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摘 要：地方政府投融资平台作为具有政府背景的国有企业，面临企业管理和业务转型问题，期望引进绩效评价体系在内的管理方法提升平台的精细化管理水平，实现企业管理由行政粗放式向科学规范化转变。试图以在政府使命、财务方面、内部制度建设和工作流程、学习与成长四个维度，构建政府投融资平台绩效评价体系，为地方投资融资平台提供建议。
关键词：投融资平台;平衡计分卡;绩效体系
中图分类号：F832.7 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）24-0093-02
面对经济增长和资金短缺巨大压力，地方政府通过投融资平台筹集市场资金，为基础设施建设及地方经济发展提供资金支持。地方政府投融资平台带来债务风险、负债率过高、融资模式单一、运作机制不科学等问题，使可持续发展受到挑战。平衡计分卡是一种兼具财务指标和非财务指标的绩效考核方法，它将企业发展战略与业绩评价联系起来，把企业使命和战略转变为具体评测指标。
一、地方政府投融资绩效评价体系的缺陷
“政府本位”绩效评估价值取向，绩效指标设计带有浓厚的政绩考核色彩。地方政府投融资平台兼具政府与企业双重身份，形成融入资金的赢利性与投资不完全对等、权力寻租与决策的科学性、国企文化与市场化竞争等三对矛盾，其法人及高管往往由地方官员兼任，绩效考核通常以政府的思路和期望作为绩效评估的出发点和归宿点，带有政绩考核的色彩。
业务结构复杂，绩效考核指标缺乏标准化。地方政府投融资平台业务不仅包括经营性业务，还包括大量政府公益性事务，兼具经济效益及社会效益，在绩效指标设计上难以做到标准化。
公司战略和绩效考核不符。地方投资平台没有合理的实现路径，战略规划混乱，脱离公司发展愿景，制定的融资平台，脱离绩效体系评价体制，各自为证，存在部门割据和私自考核方式。绩效评价指标重当前轻长远、重显性轻隐性、不注重长期战略的实现。
绩效评价体系设计流程不合理，指标设计重“过程”、轻“结果”。许多平台公司为了快速实现管理提升和转型，企业发展战略目标不明晰、部门职责和员工职责还未清晰界定的情况下，便匆匆构建绩效评价体系。
多元化人员构成，难以形成科学合理考评体系。由于大多数地方政府投融资平台主要从政府编制过渡，行政思维束缚，“大锅饭”考核思维导致考核评价体系单一，约束机制强调稳定性、平均化、单一性，在市场冲击下，岗位所需人员与实际所进人员往往存在差距，多重身份人员，增加构建现代化绩效体系难度。
二、政府投融资平台设计绩效评价体系中的价值分析：平衡积分卡视角
（一）平衡计分卡基本思路
平衡计分卡是哈佛大学罗伯特·卡普兰教授和波士顿战略集团大卫·诺顿开发的管理工具，从战略角度出发，结合财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四个维度进行设计，形成一套衡量企业未来业绩的驱动因素指标体系。四个维度相互联系，并不隔离，使公司能够在短期目标和长期目标、财务指标和非财务指标、结果和动因、硬性客观指标和软性主观指标之间达到平衡，把绩效考核主要是战略层面，保障组织运行。
（二） 平衡计分卡在政府投融资平台的意义
绩效体系中的考核滞后制约地方政府投融资平台的深入发展。地方政府可以通过财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四大维度，有效的提升了组织管理水平，提高投融资水平，通过平衡计分卡的角度可切入地方政府投投资平台建设， 约束政府平台，有效提高价值和健康发展。
以组织战略为核心，细化平台战略目标。地方政府投融资平台利用平衡计分卡进行绩效体系设计时，突出强调了基于实现政府使命与愿景的发展战略，通过财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四大维度目标细分为具体的指标， 而明确了地方政府、平台公司及相关各利益群体各自的奋斗目标。
平衡计分卡基于平衡理念，注重各方面指标全面、综合评估[1]。地方政府投融资平台肩负着地方经济建设、促进社会发展的重任，通过平衡计分卡在多个维度设计指标，兼顾定性指标和定量指标、短期效益和长远效益、经济增长指标和社会效益，既促使战略目标的实现， 也对实现过程中的因果关系、动机、行为、过程等系评价，保障组织目标全面、客观、有效完成。
