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摘要 决策是管理的核心，决策失误会形成沉没成本。本文首先介绍了沉没成本的概念，及其表现形式；而后，对沉没成本做了技术分析；最后，阐明7对待沉没成本应采取的态度。
关键词 决策，冗没成本；资产专用性机会成本
一，引言
决策在企业生存发展过程中，处于重要的地位。诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙有一句名言：“管理就是决策”。西蒙认为，管理者要面对方方面面的抉择，而不同的抉择就会有不同的结果。但很多结果又是以前无法预知的，所以管理的过程，就是一个不断选择不断决定的过程。
决策是管理的核心，决策能力是企业家为维持企业生存所必须具备的最起码素质。科学决策是企业家知识素质的综合体现，也是他们的主要工作。决策水平高低对企业的成败影响巨大，据美国兰德公司估计，世界上破产倒闭的大企业，85％是因企业家决策失误造成的。
决策失误的结果是损失，损失是什么?损失就是成本。不过，这种成本与我们所知道的生产过程中消耗的原材料等有着本质的不同，它是“沉没成本”。
二、认识沉没成本
何谓沉没成本?管理会计学的定义是：沉没成本是过去已经支付，无法再收回或补偿的成本，并将其归属于决策不相关成本。
现代经济学中也经常用到“沉没成本”的概念，指由于过去的决策所引起，已经付出且不可收回的成本，因为现在和将来的决策都不能改变这一已经实际支出的事实，所以在决策分析中通常不需要考虑这类成本。美国经济学家斯蒂格利茨还用一个生活中的例子来说明什么是沉没成本。他说，“假如你花7美元买了一张电影票，你怀疑这个电影是否值7美元。看了半小时后，你最担心的事被证实了：影片糟透了。你应该离开影院吗?在做这个决定时，你应当忽视那7美元。它是沉没成本，无论你离开影院与否，钱都不会再收回。”斯蒂格利茨在这里不但生动地说明了什么是沉没成本，而且还指明了我们对待沉没成本应持怎样的态度。
三，沉没成本的表现形式
沉没成本是一种历史成本，对现有决策而言是不可控成本，它不会影响当前行为或未来决策。但是，凡是成本都是可追溯的，沉没成本当然也不例外。分析沉没成本的具体表现形式，有利于正确认识它，从而吸取教训，使沉没成本成为反面教材。沉没成本的表现形式：
一是从成本的可追溯性来说，如果沉没成本可追溯到个别产品或部门，则属于直接成本；如果由几个产品或部门共同引起，则属于间接成本。
二是从成本的形态看，沉没成本可以是固定成本，也可能是变动成本。企业在撤消某个部门或是停止某种产品生产时，沉没成本中通常既包括机器设备等固定成本，也包括原材料、零部件等变动成本。
三是从数量角度看，沉没成本可以是整体成本，也可以是部分成本。例如中途弃用的机器设备，如果能变卖出售，获得部分价值，那么其账面价值就不会全部沉没，只有变现价值低于账面价值的部分才会形成沉没成本。
四、沉没成本的技术分析
从技术层面上看，沉没成本与资产的属性有关。资产的属性可以从两个维度看，即时间属性和专用属性。
从时间的维度上看，资产可分为短期资产和长期资产。显然，项目投资所形成的资产都是长期资产。一般来说，短期资产变现能力强，特别是货币资金其变现能力最强，但收益能力弱；而长期资产正好相反，变现能力弱，而收益能力强。这也正是人们喜欢项目投资的原因。但是，“没有免费的午餐”。放弃货币资金的变现能力为代价去换取长期资产的收益能力，也会有代价的。项目成功就会有收益，但是，可能不等于现实，能力也不等于结果。一旦项目失败，所有的投入就成为沉没成本了。
资产还具有专用属性，即资产专用性。所谓资产专用性，是指为了某一特定的交易而做出的持久投资，投资一旦形成，就很难转移到其他用途上去。比如，一口油井装置，就是一项专用投资，具有非常强的资产专用性，一旦油井彻底不出油了，那么，這些装置就无法移作他用。当一项资产的专用性强，就比较容易形成沉没成本；相反，资产专用性低，就不容易形成沉没成本。
因此，在做长期投资和专项投资决策时，应当特别慎重，因为，一旦决策失误，就会有巨额的沉没成本在等待着你。
五，如何对待沉没成本?
