位上述三大运动过程可能在时间上出现间断,在形态转换中发生停滞,最终使得单位经营的未来实际结果可能偏离单位的预期目标,这种可能性的存在将会导致单位发生经营总风险,并具体表现为物资流风险、资金流风险和信息流风险。但物资流风险、信息流风险最终都从财务风险中反映出来,故财务风险是单位经营总风险的集中体现,并成为单位经营总风险的核心和落脚点。在上述管理环节中,单位应采取一套行之有效的方法来实施各项以风险防范为基础的财务管理工作。这些方法主要有风险预测方法,风险决策方法,风险预防和控制方法,风险管理效果评价方法,以及风险损益处理方法等。单位进行风险预防和控制的方法主要有风险回避、风险转移和风险自担三大类型。为避免风险的发生,单位可以采取风险回避措施,主动放弃可能导致风险的方案。它是一种简单易行、全面彻底的风险管理措施,其实质是回避那些引发风险的经营活动,以减少风险损失。当单位对风险进行预测决策之后,如果认为某项经济活动非进行不可,而单位又无足够财力来承担其风险,或者单位承担风险所发生的成本要高于收益,单位则可以考虑能否将风险转移给其他单位。当单位不能或不愿进行风险回避或转移时,便将风险留给自己承担。单位决定自担风险后所采取的措施主要有:自行加强管理以预防风险;进行风险隔离或风险结合以降低风险对单位总体的影响;自行采取补救措施以减少风险损失;提取各项准备金以增强风险自担能力。
二、我国工程勘察单位财务风险产生的原因
近年来,随着我国工程勘察单位的发展和母下级工程勘察单位体制的建立,财务管理中的风险危机问题愈加突出,分析其产生的主要原因,不外乎以下几个方面的原因。
1、信息失真
目前我国相当多工程勘察单位的信息严重不透明、不对称和不集成。出于各自的利益,工程勘察单位管理部门间不愿及时提供相关信息,人为制造信息孤岛,工程勘察单位的高层决策者难以获取准确的财务信息,搞不清楚下面的情况。更为严重的是,工程勘察单位各层面都在截留信息,甚至提供虚假信息,使得汇总起来的信息普遍失真,会计核算不准,报表不真实,有时合并的会计报表还掩盖了下属部门的实际经营状况。同时受利益驱动的影响,社会审计也走过场,以至于有的工程勘察单位假数据真做账、真数据作假账,不同的场合报不同的账,账面利润看似不少,但不良资产有增无减,该提不提、应摊未摊、盈亏不实的现象广泛存在。
2、监控不力
目前我国的工程勘察单位中,出资人对工程勘察单位、上级工程勘察单位对下级工程勘察单位对各资金运动环节,普遍存在着监控不力等问题突出。尽管设置了一些监督职能,也制定了多种监督制度,但因监督者没有掌握工程勘察单位财务资金全面情况的必要信息和手段,故而难以及时有效地发挥作用。相当多的工程勘察单位在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制,个人说了算,资金的流向与控制脱节。不少上级工程勘察单位难以及时掌握下级工程勘察单位的财务资金变动情况,工程勘察单位资金入不敷出,依赖借新还旧来维持生产经营,财务风险极大。
3、风险管理系统缺乏
随着市场经济的快速发展,工程勘察单位面临的经济环境变化得越来越快,也越来越复杂,工程勘察单位的财务风险逐渐加大。面对新的经济环境,为了提高工程勘察单位的竞争能力,加快单位的发展,工程勘察单位急需建立和完善财务风险管理系统,防范和降低财务风险。与此相对应的是,如果工程勘察单位采取有效的财务风险管理措施,则有可能降低财务危机所造成的直接损失及间接损失,并明显减少工程勘察单位因财务风险而发生破产或被它方收购兼并的概率,从而减少工程勘察单位财务危机的预期成本。有研究根据进行财务风险管理及未进行财务风险管理两种工程勘察单位所做的比较分析表明,凡是采取了有效財务风险管理措施和手段的工程勘察单位,其发生财务危机的概率要明显低得多。
4、资金结构不合理
资金结构是指工程勘察单位资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。单位集团在生产经营过程中,按照资金的不同来源,工程勘察单位的资金可以分为自有资金与负债资金;按照资金时间的不同可以分为长期资金与短期资金。一般来说,工程勘察单位在形成自身资金结构时,长期资金与短期资金、自有资金与负债资金应相互搭配,以保证工程勘察单位资金的正常周转。而现在许多工程勘察单位在进行生产经营时,并不注重资金按不同的来源及不同的时间进行搭配,常常造成资金周转不灵,这种资金周转问题的出现并不是工程勘察单位资金不足,而是资金结构出现问题,从而加大工程勘察单位财务管理的风险,降低工程勘察单位的价值。
