摘 要：随着科学技术、金融需求和法律监管不断演化，互联网金融商业模式也不断演化，应用场景变得越来越丰富，逐渐成为推动现代经济社会发展的动力。商业模式的竞争优势来源于垄断地位，商业模式的垄断是企业商业模式不断演进的趋势和目标，因此租金成了商业模式不断演化的根本动力。通过系统动力学流图来验证互联网金融商业模式不同时期不同的“租金”演化过程，以此来推演互联网商业模式的演化趋势。在现代经济社会活动中，该项研究用来指导企业商业模式的设计、监管和投资。

关键词：互联网金融;商业模式;租金;演化;生态系统

本文索引：刘东.<标题>[J].商展经济，2021（23）：090-094.

中图分类号：F832 文献标识码：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.23.30

“商业模式”的概念在20 世纪 50 年代被提出，1975年，商业模式的定义由Konczal提出[1]。 近年来，随着互联网及其他高新技术的不断应用，一方面，技术创新推动了商业模式的创新，另一方面，商业模式的创新反过来推动了技术的创新和普及。商业模式创新及成功商业模式的快速复制已经成为商业模式的常态，同时商业模式创新成了企业获得持续竞争优势的重要驱动力[2]。

在互联网金融商业模式生态系统中，企业与企业之间进行协同演化，促使相关企业互相支持和发展产生了内生动力，同时互联网金融种群、群落之间也产生了内生动力，这些内生动力相互叠加，最终形成了推动互联网金融生态系统演化的动力。互联网金融商业模式占有两类资源，这两类资源是演化动力的源泉，一类是互联网金融占有的独特资源，另一类资源是生态系统具有的生态资源，这两类资源创造了生态系统的垄断利润即“租金”，它是推动互联网金融商业模式不断演化的根本动力[3]。

1 租金

企业通过市场的垄断地位获得超额利润叫做企业的“租金”，企业不断演进的趋势和目标就是“垄断”，因此“租金”就是企业创新和演化的根本动力。企业的创租活动 （Rent-creation）是指企业通过创新性的商业活动来获取经济租金的活动。当一个企业通过创新性的商业活动在市场上获取了超额利润，这种超额商业利润将会吸引更多的企业进入这个市场，最终使得市场实现供需平衡，企业无法获得垄断地位，企业的租金也随之消失。因此，企业需要通过不断地演化保持其垄断地位，来获取原有的或者更多的“租金”。以下通过对互联网金融的李嘉图租金、熊彼特租金、关系租金、理查德租金、生态租金的研究，来研究互联网金融如何获得“租金”，以及“租金”如何不断演化，以此来说明互联网金融商业模式如何演化，为管理者、监管者、投资者提供一个指导[4]。

1.1 李嘉图租金

李嘉图租金主要是通过对自然要素（土地）的占有而产生的超额利润，通过土地的稀缺性获取地租。當企业拥有其他企业没有的生产要素（异质性资源）时，通过异质性的资源产生的垄断利润，叫李嘉图租金[5]。

互联网金融的李嘉图租金主要来源于互联网金融生态系统支付系统独有的移动支付系统，比如在国内只能选择支付宝或微信支付。因此，这两大支付系统都具有异质性的资源，比如在淘宝平台下，只能用支付宝来支付。而在微信社交领域的支付，只能通过微信来支付，因此互联网金融在各自的互联网领域内都拥有异质性的金融资源，以此获得的超额利润，叫互联网金融的李嘉图租金。

1.2 熊彼特租金

熊彼特租金是企业通过商业、技术、组织模式等创新来获取企业经济租金，它是一个企业通过创新超越当前拥有竞争优势的企业来获取垄断利润的一个过程。因此，这种租金是通过企业家的不断创新而获取的经济租金，也被称为企业家租金（Entrepreneurs rent，简称E租金） [6]。

互联网金融的核心支付功能，协同生态系统内的其他生物种群，以生态系统的形式为用户提供一揽子服务，提供服务的同时获得了大量用户的使用习惯、信用等大数据，通过这些大数据进行渐进寻优、重复求精推出针对客户的个性化产品。互联网尤其是移动互联网的普及为产业和市场带来了可观的长尾化经济效益。通过对先进科学技术的应用，直接接触到用户真实、多元化的需求信息，客户的需求得到充分开发，互联网金融的盈利不仅依赖于规模化，还是通过大数据对用户金融需求的分析，来创造出差异化的产品从而带来超额利润。互联网金融通过不断适应或引导客户差异化需求，从而产生的租金叫做互联网金融的熊彼特租金。

1.3 关系租金

关系租金又叫网络租金，是指企业必须通过合作才能获取的经济租金，这部分利润是超过企业独立单干所得之和那一部分超额利润。关系租金是以组织间价值创造的要素和机制为基础，通过具有专属性的关系所获得的垄断利润。Saxenian（1994）通过观察高科技企业发现，这些企业通过长期的伙伴关系，使得利润得到了很大的提高。她认为：高科技产业由于其复杂而且变化很快，所以更需要一个长期固定的伙伴关系来提高效率[7]。

互联网金融生态系统中，由于有强有力的互联网金融平台作为背书，客户、商家、金融机构取得了互相信任，以较低成本获得了客户消费能力、消费习惯的数据，以此获得了信用资产。同时，在交易的过程中，很容易解决信用问题，平台内的商户通过平台的信用获取超额利润，因此获得了关系租金。

1.4 理查德租金

理查德租金是企业通过占有无形资源 （如品牌、声誉等 ）带来的经济租金，这种经济租金是企业通过长期品牌和声誉的建设获取的超额利润[8]。

互联网金融企业通过强大品牌效益，让在平台的所有企业获得了一种长期品牌价值效益。蚂蚁金服整个生态平台上的企业，通过蚂蚁金服的品牌示范，每个企业都获得了蚂蚁金服品牌无形资本的经济变现，因此获得了理查德租金。