【摘 要】
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考虑一个违约互换的多因子的简化模型,通过测度的转化并求解一个多变量Riccati常微分方程而得出了这个模型的解析解.此模型是Duffie-Pan-Singleton(2000)模型的特例,但是这个
【机 构】
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上海工程技术大学基础教学学院,申银万国证券研究发展中心,
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考虑一个违约互换的多因子的简化模型,通过测度的转化并求解一个多变量Riccati常微分方程而得出了这个模型的解析解.此模型是Duffie-Pan-Singleton(2000)模型的特例,但是这个模型存在解析解,而Duffie-Pan-Singleton模型并不存在解析解.模型的解析解对获得直觉的判断和进行模型的计算都非常有帮助,而且模型的解析解对实证检验也是有帮助的.
Considering a simplified multifactorial model of default swaps, we obtain the analytical solution of this model by measuring the transformation and solving a multivariable Riccati differential equation. This model is a special case of the Duffie-Pan-Singleton (2000) model, However, there is an analytic solution for this model, and there is no analytic solution for the Duffie-Pan-Singleton model.The analytic solution of the model is very helpful for obtaining the intuition and calculating the model, and the analytic solution of the model is also helpful for the empirical test of.
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