【摘 要】
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针对宏观经济周期与股票市场价格波动的关联性问题,通过调和分析方法建立经济周期多因子模型,可以量化分析全球股票市场的周期波动规律,并对其价格波动趋势进行一定预测.首先选取全球主要股票市场价格指数进行对数同比序列转化,利用快速傅里叶变换(FFT)对该时序信号作时域-频域转换,并通过高斯滤波进行噪声处理与共振频率检验,提取全球主要国家股票市场的共振信号与经典经济周期理论进行比较验证.然后,使用分离出的三种周期因子信号建立多因子模型,基于全球股票市场的历史数据进行回归拟合得到拟合优度和拟合参数,验证经济周期多因子
【机 构】
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三明学院 经济与管理学院,福建 三明 365004
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针对宏观经济周期与股票市场价格波动的关联性问题,通过调和分析方法建立经济周期多因子模型,可以量化分析全球股票市场的周期波动规律,并对其价格波动趋势进行一定预测.首先选取全球主要股票市场价格指数进行对数同比序列转化,利用快速傅里叶变换(FFT)对该时序信号作时域-频域转换,并通过高斯滤波进行噪声处理与共振频率检验,提取全球主要国家股票市场的共振信号与经典经济周期理论进行比较验证.然后,使用分离出的三种周期因子信号建立多因子模型,基于全球股票市场的历史数据进行回归拟合得到拟合优度和拟合参数,验证经济周期多因子模型的有效性;运用周期多因子模型对股票市场价格的未来波动趋势进行回归预测,在样本外与真实数据进行比较.最后,应用周期多因子模型演示并分析资本市场经济周期规律的历史演化过程,验证各个周期因子在不同历史时期的相位稳定性与幅度有效性.
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