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澳大利亚既是世界经济大国，也是资源大国，其矿产资源极为丰富。澳大利亚铁矿、金矿、金刚石矿、铀矿、宝石矿、多金属矿、稀有金属矿、煤炭、天然气等自然资源储量丰富，居世界前列。澳大利亚一直都是中国海外进口矿产原料的最大来源地，许多中国矿业公司在澳大利亚从事矿产品投资开发。同时，澳大利亚以其稳定的政局，健全的法律和商业环境，较低的主权风险，稳健的经济增长，良好的商业信誉，齐备的基础设施，给中国投资者带来了机遇。
澳大利亚政府对中国企业在澳大利亚进行矿产能源合作持积极欢迎的态度。在这种形势下，中国企业对澳大利亚矿产品产生了旺盛需求，中国铝业集团入股力拓集团，五矿集团收购澳大利亚第三大矿业企业OZ Minerals……矿产资源丰富的澳大利亚已经成为中国公司关注的重点。
项目融资可共担风险
澳大利亚市场矿业资源很多，但是有些矿业虽然有一定规模但缺乏商业开采价值，有些资产则特意作价很高来吸引投资。对于投资者来说，一定要高度重视项目前期调查和可行性研究。此时来自专业机构的支持也必不可少，与当地专业咨询公司、律师事务所、会计师事务所保持紧密联系，并熟悉市场格局、法律环境、合作伙伴情况，这些可以帮助中国企业在可行性研究的基础上进行科学合理的决策。
同时，有效利用澳资本市场也是非常重要的，在外进行项目融资可以减轻国内资金负担，更可以通过并购获取资源，搭建在澳业务平台。对于矿产项目来说，一般都需要巨大的投资，资本需求量高达数亿美元乃至数十亿美元，单个公司或政府难以完全承担这类项目的投资风险，因此相对于传统的融资方式（如国际信贷），项目融资是适宜于矿业项目筹集资金的一种融资方式，而金融机构是项目融资资金来源的主要提供者。作为澳大利亚四大银行之一的澳新银行在帮助亚洲公司在澳大利亚的投资方面可以提供诸多支持，在一系列重大商品生产项目中，可以就发展问题为公司提供咨询服务，以及为自然资源行业相关的主要基础设施项目的融资业务中扮演关键角色，包括相关的财务咨询、融资承销及银团贷款安排、并购融资和与出口融资等。
项目融资的特点可以概括为4个方面：（1）项目融资能否取得贷款与项目本身的预期收益有关。如果项目本身有潜力，即使项目发起方现在的资金少、收益情况不理想，项目融资也可以完成成功。（2）项目参与人共同分担风险。也就是说，与项目有关的各种风险，需要通过各种不同的形式在项目参与人之间进行分担。（3）项目融资是一种有限追索权或无追索权的贷款，是一种非公司负责型融资。对于无追索权的项目融资，贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目产生的收益作为还本付息的来源；对于有追索权的项目融资，项目发起人仅承担有限的债务责任和义务。（4）用于支持贷款的信用结构灵活多样。如在项目产品的市场方面，可以采用与产品购买者签订长期购货合同作为向银行贷款的信用支持；在项目的工程建设方面，可以用于资信能力较强的建设工程公司签订的价格和工期固定的承包合同作为信用支持，减少项目风险。澳新银行专案融资董事卢志强进一步介绍了项目融资的优势：“项目融资可以延长贷款时间，通常期限可以达10~15年；项目的融资债务不体现在投资者公司的资产负债表中；投资者只承担有限的债务责任。”项目融资的前提是对项目本身可行性研究和计划，保证项目融资的顺利进行应该注意的问题见表1。
纽卡斯尔煤炭基建的项目融资启示
纽卡斯尔煤炭基建集团的案例可以充分说明项目融资和结构性贷款带来的便利。纽卡斯尔是全世界煤炭资源最丰富的地区之一，目前产量足以支持70年的采矿需求。由于全球巨大的煤炭需求量，以及采矿经营扩张，使得纽卡斯尔的煤炭出口港遭遇瓶颈，2007年约有80余艘船在纽卡斯尔附近海域滞留。为应对此种情况，数家煤碳开采公司组成了纽卡斯尔煤炭基建集团。该集团由政府挑选，用以组建和经营一家新的纽卡斯尔出口港，首阶段的港口运营年均吞吐量达3000万吨, 并已批准可提高到6600万吨。这一项目总资金需求为30亿美元以上，分三档进行融资：高级债务服务、次级债务服务和优先股权。资金结构由澳新银行设定，关注点在于收回项目运营和融资成本，而非股东投资回报。澳新银行管理16家银行组成的财团在高级债务上的贷款，并吸引了多个机构投资者在次级债务和优先股权上的投资。这不但减缓了基建的瓶颈问题，使得终端用户更好的使用矿产和铁路物流，同时也为控制基础设施的股东提供了有限追索权项目融资，并对相关第三方确认了项目的稳定性，从而便于对煤炭采矿发展计划进行持续的投入。
项目融资一般要经历融资结构分析、融资谈判和融资执行3个阶段。在澳大利亚，项目融资和结构性贷款最优的投资结构见表2。
融资结构分析阶段：通过对项目深入而广泛的研究，项目融资顾问协助投资者制定出融资方案，签订相关谅解备忘录，保密协议等，并成立项目公司。
融资谈判阶段：融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草与融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。
融资执行阶段：由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会通过其经理人经常性地监督项目的进展，并根据融资文件的规定参与部分项目的决策和管理。通过银行的参与，在一定程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