三、基于平衡计分卡的地方投融资平台绩效评价体系设计
平衡计分卡作为一种现代战略管理工具，没有适用于所有企业和组织的统一模式[2]。企业是以盈利为目的的市场主体，平衡计分卡指标设计以财务指标为核心，涉及财务、客户、内部业务流程、创新与学习四个维度。而政府部门负有崇高的使命和必要的社会综合协调功能，其平衡计分卡设计将使命置于所有维度的最顶层。作为兼具政府职能部门与企业双重性质的地方政府投融资平台，绩效评价指标不同于一般经营性企业，也不同于政府部门。因此，在利用平衡计分卡进行绩效体系设计时，应根据自身的发展战略， 就其特殊性修正和整合平衡计分卡的结构和指标，卡普兰原来针对企业设计的“财务、客户、内部业务流程、创新与学习”进行调整，调整后地方政府投融资平台平衡计分卡为完成政府目标、财务管理、制度设置和流程管理、学习四个维度。
（一）政府目标：第一维度
地方政府投融资平台是指地方政府及其部门执行盈利能力，提高资本运作，以注入土地、财政拨款或股权等资产设立承担政府投资建设项目的具有融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。
地方政府投融资平台一设立，首要任务就是完成政府使命，即为地方基础设施建设和产业整合等重大项目筹集建设资金，提供高质量的公共产品。由于双重身份性质使得政府和平台公司边界不清晰，容易出现一系列风险。因此，在绩效指标设计时应从地方基础设施建设和产业整合资金筹集、公共服务支出、建设项目投资规模收益、创新融资模式、防范政府债务风险、政府支持方式等几个方面，以定性分析为主，定量分析为辅，定性和定量分析相结合的方式进行指标设计。 （二）财务方面：第二维度
地方政府投融资平台与市场化的企业不同，其市场追求“利润最大化”和“企业价值最大化”为总目标，而政府投资完成政府工作，具有一定的公益性，追求利润不是最大化要求。统计中，政府设立的投融资平台公司的盈利状况基本处在盈亏平衡点附近，平均融资成本在6%左右。
财务视角指标提高投融资平台社会效益和提高投融资公司经济效益为基本目标，从盈利能力、财务结构、偿债能力和公司发展能力四个关键绩效指标进行设计。其中，盈利能力方面指标的设计与企业不同，地方政府投融资建设项目大多不以盈利为目的，基于完成政府使命下，考虑成本节约，设置融资成本节约、公司营运成本节约额两个一级指标;财务结构包括资产负债率、长期债务资本化比率、全部债务资本化比率等指标;偿债能力包括流动比率、速动比率、经营现金流动负债比、全部债务/EBITDA、筹资前现金流量净额债务保护倍数、筹资前现金流量净额利息偿还能力等指标;公司发展能力是对投融资机构自身经营发展，不断积累而形成发展的潜力能力的考核，指标设计主要从相关业务增长率以及资本积累率为出发点，设置业务增长能力、融资规模周转率、总资产周转率、资产保值增值率和资本积累率五个一级指标进行考核。
（三）制度建设与流程管理：第三维度
作为政府运作的投融资平台，是安现代化公司运作为管理的组织机构。公司成立以公司法为运行准则，追求盈利，同时兼顾公益性平台，要建立制度规范和合理的流程管理，保障公司规范化和前景，公司考核按照从项目投融资流程、偿债落实及其风险控制、内部控制制度的流程管理考核，特别需要专业的营运管理和操作，及风险控制保障发展。
（四）学习与成长视角：第四维度
地方政府投融资平台为实现其长期发展及创造未来价值的目标，可从员工状况、信息系统建设、激励机制三方面设计指标，对平台公司进行系统评估。具体指标包括：（1）评估员工状况的指标，如员工员工知识水平、效率、结构、评价、满意度、参与率、离职率、稳定率等;（2）评估企业能力的指标，如市场信息、市场投入、参与市场读、市场反应效率等等;（3）评估激励、授权与协作的指标，如创新思路、股权激励、团队效益、工作合作、企业文化建设等[3]。
四、结论
平衡计分卡为工具构建地方政府投融资平台绩效评价体系，将地方政府投融资平台战略规划与实施绩效进行有机地结合，能够帮助地方政府投融资平台最大限度地利用平台公司的有形或无形资产，提升其整体绩效水平。平衡计分卡符合地方政府投融资平台发展需要，既实现基于战略管理，又完成科学绩效评估。
参考文献：
[1] 王誉霏.地方政府投融资绩效评价研究[D].沈阳：沈阳大学硕士学位论文，2011.
[2] 李金龙，马骏.基于平衡计分卡的地方政府招商引资绩效评估体系的设计[J].决策与统计，2009，（12）.
