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每年春节前夕,商业银行一般会普遍发行一批春节特供理财产品。今年的“春节行情”也如约而至。但春节假期过后,市面上还能搜罗到高收益的理财产品吗?专家表示,随着年后市场流动性的缓解,银行理财产品的收益率很可能会下调,建议客户买中长期产品锁定收益。
流动性吃紧推高银行理财产品收益
据了解,很多银行都在春节前夕发售了“春节专享”理财产品,预期年化收益率在4.5%~5%之间。比如,平安银行口袋银行推出了春节特享的“现金宝”,除3.8%的年化收益外,春节7天再加3%的补贴收益,合计收益率高达6.8%;华夏银行也推出了“升盈15号(春节特供)”,投资期限33天、5万元起购,最高预期年化收益率为4.8%。
除了中小银行以外,一些国有大行也在节前推出了高收益的理财产品。例如,农业银行的“金钥匙·安心得利”2017年第25期人民币理财产品,5万元起步,投资期限42天,预期年化收益率达到4.6%。
从历年的规律来看,每年的12月及第二年的1月份往往是银行理财产品的收益高点。但普益标准研究员陈丽君认为,2017年资金面偏紧张的因素也不容忽视:上海银行间同业拆放利率在1月20日全线上涨,并且连涨6天;在央行推出临时流动性便利后,1月23日仅隔夜拆借利率跌1.4BP,其余品种继续上涨。
民生证券监测数据显示,按照期限分类统计,2016年12月31日至2017年1月6日,3个月以内产品的银行理财产品发行量共计1 065只;3~6个月产品476只;6个月至1年期产品252只;1年以上期限产品15只。
陈丽君表示,“季节性流动性紧张的情况已越来越凸显,因此银行会提高理财产品收益率,来快速收揽市场资金。但是从资金价格的角度而言,银行给出的收益率水平并不具有长期可持续性,所以它们更愿意发行短期甚至是超短期的理财产品。”
春节期间部分产品年化收益率高达5%
“春节行情”过后,还有哪些高收益的理财产品值得购买呢?据记者统计,截至2017年1月23日,招商银行、华夏银行、光大银行、广州银行等多家银行均披露了跨春节的理财产品,且预期年化收益率保持在高位。
比如,招商银行、华夏银行发行的理财产品收益率集中在4%~5%之间。其中,华夏银行的“新盈23号”35天期限的理财产品预期收益高达5%,门槛则是5万元,但限购300万元以内。
再如,招商银行的“高净值专享·金葵花增利”系列收益率则在4.35%~4.65%之间,4款产品全部属于不保障本金和收益的理财产品,风险评级均属于稳健型。
与非保本浮动收益型理财产品的较高收益率相比,保本保收益类型理财产品的预期年化收益相对较低。比如,光大银行推出的3个月到1年期的“阳光理财·安存宝”系列产品,预期收益在2.85%~3.7%之间,且收益率和期限呈现明显的倒挂。
与固定型封闭式产品相比,周期型和开放式的理财产品更适合对资金流动性要求较高的投资者。对此,中信银行推出了“乐赢稳健周期”系列、“乐赢成长周期”系列等周期性理财产品,预期年化收益率均在4%~4.55%之间,投资门槛为最低5万元、100万元和300万元不等。
事实上,无论是保本、保收益的理财产品还是非保本、浮动收益產品,都属于预期收益型产品。在银行理财产品“刚性兑付”尚未被打破之前,投资者购买的理财产品收益均是有保障的。
2017年银行理财收益大概率下行
自2016年以来,银行理财收益就进入了下行通道。融360发布的《2016年银行理财市场报告》指出,2016年银行理财产品发行规模增速放缓,预期收益率整体走低,平均预期收益率仅为3.81%,直到年末才稍有回升。
那么,春节假期结束后,2017年银行理财产品收益将呈现何种走势?对此,融360分析师刘银平认为,2017年银行理财产品收益率仍将呈现下行趋势,主要原因是央行执行稳健货币政策,市场资金面保持充裕,利率市场化,导致了利率持续走低。
不仅如此,受银监会2013年发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)限制,银行理财资金投资的非标准化债权资产比例逐渐缩小。“银行理财资金主要投向债券和货币市场,债券和货币市场收益的回落带动银行理财产品收益率持续下行。”刘银平指出。
华创证券近日亦发布报告称,“一行三会”联合监管及银监会对理财产品监管升级的框架基本搭建完毕,后期包括《理财征求意见稿》在内的监管制度随时可能出台,监管收紧已成为制约理财产品规模增长的重要因素。
