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摘要：银行资产质量与信贷结构有关，银行信贷结构是否优化与国家财政货币政策有关，财政货币政策与经济形势有关。因此，银行信贷政策一定要紧密结合且充分考虑当时的国家财政货币政策。目前我国是“积极+稳健”财政货币政策，那么与之适应的银行信贷政策是什么？这是银行业必须认真思考与研究的问题。
关键词：积极稳健；财政政策；信贷结构；优化策略
一、当代中国继续实施“积极+稳健”财政货币政策的必要性
第一，财政部部长谢旭人认为：“积极+稳健”财政货币政策是“稳增长”和“调结构”的需要。谢旭人指出，积极稳健的财政货币政策基本内涵包括：一是完善结构性减税政策，促进企业发展和引导居民消费；二是提高城乡居民收入，努力扩大消费需求；三是着力优化投资结构，加强经济社会发展的薄弱环节；四是进一步优化支出结构，着力保障和改善民生；五是促进经济结构调整和区域协调发展，推动经济发展方式转变。谢旭人部长明确地指出了：目前，我国之所以要继续实施积极与稳健的财政政策，既是稳增长、调结构的需要，也是减轻企业和居民的税负激发经济发展的活力保障和改善民生的需要，还是取之于民用之于民造福于民的需要。
第二，财政部副部长王军认为：“积极+稳健”有助于处理好发展经济、调整结构、管理通胀的关系。2011年11月10日，王军在美国夏威夷举行的第18届亚太经合组织（APEC）财长会议上指出，中国将根据“十二五”规划要求，坚持科学发展，加快转变经济发展方式，努力构建扩大内需的长效机制，着力扩大消费需求，在继续稳定和拓展外需的同时积极扩大进口，推动国际收支趋向基本平衡。并阐明四项基本主张：一是面对当前经济形势，中国将继续采取“积极+稳健”的财政货币政策；二是亚太各经济体在挖掘自身增长潜力、推动经济复苏和增长、促进金融市场稳定的同时，要推进结构、技术、制度和体制创新，培育新的增长点，夯实中长期经济增长的基础；三是亚太各经济体应加强团结合作，谋求互利共赢，深化贸易投资与经济技术合作，通过增长实现全球经济再平衡，抵制各种形式的贸易和投资保护主义，为促进亚太和全球经济的复苏与增长做出共同努力；四是发达经济体应继续大力支持亚太发展中经济体的基础设施建设，帮助其解决资金和技术方面的困难。
第三，第18届APEC会议认为：“积极+稳健”有利于提振亚太市场信心，实现金融稳定和持续增长。APEC财长会议指出，当前发达经济体增长与就业疲软，许多经济体通胀率持续走高，资本流动大幅波动，全球经济下行风险加大。因此，各经济体应根据各自不同情况，采取果断措施提振市场信心。一是发达经济体应加大财政整顿力度，根据各自情况，或采取相应政策措施支持内需，或推进改革，积极扩大国内需求，提高汇率灵活性；二是各方应加大结构调整力度，推进改革创新，挖掘经济增长潜力，推动实现经济复苏和强劲、可持续、平衡增长；三是各方已认识到扩大基础设施投资对于推动复苏和拉动本地区经济增长的重要意义，同意加大工作力度，改善投资环境，动员更多私人部门投资，促进公共部门和私人部门在基础设施项目上的合作；四是采取措施，增加面向中小企业、农村居民和弱势群体的金融服务供给，以拓宽经济增长渠道，促进经济增长。
第四，国务院总理温家宝认为：“积极+稳健”有利于优化财政支出结构，调节货币信贷供求，降低财政风险与金融风险。从国内看，当前总需求比较稳定，货币条件回归常态，粮食生产形势较好，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，但国际市场流动性过剩依然突出，输入性通胀压力较大。2012年3月5日，温总理在11届全国人大5次会议《政府工作报告》中谈到了我国继续实施“积极+稳健”的财政货币政策的必要性。温总理强调：要严格控制对政府部门人员在因公出国（境）经费、公务车购置及运行费、公务招待费产生的消费等“三公消费”，勤俭节约、精简会议和文件、降低行政成本是当前公共行政领域亟待解决的问题；要加大对教育、文化、医疗卫生、就业、社会保障、保障性安居工程等方面的投入，在财政支出上不但要突出重点，更要优化结构，要严格控制高楼大厦、殿堂、宾馆、大型运动会场馆或处所等高档建筑物的建设规模和标准，并增加向民生领域、科技创新、节能节水、环境保护、安全生产、水利建设、地质与采矿勘探等的建设投入力度；要实施结构性减税，稳步推进营业税改征增值税试点工作，切实减轻纳税人税收负担。