随着国内矿业企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，企业掌握项目融资的流程和步骤，可以为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。
澳大利亚政府对中国企业在澳大利亚进行矿产能源合作持积极欢迎的态度。在这种形势下，中国企业对澳大利亚矿产品产生了旺盛需求，中国铝业集团入股力拓集团，五矿集团收购澳大利亚第三大矿业企业OZ Minerals……矿产资源丰富的澳大利亚已经成为中国公司关注的重点。
项目融资可共担风险
澳大利亚市场矿业资源很多，但是有些矿业虽然有一定规模但缺乏商业开采价值，有些资产则特意作价很高来吸引投资。对于投资者来说，一定要高度重视项目前期调查和可行性研究。此时来自专业机构的支持也必不可少，与当地专业咨询公司、律师事务所、会计师事务所保持紧密联系，并熟悉市场格局、法律环境、合作伙伴情况，这些可以帮助中国企业在可行性研究的基础上进行科学合理的决策。
同时，有效利用澳资本市场也是非常重要的，在外进行项目融资可以减轻国内资金负担，更可以通过并购获取资源，搭建在澳业务平台。对于矿产项目来说，一般都需要巨大的投资，资本需求量高达数亿美元乃至数十亿美元，单个公司或政府难以完全承担这类项目的投资风险，因此相对于传统的融资方式（如国际信贷），项目融资是适宜于矿业项目筹集资金的一种融资方式，而金融机构是项目融资资金来源的主要提供者。作为澳大利亚四大银行之一的澳新银行在帮助亚洲公司在澳大利亚的投资方面可以提供诸多支持，在一系列重大商品生产项目中，可以就发展问题为公司提供咨询服务，以及为自然资源行业相关的主要基础设施项目的融资业务中扮演关键角色，包括相关的财务咨询、融资承销及银团贷款安排、并购融资和与出口融资等。
项目融资的特点可以概括为4个方面：（1）项目融资能否取得贷款与项目本身的预期收益有关。如果项目本身有潜力，即使项目发起方现在的资金少、收益情况不理想，项目融资也可以完成成功。（2）项目参与人共同分担风险。也就是说，与项目有关的各种风险，需要通过各种不同的形式在项目参与人之间进行分担。（3）项目融资是一种有限追索权或无追索权的贷款，是一种非公司负责型融资。对于无追索权的项目融资，贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目产生的收益作为还本付息的来源；对于有追索权的项目融资，项目发起人仅承担有限的债务责任和义务。（4）用于支持贷款的信用结构灵活多样。如在项目产品的市场方面，可以采用与产品购买者签订长期购货合同作为向银行贷款的信用支持；在项目的工程建设方面，可以用于资信能力较强的建设工程公司签订的价格和工期固定的承包合同作为信用支持，减少项目风险。澳新银行专案融资董事卢志强进一步介绍了项目融资的优势：“项目融资可以延长贷款时间，通常期限可以达10~15年；项目的融资债务不体现在投资者公司的资产负债表中；投资者只承担有限的债务责任。”项目融资的前提是对项目本身可行性研究和计划，保证项目融资的顺利进行应该注意的问题见表1。
纽卡斯尔煤炭基建的项目融资启示
纽卡斯尔煤炭基建集团的案例可以充分说明项目融资和结构性贷款带来的便利。纽卡斯尔是全世界煤炭资源最丰富的地区之一，目前产量足以支持70年的采矿需求。由于全球巨大的煤炭需求量，以及采矿经营扩张，使得纽卡斯尔的煤炭出口港遭遇瓶颈，2007年约有80余艘船在纽卡斯尔附近海域滞留。为应对此种情况，数家煤碳开采公司组成了纽卡斯尔煤炭基建集团。该集团由政府挑选，用以组建和经营一家新的纽卡斯尔出口港，首阶段的港口运营年均吞吐量达3000万吨, 并已批准可提高到6600万吨。这一项目总资金需求为30亿美元以上，分三档进行融资：高级债务服务、次级债务服务和优先股权。资金结构由澳新银行设定，关注点在于收回项目运营和融资成本，而非股东投资回报。澳新银行管理16家银行组成的财团在高级债务上的贷款，并吸引了多个机构投资者在次级债务和优先股权上的投资。这不但减缓了基建的瓶颈问题，使得终端用户更好的使用矿产和铁路物流，同时也为控制基础设施的股东提供了有限追索权项目融资，并对相关第三方确认了项目的稳定性，从而便于对煤炭采矿发展计划进行持续的投入。
项目融资一般要经历融资结构分析、融资谈判和融资执行3个阶段。在澳大利亚，项目融资和结构性贷款最优的投资结构见表2。
融资结构分析阶段：通过对项目深入而广泛的研究，项目融资顾问协助投资者制定出融资方案，签订相关谅解备忘录，保密协议等，并成立项目公司。
融资谈判阶段：融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草与融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。
融资执行阶段：由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会通过其经理人经常性地监督项目的进展，并根据融资文件的规定参与部分项目的决策和管理。通过银行的参与，在一定程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
随着国内矿业企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，企业掌握项目融资的流程和步骤，可以为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。