论文部分内容阅读
［摘要］ 中小企业在促进劳动力就业、技术创新和经济增长中发挥着重要作用。本文阐述了中小企业发展项目过程中融资难的现状,指出了存在的问题，并提出了相应的对策。
［关键词］ 中小企业；融资；问题；对策
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 16. 013
［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）16- 0021- 02
据有关数据显示，目前中小企业已成为国民经济发展的一个重要组成部分，中小企业的发展越来越受到社会各个方面特别是国家政策的支持和关注。
但是，据调查，中小企业无论是直接融资还是间接融资都不理想。在主板市场上市的１ ０００多家企业大都是国有企业；中小板市场上市的企业有５００多家，在创业板市场有２００多家，主要是那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技企业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。大多数中小企业也不具备发行债券的条件。
一、为中小企业项目发展提供信贷支持的必要性
1.中小企业在国民经济中的重要地位日益凸显
近年来，我国中小企业发展迅速，据工业和信息化部统计，到２０１０年底，全国工商登记企业４ ２００万户（含３ １３０万个体工商户），占总企业户数的９９％，它不仅雇用了全国８０％以上的城乡劳动力，每年还新增就业机会８０％。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值占ＧＤＰ的８０％，缴税额为国家税收总额的５０％左右，其在国民经济和社会发展中的地位和作用日益显现。
2.中小企业项目融资是实现银行可持续发展与转型的战略选择
随着国内资本市场的成熟壮大，大型优质企业越来越多地通过发行股票和企业债券等进行直接融资，对银行的间接融资需求减少；银行同业竞争日趋加剧，商业银行议价能力不断降低，利润空间被压缩，其寻求新的发展空间成为必要。庞大的中小企业群体对资金的需求为银行创造了一个巨大的金融服务市场。伴随着小企业群体的成长，金融服务的内涵和外延将持续扩大；而且中小企业项目创新性的特点促进了金融产品的创新和推广。商业银行对优质或有潜力的中小企业项目发展，应该积极介入、长期合作，这是银行降低对大企业、大项目融资集中度，实现银行可持续发展的战略性选择。
二、中小企业项目融资难问题分析
1.中小企业自身存在的问题
（1）法人治理结构不完善，抗风险能力低。有相当一部分中小企业经营管理能力不强、项目行为短期化，经不起原材料成本或产品价格的波动。特别是有的发展项目属于高污染、高能耗项目，不符合环评要求，这对中小企业项目融资特别是中长期信贷融资造成了很大困难。
（2）受担保抵押物所制约。2011年以来，国家从宽松货币政策转为适度从紧的货币政策，资金流动性趋紧，使下一步银行对小企业的贷款条件要求更加苛刻，提供第二还款来源成为必要条件。但中小企业担保受许多因素制约，主要表现在： 一是符合银行抵押要求的企业自有财产多集中于厂房、土地等固定资产，但很多小企业使用的厂房、土地等产权手续不全，甚至存在法律纠纷，不符合抵押物要求。二是中小企业落实第三方担保比较困难，大企业一般不愿给中小企业提供担保，而愿意提供担保的其他中小企业有时又不能满足银行的第三方担保的条件。三是有些专业担保公司的实际代偿能力不足，影响担保的有效性，银行出于风险考虑，不积极接受此类担保。
（3）部分中小企业中存在道德风险。不可否认，大的知名企业也有道德风险，但从整体上看中小企业信誉度还不够高。有的企业经营者信用观念淡漠，财务制度不健全，会计核算信息失真，据调查，我国中小企业５０％以上财务制度不健全，重大项目与财务决策存在盲目性，有的甚至为达到融资目的，向银行提供虚假信息，使银行放贷审查条件比较严格。此外，个别中小企业还在项目建设中恶意抽逃资金，拖欠贷款，悬空银行债权，造成银行信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信誉水平。
