一篮子信用违约互换定价的偏微分方程方法

来源 :高校应用数学学报A辑 | 被引量 : 0次 | 上传用户：abcdefghijklmn

【摘要】

：

通过对一篮子信用违约互换的结构性分析,在约化法框架下,用PDE方法提出一个新的计算具有违约相关性的多个公司联合生存概率的方法,在此基础上得到信用互换到期之前一篮子中违

【作者】

：

马俊美梁进

【机构】

：

同济大学应用数学系

【出处】

：

高校应用数学学报A辑

【发表日期】

：

2008年4期

【关键词】

：

联合生存概率违约强度信用违约互换一篮子CDS PDE joint survival probability default intensity cre

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通过对一篮子信用违约互换的结构性分析,在约化法框架下,用PDE方法提出一个新的计算具有违约相关性的多个公司联合生存概率的方法,在此基础上得到信用互换到期之前一篮子中违约数量的概率分布.应用这个概率分布,在条件独立的假定下,先后建立了首次违约、二次违约的信用违约互换定价模型,并用PDE方法给出了定价的显性表达式,并进一步扩展到解决m次违约的信用违约互换的定价问题.

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