6月13日，阿里巴巴推出可将支付宝中的闲置资金用于购买某款货币基金的“余额宝”，受到用户广泛欢迎——上线仅一个月，“余额宝”汇集的资金规模即已突破百亿元。
　　在“余额宝”取得巨大成功之后，“金融+互联网”的模式被对手快速“复制”——
　　6月26日，天天基金网推出一款名为“活期宝”的产品，用户充值“活期宝”除能享受货币基金的收益外，还可用其归集工资卡储蓄，实现“余额转卡”；
　　7月18日，新浪推出“微银行”服务，用户可在新浪微博的“微银行”上办理资金转账、汇款、信用卡还款等业务；
　　一向“低调”的微信也卷入这场“互联网金融大战”——华夏基金在微信平台上推出“小华小夏”交易账号，华夏基金用户可在微信上直接下达交易指令。
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　　当传统金融遭遇互联网，是跨界合作还是跨界搅局？未来互联网的金融实验将走向何方？本期产经观察为您深度解读。
　　互联网金融产品迭出
　　近期，最受关注的互联网金融产品，非余额宝莫属。余额宝是第三方支付机构支付宝与基金公司合作推出的一项创新服务。用户在支付宝网站内将资金转入余额宝，就是购买了天弘基金的增利宝货币基金。资金转入后既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，也可以获得基金公司提供的货币基金投资收益。
　　余额宝的特点在于“碎”——钱可以是碎小的，不像传统基金业务动辄几万元的门槛，1块钱起买；时间是零碎的，余额宝是T+0模式，随时可以赎回，甚至不用赎回也能使用，而且放在余额宝里的钱可以直接用于网购、转账等等。
　　根据支付宝发布的数据，余额宝服务自6月13日上线以来，截至6月底，累计用户达到250万，存量转入资金规模达到57亿元，成为目前中国用户数最多的货币基金。
　　“目前已有20多家基金公司与支付宝展开洽谈，今后余额宝将会接入更多产品。”余额宝项目的支付宝方面负责人祖国明说。
　　事实上，互联网金融领域近年来创新不断。除了余额宝之外，阿里巴巴集团此前已在重庆、浙江成立小贷公司。在小微企业融资难、一片“喊渴”声下，无需抵押，网络平台上的小卖家依据自身在电商平台上的各项数据，就能获得贷款。今年5月，1.8万家淘宝小卖家在2个小时内，将阿里小微信贷的3亿元淘宝信用贷款一抢而空。
　　近期获批的相关金融项目也引发业界关注。7月初，上海东方证券资产管理有限公司所设立的“东证资管—阿里巴巴1号至10号专项资产管理计划”获证监会核准，有望在原有的小贷公司资金规模的基础上，注入流动性资金，支持服务小微经济。
　　今年2月经保监会批准的众安在线财产保险股份有限公司，目前正在筹建中。该公司由中国平安、阿里巴巴、腾讯等公司发起，进行专业网络财产保险公司试点，给互联网平台、电子商务商家、网络购物消费者等提供服务。这项合作计划完全通过互联网进行销售和理赔，不设分支机构。
　　此外，京东商城、苏宁易购等互联网企业也在供应链金融服务领域开始突破和拓展。
　　互联网创新VS银行业传统
　　传统金融业在互联网技术下的创新，带来的直观效果很快就会显现。余额宝6月13日中午1点上线试运行，大量用户涌入，一笔笔“小钱”的理财潜力被激发出来。
　　不过，与传统基金理财户一般七八万元的投资额相比，余额宝用户的人均投资额仅为1912元。
　　“8亿支付宝用户，超过一半是20岁至30岁的年轻人。以往缺乏适合普通大众的、低门槛的理财产品和服务，互联网金融正在改变和形成新的理财习惯。”阿里小微金融服务集团国内事业群总裁樊治铭说。
　　几乎每一次互联网金融产品面世，它是否在“革传统金融业的命”，都会激起讨论，这次也不例外。有人将余额宝的收益与银行活期存款利息相比，认为用余额宝理财“赚大了”，甚至有人认为阿里巴巴这一招让银行“压力山大”。
　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，“从短期看，网上理财新兴模式对银行的冲击不是特别明显，但未来会逐渐增大。互联网金融效率更高，网上点击即可购买，服务成本会更低，也不需要大量人工成本，这会成为未来金融业的发展方向”。
　　郭田勇表示：“传统银行业务大量采用人工、手工服务，成本较高，理财业务更多服务于中高端人群。而互联网金融都是网上交易，不需要大量人工现场服务。通过低门槛、低费用，互联网金融可以实现高中低端客户的无差异化，这一点比银行优势明显。”