2.金融机构的思想观念与经营体制不适应中小企业项目发展和融资需求
由于传统的观念和习惯，金融机构缺乏对中小企业客户风险的正确评估，不能做出适宜的风险评价，把中小企业不加区别地划归“散、小、差”客户。在信贷产品设计、信贷经营体制和审批管理体制等方面，不能完全适应中小企业项目融资“短、频、急”的特点。虽然有些地方性商业银行对小企业项目贷款审批程序和发放相对较灵活，贷款审批时间较短，但其发展能力不足，对当地中小企业项目发展所需金融支持有限。
三、加大中小企业项目融资比重的对策
在今后很长一段时间中，银行信贷间接融资还是企业融资的主渠道，为从根本上解决中小企业在项目发展中遇到的资金困境，需要银行、政府部门和企业三方形成合力。
第一，政府方面要加大政策引导和扶持力度。一是要优化发展环境，推进公共服务平台建设，解决小企业存在的一些共性问题，建立多层次的信息服务网络，改善信息不对称的状况；二是形成中小企业贷款风险补偿机制，对中小企业贷款按增量给予银行适度风险补偿，对符合标准的中小企业金融专营机构给予一定的政策倾斜，使银行中小企业贷款成为风险可控与效益可观的业务，调动银行业的积极性；三是加快建立中小企业信用体系建设。建立综合性信息数据库，以便于银行掌握中小企业资信状况，形成信用资源共享机制，加快信用法规机制建设，完善社会信用激励与惩戒机制。
第二，银行方面要切实树立为中小企业服务意识，实施差异化服务。目前，做好中小企业项目融资服务已引起银行经营管理者的重视，但部分基层银行在认识上还不到位，不同程度地存在“惯性”思维。因此，牢固树立为中小企业服务意识，把中小企业项目融资作为战略性业务来抓，对高科技、新材料等符合产业政策的优质项目要提前介入，培养一批优秀的中小企业，实行银企互利双赢的发展战略。要推行差异化服务，针对中小企业高成长性、较低资产负债率等特点，细分客户和市场，对那些发展前景好、产品有销路，符合环评标准的中小企业，可减少审批层级和环节，缩短审批时间，以适应中小企业贷款“短、频、急”的特点，切实提高中小企业项目融资的审批效率。
只要政府、企业、银行等多方面形成合力，就一定能破解中小企业融资难的问题。
［关键词］ 中小企业；融资；问题；对策
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 16. 013
［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）16- 0021- 02
据有关数据显示，目前中小企业已成为国民经济发展的一个重要组成部分，中小企业的发展越来越受到社会各个方面特别是国家政策的支持和关注。
但是，据调查，中小企业无论是直接融资还是间接融资都不理想。在主板市场上市的１ ０００多家企业大都是国有企业；中小板市场上市的企业有５００多家，在创业板市场有２００多家，主要是那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技企业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。大多数中小企业也不具备发行债券的条件。
一、为中小企业项目发展提供信贷支持的必要性
1.中小企业在国民经济中的重要地位日益凸显
近年来，我国中小企业发展迅速，据工业和信息化部统计，到２０１０年底，全国工商登记企业４ ２００万户（含３ １３０万个体工商户），占总企业户数的９９％，它不仅雇用了全国８０％以上的城乡劳动力，每年还新增就业机会８０％。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值占ＧＤＰ的８０％，缴税额为国家税收总额的５０％左右，其在国民经济和社会发展中的地位和作用日益显现。
2.中小企业项目融资是实现银行可持续发展与转型的战略选择
