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动量效应作为金融市场的“异象”一直存在至今,在学术界和实务界均受到广泛的关注。利用我国上证A股市场近3年的股票收益率数据,在周度频率上对动量效应的存在性进行检验,并从行为金融学的视角对其进行解释。研究发现:一是我国上证A股市场存在排序期为1周,持有期为1—4周的超短期动量效应;二是信息传播速度慢的公司,动量效应明显;三是从投资者过度自信的角度可以很好地解释动量效应。