第五，国家主席胡锦涛认为：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力扩大国内需求。从国际看，导致全球经济复苏不确定性增加，各主要发达经济体央行保持极度宽松的货币政策，主要新兴经济体同时面临经济放缓和通胀压力，金融市场波动较大，资本流动方向多变，全球流动性不断扩张，国际经济复苏总体疲弱，财政风险和金融风险交替上升。面对这种国际形式，2012年11月4日，胡主席在党的第17届中央委员会第7次全体会议指出，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力扩大国内需求。
二、“积极+稳健”政策下银行信贷结构优化策略
银行信贷结构优化表现为贷款质量提高、不良贷款占比较低，信贷资源配置合理、信贷资金流动性强、信贷资金从风险高、盈利低、资金运行质量差、社会贡献效率小的行业和单位向从风险低、盈利高、资金运行质量好、社会贡献效率大的行业和单位流动与集结。同时，通过更新生活理念，引导、创造和拉动国内有效需求与消费，银行通过各种优惠信贷政策增加对国计民生关系密切的“惠农工程”的投入和对农村、农业和农民银行信贷资金投入，切实解决农民增加收入、农业经济增长和农村社会安定问题。这也是“积极+稳健”财政货币政策要实现的的终极目标所在。
第一，就银行信贷投资方向而言，商业银行应该把信贷资金投放到国家重点的保障性安居工程建设、低耗能、少污染和产能严重不足的产业和项目上，尤其是要加大对筹资条件不是太优越的小型微型企业的信贷支持力度，是那些符合国家产业政策、有广大国内外市场需求、享受各种税收优惠政策的行业和企业，得到银行信贷的大力扶持和优惠贷款；通过对铁路、水路、公路、管道、机场、电力、水利、医疗卫生、学校（包括托儿所、幼儿园）、娱乐健身、养老保健设施（包括敬老院、老年活动室）等有关国计民生的建设项目的投资跟进和配套资金投入，优化商业银行信贷结构。 第二，就信贷结构优化途径而言，兼并重组培植目标客户、激活存量需求是银行成长的必由之路。我国的某些企业尤其是进出口贸易所占比重比较大的企业，由于受全球金融危机的影响，在生产与经营方面暂时出现一些困难，其中个别的企业不但不通过企业合并、产业整合、股权收购、资产收购、债务重组，以及企业分立等进行企业重组。商业银行在信贷政策上要以此为优化结构的契机，并以长远的发展眼光与战略思维，分析选择优质且发展潜力巨大的信贷目标客户，增加对并购过桥贷款的投入规模与力度。比如，为了以较少的信贷资金拉动较大的企业重组和资产整合行为，激活潜在的国内外工农业生产与人民生活消费需求（包括物资消费、服务消费、精神消费、心理消费、文化消费等），培育、巩固和发展商业银行赖以生存、成长与壮大的忠诚客户群体，达到银行信贷结构优化之目的。尤其是对我国当前那些竞争比较激烈的房地产经营企业、纺织企业、水泥生产与销售企业、汽车制造企业、煤炭等采掘企业、钢铁冶金企业、石油化工企业等，急需进行必要的企业重组。银行应该在信贷方面有所作为，以期实现优化信贷结构之目的。
第三，就优化信贷结构工具而言，银行应该综合运用利率政策，抵押贷款、担保贷款、信用贷款政策，贴现与转贴现政策，以及结算、代理、咨询类和信用卡业务等无风险业务，和贷款偿还担保、履约担保、票据承兑担保、备用信用证等担保类，贷款限额、透支限额、备用贷款承诺和循环贷款承诺等承诺类和与利率、汇率相关业务（如金融期货、期权业务、货币及利率互换业务等有风险业务。这些货币政策工具商业银行要认真研究并充分合理的加以利用才是。商业银行应该利用这些政策与信用工具加大向关系国计民生工程项目、医疗卫生和社会保险保障福利项目、以及关系农民生活、农村建设、农业发展的“三农”方面投资扶持与信贷优惠倾斜。在我国目前是传统农业与现代工业并存，并且农业发展严重滞后于工业和现代服务业，当务之急是通过“积极+稳健”的财政货币政策提升农业效率，一方面可以改变农村经济货币化程度相对较低的局面，另一方面有利于优化银行信贷结构。
