基于均值-CVaR模型的外汇储备币种配置研究

来源 :北京航空航天大学学报（社会科学版） | 被引量 : 0次 | 上传用户：cho159753

【摘要】

：

利用VAR模型来预测外汇储备各币种未来的收益率,利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR动态地描述不同币种结构下外汇储备的风险状况.为了突出极端风险控制,通过建立均值-CV

【作者】

：

宋晓东韩立岩

【机构】

：

北京航空航天大学,经济管理学院,北京,100191

【出处】

：

北京航空航天大学学报（社会科学版）

【发表日期】

：

2012年2期

【关键词】

：

外汇储备币种配置 DCC-GARCH模型均值-CVaR模型

【基金项目】

：

国家自然科学基金

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利用VAR模型来预测外汇储备各币种未来的收益率,利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR动态地描述不同币种结构下外汇储备的风险状况.为了突出极端风险控制,通过建立均值-CVaR模型,研究不同目标收益率要求下的中国外汇储备币种的动态最优结构.结果表明,在不降低收益率的前提下,动态配置后的外汇储备CVaR风险显著降低.

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