三、工程勘察单位财务风险控制措施
工程勘察单位财务风险控制是指工程勘察单位在从事经济活动的过程中,不因财务风险的存在而放弃既定的目标,而是采取各种措施和手段设法降低财务风险的发生。工程勘察单位财务风险控制的内容,主要包括单位的筹资活动、投资活动、资金回报活动的风险控制。
1、筹资风险控制
工程勘察单位筹资风险是指由于负债筹资引起、且仅由主权资本承担的附加风险,是工程勘察单位债务到期偿还的不确定性和经营风险延伸造成的结果。工程勘察单位承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此,筹资决策除需要规划资金需要数量,并以合适的方式筹措到所需资金以外,还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度,并提出控制风险的措施。不过由于工程勘察单位筹资风险的类别不同,产生成因对工程勘察单位财务的影响也有差别,为此,实务中应根据不同类别的筹资风险提出不同的防范对策。对于工程勘察单位的现金性筹资风险,从其产生的根源着手,应侧重资金运用与负债的合理期限搭配,科学安排工程勘察单位的现金流量。如果工程勘察单位的负债期限与负债周期做到与生产经营周期相匹配的话,则工程勘察单位总能利用借款来满足其资金的需要。所以,按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金,是控制工程勘察单位财务风险的对策之一。因此,工程勘察单位就必须采取适当的筹资政策,即尽量用所有者权益和长期负债来满足工程勘察单位永久性流动资产及固定资产的需要,而临时性流动资产的需要则通过短期负债,由此既避免了冒险型政策下的高风险压力,又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
2、投资风险控制
由于工程勘察单位投资具体形式的不同,每类投资可能遭受风险的直接原因、具体表现形式,以及风险估量和控制的方法均将有所区别。当前很多工程勘察单位都喜欢采用组合投资的方式来分散风险。我们认为,投资组合的关键在于投资者应根据期望的收益和所愿承担的风险水平,去选择不同的投资项目,并确定各项目所占的比例,这将是投资决策所需解决的问题。这种决策是根据投资风险与期望投资收益之间存在的关联性,以股东财富最大化为目标,从各选投资方案中选择风险相对较小、收益相对较高的投资方案。工程勘察单位在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:要谨慎投资,在资金运转良好或有剩余资金的情况下,才去考虑获取额外报酬的对外投资。如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资,必须拟定严谨的投资计划,进行科学的投资回收评估和论证,选择最佳的资金投入时间,以避免造成资金短缺或运转不灵。合理进行投资组合。投资组合包括不同投资品种的组合、不同行业或部门的投资项目的组合,长短期限不同的投资组合等,以追求一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
3、资金回收风险控制
影响资金回收风险的因素主要有:客户的偿债能力;客户的信用状况;工程勘察单位的信用政策;结算方式。由于资金回收风险的大小最终都体现在应收货款回收时间及其回收金额的多少上,故资金回收风险的估量可采用财务指标分析法进行。其中,反映应收货款回收时间长短的指标是应收货款周转次数或平均回收期,一般只需计算其中任意一项即可。进行资金回收风险决策的关键在于按照风险收益权衡原则,根据应收货款对工程勘察单位获利能力和资金回收风险的双重影响,恰当选择收益相對较大而风险相对较小的资金回收方案,主要包括信用期限和现金折扣的决策。
总之,在工程勘察单位的组织结构体系中,各单位具有不同的分工和职能,这就要求我们必须针对不同的职能部门规定不同的经济责任,划分不同的经济职能。这既是防范与化解财务风险的重要措施,也是确保单位财产安全和财务活动合法性的有效手段。
【参考文献】
[1] 黄锦亮、白帆:论财务风险管理的基本框架[J].财会研究,2004(6).
[2] 王启祥、杨涛:集团单位财务风险管理与控制[J].煤矿现代化,2004(4).
[3] 张璐莹、葛成英:对单位财务风险管理的研究[J].北方经贸,2004(6).
[4] 易重华:微观“铁本”的宏观内涵[J].学习月刊,2004(7).