基于2000~2008年陕西省8市86个县(区)农村信用社教据,本文采用SBM-Undesirable模型和Malmquist-Luenberger生产率指数对不良贷款约束下的农村信用社效率与全要素生产率进行了测度分析,并对其宏微观影响因素进行了实证检验。研究发现:考察期内陕西省农村信用社处于静态低效率和动态生产率增长状态,生产率增长主要来源于技术进步;2003年启动的农村信用社改革未能提高陕西省农村信用社绩效,反而使其效率和生产率出现双双下滑的趋势;不考虑不良贷款约束会导致农村信用社效率值的高估和全要素生产率的低估;地区经济发展水平、业务创新能力对农村信用社绩效有负向影响,资本流动性、资本稳定性、企业规模对农村信用社绩效有正向影响。本文研究表明,亟待启动新—轮农村信用社全面深化改革的试点工作,优化资产质量,提高核心资本充足率,增强资产流动性,健全业务创新机制。