[3] 韩畅.平衡积分卡在绩效管理中的应用[J].沈阳：企业改革与管理，2017，（5）.
关键词：投融资平台;平衡计分卡;绩效体系
中图分类号：F832.7 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）24-0093-02
面对经济增长和资金短缺巨大压力，地方政府通过投融资平台筹集市场资金，为基础设施建设及地方经济发展提供资金支持。地方政府投融资平台带来债务风险、负债率过高、融资模式单一、运作机制不科学等问题，使可持续发展受到挑战。平衡计分卡是一种兼具财务指标和非财务指标的绩效考核方法，它将企业发展战略与业绩评价联系起来，把企业使命和战略转变为具体评测指标。
一、地方政府投融资绩效评价体系的缺陷
“政府本位”绩效评估价值取向，绩效指标设计带有浓厚的政绩考核色彩。地方政府投融资平台兼具政府与企业双重身份，形成融入资金的赢利性与投资不完全对等、权力寻租与决策的科学性、国企文化与市场化竞争等三对矛盾，其法人及高管往往由地方官员兼任，绩效考核通常以政府的思路和期望作为绩效评估的出发点和归宿点，带有政绩考核的色彩。
业务结构复杂，绩效考核指标缺乏标准化。地方政府投融资平台业务不仅包括经营性业务，还包括大量政府公益性事务，兼具经济效益及社会效益，在绩效指标设计上难以做到标准化。
公司战略和绩效考核不符。地方投资平台没有合理的实现路径，战略规划混乱，脱离公司发展愿景，制定的融资平台，脱离绩效体系评价体制，各自为证，存在部门割据和私自考核方式。绩效评价指标重当前轻长远、重显性轻隐性、不注重长期战略的实现。
绩效评价体系设计流程不合理，指标设计重“过程”、轻“结果”。许多平台公司为了快速实现管理提升和转型，企业发展战略目标不明晰、部门职责和员工职责还未清晰界定的情况下，便匆匆构建绩效评价体系。
多元化人员构成，难以形成科学合理考评体系。由于大多数地方政府投融资平台主要从政府编制过渡，行政思维束缚，“大锅饭”考核思维导致考核评价体系单一，约束机制强调稳定性、平均化、单一性，在市场冲击下，岗位所需人员与实际所进人员往往存在差距，多重身份人员，增加构建现代化绩效体系难度。
二、政府投融资平台设计绩效评价体系中的价值分析：平衡积分卡视角
（一）平衡计分卡基本思路
平衡计分卡是哈佛大学罗伯特·卡普兰教授和波士顿战略集团大卫·诺顿开发的管理工具，从战略角度出发，结合财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四个维度进行设计，形成一套衡量企业未来业绩的驱动因素指标体系。四个维度相互联系，并不隔离，使公司能够在短期目标和长期目标、财务指标和非财务指标、结果和动因、硬性客观指标和软性主观指标之间达到平衡，把绩效考核主要是战略层面，保障组织运行。
（二） 平衡计分卡在政府投融资平台的意义
绩效体系中的考核滞后制约地方政府投融资平台的深入发展。地方政府可以通过财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四大维度，有效的提升了组织管理水平，提高投融资水平，通过平衡计分卡的角度可切入地方政府投投资平台建设， 约束政府平台，有效提高价值和健康发展。
以组织战略为核心，细化平台战略目标。地方政府投融资平台利用平衡计分卡进行绩效体系设计时，突出强调了基于实现政府使命与愿景的发展战略，通过财务、顾客、企业内部流程、学习与成长四大维度目标细分为具体的指标， 而明确了地方政府、平台公司及相关各利益群体各自的奋斗目标。
平衡计分卡基于平衡理念，注重各方面指标全面、综合评估[1]。地方政府投融资平台肩负着地方经济建设、促进社会发展的重任，通过平衡计分卡在多个维度设计指标，兼顾定性指标和定量指标、短期效益和长远效益、经济增长指标和社会效益，既促使战略目标的实现， 也对实现过程中的因果关系、动机、行为、过程等系评价，保障组织目标全面、客观、有效完成。
三、基于平衡计分卡的地方投融资平台绩效评价体系设计