第四，金融产品创新是拉动经济增长刺激消费和优化信贷结构的源动力。在扩大内需的政策引导下，商业银行可以通过金融产品创新，增加理财产品种类，引导客户有效消费需求和提升消费者对金融产品消费层次。在人们可支配购买力不断增长的今天，人们对住房、汽车、旅游、教育、体育、文化、娱乐等方面的消费需求不但提高，银行应该在这些方面加大金融产品开发与创新，以满足城市和农村不断日益增长的消费需要；另外，在土地流转、物权抵押等政策法规允许的条件下，可以适当开发一些有关土地流转、农田改造、农业技术投资、住宅建设等适销对路的金融创新理财品种，在推动经济增长、拉动信贷消费中达到银行信贷结构优化之目的。
第五，又好又快地可持续发展的原则是优化需求，重管理、重效益、重风险。银行通过优化需求，促进资源优化配置、产业升级、技术创新和管理升级。在“积极+稳健”的财政货币政策引导下，商业银行应该通过严格控制信贷风险、优选投资贷款项目和评审评议评估信贷客户，通过信贷资金科学的合理的投放助推宏观与微观经济持续快速（又好又快）地适度增长，谨防大的资金投入产生大的浪费、大的信贷投放出现大的不良资产、快速经济发展隐藏大的重复建设等非常奇怪的极其不合理的扭曲现象。在银行信贷上，绝对不要以扩大国内生产与消费需求、保证经济增长速度到达预定目标为由，而降低银行信贷标准与条件，更不能放松对信贷资金的风险管理与控制，一定要重管理、重效益、重风险，以此促进银行信贷结构优化。
参考文献：
1.温家宝.政府工作报告[R].第十一届全国人大五次会议，2012-03-05.
2.胡锦涛.坚定不移沿着中国特色社会主义道路前进为全面建成小康社会而奋斗[R].党的十八大报告，2012-11-08.
（作者单位：王宝田，辽宁税务高等专科学校；王榕梓，广发银行沈阳分行）
关键词：积极稳健；财政政策；信贷结构；优化策略
一、当代中国继续实施“积极+稳健”财政货币政策的必要性
第一，财政部部长谢旭人认为：“积极+稳健”财政货币政策是“稳增长”和“调结构”的需要。谢旭人指出，积极稳健的财政货币政策基本内涵包括：一是完善结构性减税政策，促进企业发展和引导居民消费；二是提高城乡居民收入，努力扩大消费需求；三是着力优化投资结构，加强经济社会发展的薄弱环节；四是进一步优化支出结构，着力保障和改善民生；五是促进经济结构调整和区域协调发展，推动经济发展方式转变。谢旭人部长明确地指出了：目前，我国之所以要继续实施积极与稳健的财政政策，既是稳增长、调结构的需要，也是减轻企业和居民的税负激发经济发展的活力保障和改善民生的需要，还是取之于民用之于民造福于民的需要。
第二，财政部副部长王军认为：“积极+稳健”有助于处理好发展经济、调整结构、管理通胀的关系。2011年11月10日，王军在美国夏威夷举行的第18届亚太经合组织（APEC）财长会议上指出，中国将根据“十二五”规划要求，坚持科学发展，加快转变经济发展方式，努力构建扩大内需的长效机制，着力扩大消费需求，在继续稳定和拓展外需的同时积极扩大进口，推动国际收支趋向基本平衡。并阐明四项基本主张：一是面对当前经济形势，中国将继续采取“积极+稳健”的财政货币政策；二是亚太各经济体在挖掘自身增长潜力、推动经济复苏和增长、促进金融市场稳定的同时，要推进结构、技术、制度和体制创新，培育新的增长点，夯实中长期经济增长的基础；三是亚太各经济体应加强团结合作，谋求互利共赢，深化贸易投资与经济技术合作，通过增长实现全球经济再平衡，抵制各种形式的贸易和投资保护主义，为促进亚太和全球经济的复苏与增长做出共同努力；四是发达经济体应继续大力支持亚太发展中经济体的基础设施建设，帮助其解决资金和技术方面的困难。