　　中行国际金融研究所高级研究员周景彤说：“‘互联网基金’等理财产品，使银行传统的业务受到互联网金融的挑战，这对银行未来加大业务转型和创新、赢得市场提出一个较大的课题。”
　　阿里巴巴集团执行主席马云表示：“中国的金融行业，特别是银行业服务了20%的客户，而我看到的是80%没有被服务的企业。如果把他们服务好，中国经济巨大的潜力就会被激发出来。因此，我们必须用新的思想、新的技术去服务他们。这可能是中国未来金融行业发展的巨大前景所在。”
　　单就技术来说，互联网金融的一些创新在国外早有先例，比如亚马逊和富达投资几年前已经在网销基金领域展开合作。业内人士认为，“互联网金融激起超出预想的热度，还因为这项跨界合作被视为民企力量基于市场和互联网技术寻求金融创新，有利于激发市场整体活力”。
　　既登堂，能否入室
　　依靠技术推动金融改革创新，为个人和小微企业提供更加多元化的金融服务，也为民企进入金融业提供契机。不过，目前发展互联网金融的一些政策边界、监管体系仍有待完善厘清。同时，加强支付安全保障也是消除用户顾虑、优化体验的重要环节。
　　在经历了上线6天用户突破100万的火速起步后，风头正劲的余额宝却经历了一场“风波”。证监会6月21日指出，虽然余额宝是对市场创新的积极探索，但其业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门备案，也未向监管部门提交监督银行的监督协议。据悉，目前余额宝和基金公司已将备案材料提交给监管部门。业内人士认为，“此次风波的背后折射出金融创新与监管部门的对接仍有待加强”。 　　郭田勇认为，“互联网金融创新未来会成为发展趋势，但这些经营方式是否涉及银行业务，国家监管部门是不是对经营范围、业务牌照进行重新认定，这些问题目前还不明朗，还有待进一步探讨”。
　　此外，面向个人用户的产品还面临支付安全的考验。目前移动支付领域，支付安全性有待提高。例如，在开放的移动通信网络中传输客户的支付信息、手机号码、密码等重要信息存在被破译和截取的风险。此外，手机浏览器较为简单，容易受到木马、病毒的攻击。
　　金融与互联网同样基于数据、信息技术，二者具有天然亲近性，可以在融合中发展。周景彤建议，“银行要考虑加大业务创新，把银行业务和科技更好地结合在一起，在产品设计、流程便利性、服务质量的提升等方面，都可以借助科技的力量”。
　　跨界合作路在何方？
　　当金融遭遇互联网，是跨界合作还是跨界搅局？未来互联网金融路在何方？中央财经大学中国银行业研究所秘书长李宪铎认为，“相对于银行理财等传统途径，‘余额宝’‘活期宝’等‘互联网金融产品’的门槛更低、操作更加便利，更好地满足了居民理财在时间和金额上的碎片化需求。
　　“中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，“互联网行业是我国最有活力的行业之一，大量互联网企业进军金融行业，会给我国的金融行业带来更多的发展思路。对于我国现有金融体系来讲，其产生的‘鲶鱼效应’，将促进银行等传统金融机构进一步加强创新”。
　　对于互联网金融，银监会、证监会、保监会等监管部门均表现出了鼓励创新的积极姿态，而行业“野蛮生长”的过程中产生的一些问题也需要引起足够的警惕。
　　赵锡军指出，“互联网金融目前发展势头良好，但其存在的诸多问题必须引起重视。比如一些公司以互联网金融的名义推销基金理财，其是否已按规定取得代销基金的资质？在产品销售过程中，谁来保证个人金融信息的安全？有没有健全的机制来防范互联网公司的‘道德风险’？如果没有任何监管，任凭互联网金融‘野蛮生长’，只会带来更多的风险”。
　　事实上，即便是在我国已出现多年的互联网金融形式——“网络信贷”，仍然处在监管空白之中——在美国，网络信贷被归为信贷类理财产品，由美国证券交易委员会批准准入，“网络信贷”企业必须取得证券经纪交易商牌照方可营业；而在我国，无论是央行、银监会、证监会还是工商部门，都没有将网络信贷业务纳入有效监管。由此，仅去年一年，我国就已发生多起网络信贷公司“跑路”事件，许多投资人血本无归。
　　中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮指出，“金融创新应该鼓励，但监管也必须及时跟进。相关部门应密切关注行业发展，使监管跟上金融创新的步伐，进一步加强规范，为互联网金融的发展，创造更良好的外部环境”。