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本文采用EGARCH和GJR-GARCH模型分析了中国股票市场波动动态。通过利用消息影响曲线,作者发现,中国股市对好消息的反应要大于坏消息。实证结果表明,随着涨跌幅限制的取消和B股对国内投资者的开放,收益序列的不对称性和持续性逐渐减弱。
基于消息反应曲线的股市波动不对称性分析
【摘 要】
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本文采用EGARCH和GJR-GARCH模型分析了中国股票市场波动动态。通过利用消息影响曲线,作者发现,中国股市对好消息的反应要大于坏消息。实证结果表明,随着涨跌幅限制的取消和B
【机 构】
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西安交通大学管理学院,南京信息工程大学经济管理学院,中国人民大学商学院
【出 处】
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经济问题探索
【发表日期】
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2009年09期
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