虽然银行理财产品对投资者的吸引力正在逐渐减退,但对于风险承受能力不高的大量投资者来说,仍是投资首选。“银行理财产品的风险明显低于P2P理财和股票,而收益率高于‘宝宝类’产品,属于稳健型投资品种,有其独特的吸引力。”刘银平称。
流动性吃紧推高银行理财产品收益
据了解,很多银行都在春节前夕发售了“春节专享”理财产品,预期年化收益率在4.5%~5%之间。比如,平安银行口袋银行推出了春节特享的“现金宝”,除3.8%的年化收益外,春节7天再加3%的补贴收益,合计收益率高达6.8%;华夏银行也推出了“升盈15号(春节特供)”,投资期限33天、5万元起购,最高预期年化收益率为4.8%。
除了中小银行以外,一些国有大行也在节前推出了高收益的理财产品。例如,农业银行的“金钥匙·安心得利”2017年第25期人民币理财产品,5万元起步,投资期限42天,预期年化收益率达到4.6%。
从历年的规律来看,每年的12月及第二年的1月份往往是银行理财产品的收益高点。但普益标准研究员陈丽君认为,2017年资金面偏紧张的因素也不容忽视:上海银行间同业拆放利率在1月20日全线上涨,并且连涨6天;在央行推出临时流动性便利后,1月23日仅隔夜拆借利率跌1.4BP,其余品种继续上涨。
民生证券监测数据显示,按照期限分类统计,2016年12月31日至2017年1月6日,3个月以内产品的银行理财产品发行量共计1 065只;3~6个月产品476只;6个月至1年期产品252只;1年以上期限产品15只。
陈丽君表示,“季节性流动性紧张的情况已越来越凸显,因此银行会提高理财产品收益率,来快速收揽市场资金。但是从资金价格的角度而言,银行给出的收益率水平并不具有长期可持续性,所以它们更愿意发行短期甚至是超短期的理财产品。”
春节期间部分产品年化收益率高达5%
“春节行情”过后,还有哪些高收益的理财产品值得购买呢?据记者统计,截至2017年1月23日,招商银行、华夏银行、光大银行、广州银行等多家银行均披露了跨春节的理财产品,且预期年化收益率保持在高位。
比如,招商银行、华夏银行发行的理财产品收益率集中在4%~5%之间。其中,华夏银行的“新盈23号”35天期限的理财产品预期收益高达5%,门槛则是5万元,但限购300万元以内。
再如,招商银行的“高净值专享·金葵花增利”系列收益率则在4.35%~4.65%之间,4款产品全部属于不保障本金和收益的理财产品,风险评级均属于稳健型。
与非保本浮动收益型理财产品的较高收益率相比,保本保收益类型理财产品的预期年化收益相对较低。比如,光大银行推出的3个月到1年期的“阳光理财·安存宝”系列产品,预期收益在2.85%~3.7%之间,且收益率和期限呈现明显的倒挂。
与固定型封闭式产品相比,周期型和开放式的理财产品更适合对资金流动性要求较高的投资者。对此,中信银行推出了“乐赢稳健周期”系列、“乐赢成长周期”系列等周期性理财产品,预期年化收益率均在4%~4.55%之间,投资门槛为最低5万元、100万元和300万元不等。
事实上,无论是保本、保收益的理财产品还是非保本、浮动收益產品,都属于预期收益型产品。在银行理财产品“刚性兑付”尚未被打破之前,投资者购买的理财产品收益均是有保障的。
2017年银行理财收益大概率下行
自2016年以来,银行理财收益就进入了下行通道。融360发布的《2016年银行理财市场报告》指出,2016年银行理财产品发行规模增速放缓,预期收益率整体走低,平均预期收益率仅为3.81%,直到年末才稍有回升。
那么,春节假期结束后,2017年银行理财产品收益将呈现何种走势?对此,融360分析师刘银平认为,2017年银行理财产品收益率仍将呈现下行趋势,主要原因是央行执行稳健货币政策,市场资金面保持充裕,利率市场化,导致了利率持续走低。
不仅如此,受银监会2013年发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》)限制,银行理财资金投资的非标准化债权资产比例逐渐缩小。“银行理财资金主要投向债券和货币市场,债券和货币市场收益的回落带动银行理财产品收益率持续下行。”刘银平指出。
华创证券近日亦发布报告称,“一行三会”联合监管及银监会对理财产品监管升级的框架基本搭建完毕,后期包括《理财征求意见稿》在内的监管制度随时可能出台,监管收紧已成为制约理财产品规模增长的重要因素。
虽然银行理财产品对投资者的吸引力正在逐渐减退,但对于风险承受能力不高的大量投资者来说,仍是投资首选。“银行理财产品的风险明显低于P2P理财和股票,而收益率高于‘宝宝类’产品,属于稳健型投资品种,有其独特的吸引力。”刘银平称。