第三，第18届APEC会议认为：“积极+稳健”有利于提振亚太市场信心，实现金融稳定和持续增长。APEC财长会议指出，当前发达经济体增长与就业疲软，许多经济体通胀率持续走高，资本流动大幅波动，全球经济下行风险加大。因此，各经济体应根据各自不同情况，采取果断措施提振市场信心。一是发达经济体应加大财政整顿力度，根据各自情况，或采取相应政策措施支持内需，或推进改革，积极扩大国内需求，提高汇率灵活性；二是各方应加大结构调整力度，推进改革创新，挖掘经济增长潜力，推动实现经济复苏和强劲、可持续、平衡增长；三是各方已认识到扩大基础设施投资对于推动复苏和拉动本地区经济增长的重要意义，同意加大工作力度，改善投资环境，动员更多私人部门投资，促进公共部门和私人部门在基础设施项目上的合作；四是采取措施，增加面向中小企业、农村居民和弱势群体的金融服务供给，以拓宽经济增长渠道，促进经济增长。
第四，国务院总理温家宝认为：“积极+稳健”有利于优化财政支出结构，调节货币信贷供求，降低财政风险与金融风险。从国内看，当前总需求比较稳定，货币条件回归常态，粮食生产形势较好，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，但国际市场流动性过剩依然突出，输入性通胀压力较大。2012年3月5日，温总理在11届全国人大5次会议《政府工作报告》中谈到了我国继续实施“积极+稳健”的财政货币政策的必要性。温总理强调：要严格控制对政府部门人员在因公出国（境）经费、公务车购置及运行费、公务招待费产生的消费等“三公消费”，勤俭节约、精简会议和文件、降低行政成本是当前公共行政领域亟待解决的问题；要加大对教育、文化、医疗卫生、就业、社会保障、保障性安居工程等方面的投入，在财政支出上不但要突出重点，更要优化结构，要严格控制高楼大厦、殿堂、宾馆、大型运动会场馆或处所等高档建筑物的建设规模和标准，并增加向民生领域、科技创新、节能节水、环境保护、安全生产、水利建设、地质与采矿勘探等的建设投入力度；要实施结构性减税，稳步推进营业税改征增值税试点工作，切实减轻纳税人税收负担。
第五，国家主席胡锦涛认为：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力扩大国内需求。从国际看，导致全球经济复苏不确定性增加，各主要发达经济体央行保持极度宽松的货币政策，主要新兴经济体同时面临经济放缓和通胀压力，金融市场波动较大，资本流动方向多变，全球流动性不断扩张，国际经济复苏总体疲弱，财政风险和金融风险交替上升。面对这种国际形式，2012年11月4日，胡主席在党的第17届中央委员会第7次全体会议指出，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力扩大国内需求。
二、“积极+稳健”政策下银行信贷结构优化策略
银行信贷结构优化表现为贷款质量提高、不良贷款占比较低，信贷资源配置合理、信贷资金流动性强、信贷资金从风险高、盈利低、资金运行质量差、社会贡献效率小的行业和单位向从风险低、盈利高、资金运行质量好、社会贡献效率大的行业和单位流动与集结。同时，通过更新生活理念，引导、创造和拉动国内有效需求与消费，银行通过各种优惠信贷政策增加对国计民生关系密切的“惠农工程”的投入和对农村、农业和农民银行信贷资金投入，切实解决农民增加收入、农业经济增长和农村社会安定问题。这也是“积极+稳健”财政货币政策要实现的的终极目标所在。
