我国房地产行业收益及其β值特征研究

来源 :中国管理科学 | 被引量 : 0次 | 上传用户：zliang_1981

【摘要】

：

本文采用单因素模型和Fama-French的三因素模型对我国房地产行业收益率进行描述,检验得到两个模型均能解释我国房地产行业收益率的变动,三因素模型解释程度高于单因素模型;两

【作者】

：

熊方军邓长荣马永开

【机构】

：

电子科技大学管理学院

【出处】

：

中国管理科学

【发表日期】

：

2006年z1期

【关键词】

：

因素模型房地产 B值

【基金项目】

：

教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-05-0811)

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本文采用单因素模型和Fama-French的三因素模型对我国房地产行业收益率进行描述,检验得到两个模型均能解释我国房地产行业收益率的变动,三因素模型解释程度高于单因素模型;两模型得到的β值均大于1;在此基础上,研究了我国房地产行业收益率β值时间序列特征,我国房地产B值没有出现下降性的趋势,房地产行业风险均高于证券市场的系统风险.

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