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股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一.ARCH类模型可以成功地预测金融资产收益率的方差.通过对我国股价指数的统计描述,表明我国金融资产收益率存在自回归条件异方差特征,并表现出非正态性.利用ARCH类模型对深圳成份指数的波动进行拟合,结果表明,EGARCH模型对我国股市波动具有较好的拟合效果.