第一，就银行信贷投资方向而言，商业银行应该把信贷资金投放到国家重点的保障性安居工程建设、低耗能、少污染和产能严重不足的产业和项目上，尤其是要加大对筹资条件不是太优越的小型微型企业的信贷支持力度，是那些符合国家产业政策、有广大国内外市场需求、享受各种税收优惠政策的行业和企业，得到银行信贷的大力扶持和优惠贷款；通过对铁路、水路、公路、管道、机场、电力、水利、医疗卫生、学校（包括托儿所、幼儿园）、娱乐健身、养老保健设施（包括敬老院、老年活动室）等有关国计民生的建设项目的投资跟进和配套资金投入，优化商业银行信贷结构。 第二，就信贷结构优化途径而言，兼并重组培植目标客户、激活存量需求是银行成长的必由之路。我国的某些企业尤其是进出口贸易所占比重比较大的企业，由于受全球金融危机的影响，在生产与经营方面暂时出现一些困难，其中个别的企业不但不通过企业合并、产业整合、股权收购、资产收购、债务重组，以及企业分立等进行企业重组。商业银行在信贷政策上要以此为优化结构的契机，并以长远的发展眼光与战略思维，分析选择优质且发展潜力巨大的信贷目标客户，增加对并购过桥贷款的投入规模与力度。比如，为了以较少的信贷资金拉动较大的企业重组和资产整合行为，激活潜在的国内外工农业生产与人民生活消费需求（包括物资消费、服务消费、精神消费、心理消费、文化消费等），培育、巩固和发展商业银行赖以生存、成长与壮大的忠诚客户群体，达到银行信贷结构优化之目的。尤其是对我国当前那些竞争比较激烈的房地产经营企业、纺织企业、水泥生产与销售企业、汽车制造企业、煤炭等采掘企业、钢铁冶金企业、石油化工企业等，急需进行必要的企业重组。银行应该在信贷方面有所作为，以期实现优化信贷结构之目的。
第三，就优化信贷结构工具而言，银行应该综合运用利率政策，抵押贷款、担保贷款、信用贷款政策，贴现与转贴现政策，以及结算、代理、咨询类和信用卡业务等无风险业务，和贷款偿还担保、履约担保、票据承兑担保、备用信用证等担保类，贷款限额、透支限额、备用贷款承诺和循环贷款承诺等承诺类和与利率、汇率相关业务（如金融期货、期权业务、货币及利率互换业务等有风险业务。这些货币政策工具商业银行要认真研究并充分合理的加以利用才是。商业银行应该利用这些政策与信用工具加大向关系国计民生工程项目、医疗卫生和社会保险保障福利项目、以及关系农民生活、农村建设、农业发展的“三农”方面投资扶持与信贷优惠倾斜。在我国目前是传统农业与现代工业并存，并且农业发展严重滞后于工业和现代服务业，当务之急是通过“积极+稳健”的财政货币政策提升农业效率，一方面可以改变农村经济货币化程度相对较低的局面，另一方面有利于优化银行信贷结构。
第四，金融产品创新是拉动经济增长刺激消费和优化信贷结构的源动力。在扩大内需的政策引导下，商业银行可以通过金融产品创新，增加理财产品种类，引导客户有效消费需求和提升消费者对金融产品消费层次。在人们可支配购买力不断增长的今天，人们对住房、汽车、旅游、教育、体育、文化、娱乐等方面的消费需求不但提高，银行应该在这些方面加大金融产品开发与创新，以满足城市和农村不断日益增长的消费需要；另外，在土地流转、物权抵押等政策法规允许的条件下，可以适当开发一些有关土地流转、农田改造、农业技术投资、住宅建设等适销对路的金融创新理财品种，在推动经济增长、拉动信贷消费中达到银行信贷结构优化之目的。
第五，又好又快地可持续发展的原则是优化需求，重管理、重效益、重风险。银行通过优化需求，促进资源优化配置、产业升级、技术创新和管理升级。在“积极+稳健”的财政货币政策引导下，商业银行应该通过严格控制信贷风险、优选投资贷款项目和评审评议评估信贷客户，通过信贷资金科学的合理的投放助推宏观与微观经济持续快速（又好又快）地适度增长，谨防大的资金投入产生大的浪费、大的信贷投放出现大的不良资产、快速经济发展隐藏大的重复建设等非常奇怪的极其不合理的扭曲现象。在银行信贷上，绝对不要以扩大国内生产与消费需求、保证经济增长速度到达预定目标为由，而降低银行信贷标准与条件，更不能放松对信贷资金的风险管理与控制，一定要重管理、重效益、重风险，以此促进银行信贷结构优化。
参考文献：
1.温家宝.政府工作报告[R].第十一届全国人大五次会议，2012-03-05.
2.胡锦涛.坚定不移沿着中国特色社会主义道路前进为全面建成小康社会而奋斗[R].党的十八大报告，2012-11-08.
（作者单位：王宝田，辽宁税务高等专科学校；王榕梓，广发银行沈阳分行）