随着国内资本市场的成熟壮大，大型优质企业越来越多地通过发行股票和企业债券等进行直接融资，对银行的间接融资需求减少；银行同业竞争日趋加剧，商业银行议价能力不断降低，利润空间被压缩，其寻求新的发展空间成为必要。庞大的中小企业群体对资金的需求为银行创造了一个巨大的金融服务市场。伴随着小企业群体的成长，金融服务的内涵和外延将持续扩大；而且中小企业项目创新性的特点促进了金融产品的创新和推广。商业银行对优质或有潜力的中小企业项目发展，应该积极介入、长期合作，这是银行降低对大企业、大项目融资集中度，实现银行可持续发展的战略性选择。
二、中小企业项目融资难问题分析
1.中小企业自身存在的问题
（1）法人治理结构不完善，抗风险能力低。有相当一部分中小企业经营管理能力不强、项目行为短期化，经不起原材料成本或产品价格的波动。特别是有的发展项目属于高污染、高能耗项目，不符合环评要求，这对中小企业项目融资特别是中长期信贷融资造成了很大困难。
（2）受担保抵押物所制约。2011年以来，国家从宽松货币政策转为适度从紧的货币政策，资金流动性趋紧，使下一步银行对小企业的贷款条件要求更加苛刻，提供第二还款来源成为必要条件。但中小企业担保受许多因素制约，主要表现在： 一是符合银行抵押要求的企业自有财产多集中于厂房、土地等固定资产，但很多小企业使用的厂房、土地等产权手续不全，甚至存在法律纠纷，不符合抵押物要求。二是中小企业落实第三方担保比较困难，大企业一般不愿给中小企业提供担保，而愿意提供担保的其他中小企业有时又不能满足银行的第三方担保的条件。三是有些专业担保公司的实际代偿能力不足，影响担保的有效性，银行出于风险考虑，不积极接受此类担保。
（3）部分中小企业中存在道德风险。不可否认，大的知名企业也有道德风险，但从整体上看中小企业信誉度还不够高。有的企业经营者信用观念淡漠，财务制度不健全，会计核算信息失真，据调查，我国中小企业５０％以上财务制度不健全，重大项目与财务决策存在盲目性，有的甚至为达到融资目的，向银行提供虚假信息，使银行放贷审查条件比较严格。此外，个别中小企业还在项目建设中恶意抽逃资金，拖欠贷款，悬空银行债权，造成银行信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信誉水平。
2.金融机构的思想观念与经营体制不适应中小企业项目发展和融资需求
由于传统的观念和习惯，金融机构缺乏对中小企业客户风险的正确评估，不能做出适宜的风险评价，把中小企业不加区别地划归“散、小、差”客户。在信贷产品设计、信贷经营体制和审批管理体制等方面，不能完全适应中小企业项目融资“短、频、急”的特点。虽然有些地方性商业银行对小企业项目贷款审批程序和发放相对较灵活，贷款审批时间较短，但其发展能力不足，对当地中小企业项目发展所需金融支持有限。
三、加大中小企业项目融资比重的对策
在今后很长一段时间中，银行信贷间接融资还是企业融资的主渠道，为从根本上解决中小企业在项目发展中遇到的资金困境，需要银行、政府部门和企业三方形成合力。
第一，政府方面要加大政策引导和扶持力度。一是要优化发展环境，推进公共服务平台建设，解决小企业存在的一些共性问题，建立多层次的信息服务网络，改善信息不对称的状况；二是形成中小企业贷款风险补偿机制，对中小企业贷款按增量给予银行适度风险补偿，对符合标准的中小企业金融专营机构给予一定的政策倾斜，使银行中小企业贷款成为风险可控与效益可观的业务，调动银行业的积极性；三是加快建立中小企业信用体系建设。建立综合性信息数据库，以便于银行掌握中小企业资信状况，形成信用资源共享机制，加快信用法规机制建设，完善社会信用激励与惩戒机制。
第二，银行方面要切实树立为中小企业服务意识，实施差异化服务。目前，做好中小企业项目融资服务已引起银行经营管理者的重视，但部分基层银行在认识上还不到位，不同程度地存在“惯性”思维。因此，牢固树立为中小企业服务意识，把中小企业项目融资作为战略性业务来抓，对高科技、新材料等符合产业政策的优质项目要提前介入，培养一批优秀的中小企业，实行银企互利双赢的发展战略。要推行差异化服务，针对中小企业高成长性、较低资产负债率等特点，细分客户和市场，对那些发展前景好、产品有销路，符合环评标准的中小企业，可减少审批层级和环节，缩短审批时间，以适应中小企业贷款“短、频、急”的特点，切实提高中小企业项目融资的审批效率。
只要政府、企业、银行等多方面形成合力，就一定能破解中小企业融资难的问题。