正确对待沉没成本对科学决策至关重要，应从几方面来考虑：
一是在做投资决策时，要以正确的观念衡量投资项目成本。只考虑该行动方案发生的相关成本，而不能考虑非相关成本。相关成本，是指与特定决策和行动有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本，包括差额成本、未来成本、重置成本、机会成本等。非相关成本则是指在决策之前就已发生或不管采取什么方案都要发生的成本，它与特定决策无关，因而不应纳入决策成本的范畴，如过去成本、账面成本等。
二是从决策的相关性看，沉没成本是决策非相关成本，若决策时计入沉没成本，将使成本高估，从而作出错误结论。但应考虑与沉没成本相关的已投入资源的机会成本。所谓机会成本，是指一项资源可能有多个投资机会，比如，有投资机会A和投资机会B。投资A的预期收益为100元，而投资机会B的预期收益为120元。则投资A的机会成本就是20元(120-100=20元)。不难看出，决策时，相对于沉没成本的机会成本是必须要考虑的。
三是从风险防范对策看，沉没成本是重要的考虑因素。在未来，风险一旦出现，那么，一定会形成沉没成本。因此，沉没成本可以作为风险度量工具来使用。
四是要认识沉没成本的价值。“花钱买教训”、“交学费”就是从另一角度来看待沉没成本。还有，有时，沉没成本也可以为企业带来一定的竞争优势。经济学家曾指出：若一个产业的固定成本或沉没成本很高，也就形成了高的进入门槛或壁垒。
五是要避免陷入“沉没成本谬误”。所谓“沉没成本谬误”，是指人们在决定是否去做一件事情的时候，不仅看这件事情将会给自己带来的好处和因此引发的成本，而且也看过去是不是已经在这件事情上面有过投入，尽管这些投入已经不能收回了。在现实经济活动中，往往很难与沉没成本一刀两断，经常处于左右为难的境地。其实，这样的观念是不恰当的。作为一个理性的决策者，更注重考虑将来要发生的成本和收益；当一项不理性的决策做出并实施完成后，一旦造成沉没成本，再进行投资决策时，应把目光投向前方，审时度势，如果发现这项投资并不能盈利，应该及早转型或停掉，不要吝惜已投下去的各项成本：精力、时间、金钱等。
关键词 决策，冗没成本；资产专用性机会成本
一，引言
决策在企业生存发展过程中，处于重要的地位。诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙有一句名言：“管理就是决策”。西蒙认为，管理者要面对方方面面的抉择，而不同的抉择就会有不同的结果。但很多结果又是以前无法预知的，所以管理的过程，就是一个不断选择不断决定的过程。
决策是管理的核心，决策能力是企业家为维持企业生存所必须具备的最起码素质。科学决策是企业家知识素质的综合体现，也是他们的主要工作。决策水平高低对企业的成败影响巨大，据美国兰德公司估计，世界上破产倒闭的大企业，85％是因企业家决策失误造成的。
决策失误的结果是损失，损失是什么?损失就是成本。不过，这种成本与我们所知道的生产过程中消耗的原材料等有着本质的不同，它是“沉没成本”。
二、认识沉没成本
何谓沉没成本?管理会计学的定义是：沉没成本是过去已经支付，无法再收回或补偿的成本，并将其归属于决策不相关成本。
现代经济学中也经常用到“沉没成本”的概念，指由于过去的决策所引起，已经付出且不可收回的成本，因为现在和将来的决策都不能改变这一已经实际支出的事实，所以在决策分析中通常不需要考虑这类成本。美国经济学家斯蒂格利茨还用一个生活中的例子来说明什么是沉没成本。他说，“假如你花7美元买了一张电影票，你怀疑这个电影是否值7美元。看了半小时后，你最担心的事被证实了：影片糟透了。你应该离开影院吗?在做这个决定时，你应当忽视那7美元。它是沉没成本，无论你离开影院与否，钱都不会再收回。”斯蒂格利茨在这里不但生动地说明了什么是沉没成本，而且还指明了我们对待沉没成本应持怎样的态度。
三，沉没成本的表现形式
沉没成本是一种历史成本，对现有决策而言是不可控成本，它不会影响当前行为或未来决策。但是，凡是成本都是可追溯的，沉没成本当然也不例外。分析沉没成本的具体表现形式，有利于正确认识它，从而吸取教训，使沉没成本成为反面教材。沉没成本的表现形式：