平衡计分卡作为一种现代战略管理工具，没有适用于所有企业和组织的统一模式[2]。企业是以盈利为目的的市场主体，平衡计分卡指标设计以财务指标为核心，涉及财务、客户、内部业务流程、创新与学习四个维度。而政府部门负有崇高的使命和必要的社会综合协调功能，其平衡计分卡设计将使命置于所有维度的最顶层。作为兼具政府职能部门与企业双重性质的地方政府投融资平台，绩效评价指标不同于一般经营性企业，也不同于政府部门。因此，在利用平衡计分卡进行绩效体系设计时，应根据自身的发展战略， 就其特殊性修正和整合平衡计分卡的结构和指标，卡普兰原来针对企业设计的“财务、客户、内部业务流程、创新与学习”进行调整，调整后地方政府投融资平台平衡计分卡为完成政府目标、财务管理、制度设置和流程管理、学习四个维度。
（一）政府目标：第一维度
地方政府投融资平台是指地方政府及其部门执行盈利能力，提高资本运作，以注入土地、财政拨款或股权等资产设立承担政府投资建设项目的具有融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。
地方政府投融资平台一设立，首要任务就是完成政府使命，即为地方基础设施建设和产业整合等重大项目筹集建设资金，提供高质量的公共产品。由于双重身份性质使得政府和平台公司边界不清晰，容易出现一系列风险。因此，在绩效指标设计时应从地方基础设施建设和产业整合资金筹集、公共服务支出、建设项目投资规模收益、创新融资模式、防范政府债务风险、政府支持方式等几个方面，以定性分析为主，定量分析为辅，定性和定量分析相结合的方式进行指标设计。 （二）财务方面：第二维度
地方政府投融资平台与市场化的企业不同，其市场追求“利润最大化”和“企业价值最大化”为总目标，而政府投资完成政府工作，具有一定的公益性，追求利润不是最大化要求。统计中，政府设立的投融资平台公司的盈利状况基本处在盈亏平衡点附近，平均融资成本在6%左右。
财务视角指标提高投融资平台社会效益和提高投融资公司经济效益为基本目标，从盈利能力、财务结构、偿债能力和公司发展能力四个关键绩效指标进行设计。其中，盈利能力方面指标的设计与企业不同，地方政府投融资建设项目大多不以盈利为目的，基于完成政府使命下，考虑成本节约，设置融资成本节约、公司营运成本节约额两个一级指标;财务结构包括资产负债率、长期债务资本化比率、全部债务资本化比率等指标;偿债能力包括流动比率、速动比率、经营现金流动负债比、全部债务/EBITDA、筹资前现金流量净额债务保护倍数、筹资前现金流量净额利息偿还能力等指标;公司发展能力是对投融资机构自身经营发展，不断积累而形成发展的潜力能力的考核，指标设计主要从相关业务增长率以及资本积累率为出发点，设置业务增长能力、融资规模周转率、总资产周转率、资产保值增值率和资本积累率五个一级指标进行考核。
（三）制度建设与流程管理：第三维度
作为政府运作的投融资平台，是安现代化公司运作为管理的组织机构。公司成立以公司法为运行准则，追求盈利，同时兼顾公益性平台，要建立制度规范和合理的流程管理，保障公司规范化和前景，公司考核按照从项目投融资流程、偿债落实及其风险控制、内部控制制度的流程管理考核，特别需要专业的营运管理和操作，及风险控制保障发展。
（四）学习与成长视角：第四维度
地方政府投融资平台为实现其长期发展及创造未来价值的目标，可从员工状况、信息系统建设、激励机制三方面设计指标，对平台公司进行系统评估。具体指标包括：（1）评估员工状况的指标，如员工员工知识水平、效率、结构、评价、满意度、参与率、离职率、稳定率等;（2）评估企业能力的指标，如市场信息、市场投入、参与市场读、市场反应效率等等;（3）评估激励、授权与协作的指标，如创新思路、股权激励、团队效益、工作合作、企业文化建设等[3]。
四、结论
平衡计分卡为工具构建地方政府投融资平台绩效评价体系，将地方政府投融资平台战略规划与实施绩效进行有机地结合，能够帮助地方政府投融资平台最大限度地利用平台公司的有形或无形资产，提升其整体绩效水平。平衡计分卡符合地方政府投融资平台发展需要，既实现基于战略管理，又完成科学绩效评估。
参考文献：
[1] 王誉霏.地方政府投融资绩效评价研究[D].沈阳：沈阳大学硕士学位论文，2011.
[2] 李金龙，马骏.基于平衡计分卡的地方政府招商引资绩效评估体系的设计[J].决策与统计，2009，（12）.
[3] 韩畅.平衡积分卡在绩效管理中的应用[J].沈阳：企业改革与管理，2017，（5）.