一是从成本的可追溯性来说，如果沉没成本可追溯到个别产品或部门，则属于直接成本；如果由几个产品或部门共同引起，则属于间接成本。
二是从成本的形态看，沉没成本可以是固定成本，也可能是变动成本。企业在撤消某个部门或是停止某种产品生产时，沉没成本中通常既包括机器设备等固定成本，也包括原材料、零部件等变动成本。
三是从数量角度看，沉没成本可以是整体成本，也可以是部分成本。例如中途弃用的机器设备，如果能变卖出售，获得部分价值，那么其账面价值就不会全部沉没，只有变现价值低于账面价值的部分才会形成沉没成本。
四、沉没成本的技术分析
从技术层面上看，沉没成本与资产的属性有关。资产的属性可以从两个维度看，即时间属性和专用属性。
从时间的维度上看，资产可分为短期资产和长期资产。显然，项目投资所形成的资产都是长期资产。一般来说，短期资产变现能力强，特别是货币资金其变现能力最强，但收益能力弱；而长期资产正好相反，变现能力弱，而收益能力强。这也正是人们喜欢项目投资的原因。但是，“没有免费的午餐”。放弃货币资金的变现能力为代价去换取长期资产的收益能力，也会有代价的。项目成功就会有收益，但是，可能不等于现实，能力也不等于结果。一旦项目失败，所有的投入就成为沉没成本了。
资产还具有专用属性，即资产专用性。所谓资产专用性，是指为了某一特定的交易而做出的持久投资，投资一旦形成，就很难转移到其他用途上去。比如，一口油井装置，就是一项专用投资，具有非常强的资产专用性，一旦油井彻底不出油了，那么，這些装置就无法移作他用。当一项资产的专用性强，就比较容易形成沉没成本；相反，资产专用性低，就不容易形成沉没成本。
因此，在做长期投资和专项投资决策时，应当特别慎重，因为，一旦决策失误，就会有巨额的沉没成本在等待着你。
五，如何对待沉没成本?
正确对待沉没成本对科学决策至关重要，应从几方面来考虑：
一是在做投资决策时，要以正确的观念衡量投资项目成本。只考虑该行动方案发生的相关成本，而不能考虑非相关成本。相关成本，是指与特定决策和行动有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本，包括差额成本、未来成本、重置成本、机会成本等。非相关成本则是指在决策之前就已发生或不管采取什么方案都要发生的成本，它与特定决策无关，因而不应纳入决策成本的范畴，如过去成本、账面成本等。
二是从决策的相关性看，沉没成本是决策非相关成本，若决策时计入沉没成本，将使成本高估，从而作出错误结论。但应考虑与沉没成本相关的已投入资源的机会成本。所谓机会成本，是指一项资源可能有多个投资机会，比如，有投资机会A和投资机会B。投资A的预期收益为100元，而投资机会B的预期收益为120元。则投资A的机会成本就是20元(120-100=20元)。不难看出，决策时，相对于沉没成本的机会成本是必须要考虑的。
三是从风险防范对策看，沉没成本是重要的考虑因素。在未来，风险一旦出现，那么，一定会形成沉没成本。因此，沉没成本可以作为风险度量工具来使用。
四是要认识沉没成本的价值。“花钱买教训”、“交学费”就是从另一角度来看待沉没成本。还有，有时，沉没成本也可以为企业带来一定的竞争优势。经济学家曾指出：若一个产业的固定成本或沉没成本很高，也就形成了高的进入门槛或壁垒。
五是要避免陷入“沉没成本谬误”。所谓“沉没成本谬误”，是指人们在决定是否去做一件事情的时候，不仅看这件事情将会给自己带来的好处和因此引发的成本，而且也看过去是不是已经在这件事情上面有过投入，尽管这些投入已经不能收回了。在现实经济活动中，往往很难与沉没成本一刀两断，经常处于左右为难的境地。其实，这样的观念是不恰当的。作为一个理性的决策者，更注重考虑将来要发生的成本和收益；当一项不理性的决策做出并实施完成后，一旦造成沉没成本，再进行投资决策时，应把目光投向前方，审时度势，如果发现这项投资并不能盈利，应该及早转型或停掉，不要吝惜已投下去的各项成本：精力、时间、金钱等。