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每年春节前夕，商业银行一般会普遍发行一批春节特供理财产品。今年的“春节行情”也如约而至。但春节假期过后，市面上还能搜罗到高收益的理财产品吗？专家表示，随着年后市场流动性的缓解，银行理财产品的收益率很可能会下调，建议客户买中长期产品锁定收益。
流动性吃紧推高银行理财产品收益
据了解，很多银行都在春节前夕发售了“春节专享”理财产品，预期年化收益率在4.5%～5%之间。比如，平安银行口袋银行推出了春节特享的“现金宝”，除3.8%的年化收益外，春节7天再加3%的补贴收益，合计收益率高达6.8%；华夏银行也推出了“升盈15号（春节特供）”，投资期限33天、5万元起购，最高预期年化收益率为4.8%。
除了中小银行以外，一些国有大行也在节前推出了高收益的理财产品。例如，农业银行的“金钥匙·安心得利”2017年第25期人民币理财产品，5万元起步，投资期限42天，预期年化收益率达到4.6%。
从历年的规律来看，每年的12月及第二年的1月份往往是银行理财产品的收益高点。但普益标准研究员陈丽君认为，2017年资金面偏紧张的因素也不容忽视：上海银行间同业拆放利率在1月20日全线上涨，并且连涨6天；在央行推出临时流动性便利后，1月23日仅隔夜拆借利率跌1.4BP，其余品种继续上涨。
民生证券监测数据显示，按照期限分类统计，2016年12月31日至2017年1月6日，3个月以内产品的银行理财产品发行量共计1 065只；3～6个月产品476只；6个月至1年期产品252只；1年以上期限产品15只。
陈丽君表示，“季节性流动性紧张的情况已越来越凸显，因此银行会提高理财产品收益率，来快速收揽市场资金。但是从资金价格的角度而言，银行给出的收益率水平并不具有长期可持续性，所以它们更愿意发行短期甚至是超短期的理财产品。”
春节期间部分产品年化收益率高达5%
“春节行情”过后，还有哪些高收益的理财产品值得购买呢？据记者统计，截至2017年1月23日，招商银行、华夏银行、光大银行、广州银行等多家银行均披露了跨春节的理财产品，且预期年化收益率保持在高位。
比如，招商银行、华夏银行发行的理财产品收益率集中在4%～5%之间。其中，华夏银行的“新盈23号”35天期限的理财产品预期收益高达5%，门槛则是5万元，但限购300万元以内。
再如，招商银行的“高净值专享·金葵花增利”系列收益率则在4.35%～4.65%之间，4款产品全部属于不保障本金和收益的理财产品，风险评级均属于稳健型。
与非保本浮动收益型理财产品的较高收益率相比，保本保收益类型理财产品的预期年化收益相对较低。比如，光大银行推出的3个月到1年期的“阳光理财·安存宝”系列产品，预期收益在2.85%～3.7%之间，且收益率和期限呈现明显的倒挂。
与固定型封闭式产品相比，周期型和开放式的理财产品更适合对资金流动性要求较高的投资者。对此，中信银行推出了“乐赢稳健周期”系列、“乐赢成长周期”系列等周期性理财产品，预期年化收益率均在4%～4.55%之间，投资门槛为最低5万元、100万元和300万元不等。
事实上，无论是保本、保收益的理财产品还是非保本、浮动收益產品，都属于预期收益型产品。在银行理财产品“刚性兑付”尚未被打破之前，投资者购买的理财产品收益均是有保障的。
2017年银行理财收益大概率下行
自2016年以来，银行理财收益就进入了下行通道。融360发布的《2016年银行理财市场报告》指出，2016年银行理财产品发行规模增速放缓，预期收益率整体走低，平均预期收益率仅为3.81%，直到年末才稍有回升。
那么，春节假期结束后，2017年银行理财产品收益将呈现何种走势？对此，融360分析师刘银平认为，2017年银行理财产品收益率仍将呈现下行趋势，主要原因是央行执行稳健货币政策，市场资金面保持充裕，利率市场化，导致了利率持续走低。
不仅如此，受银监会2013年发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》）限制，银行理财资金投资的非标准化债权资产比例逐渐缩小。“银行理财资金主要投向债券和货币市场，债券和货币市场收益的回落带动银行理财产品收益率持续下行。”刘银平指出。
华创证券近日亦发布报告称，“一行三会”联合监管及银监会对理财产品监管升级的框架基本搭建完毕，后期包括《理财征求意见稿》在内的监管制度随时可能出台，监管收紧已成为制约理财产品规模增长的重要因素。
虽然银行理财产品对投资者的吸引力正在逐渐减退，但对于风险承受能力不高的大量投资者来说，仍是投资首选。“银行理财产品的风险明显低于P2P理财和股票，而收益率高于‘宝宝类’产品，属于稳健型投资品种，有其独特的吸引力。”刘银平称。
流动性吃紧推高银行理财产品收益
据了解，很多银行都在春节前夕发售了“春节专享”理财产品，预期年化收益率在4.5%～5%之间。比如，平安银行口袋银行推出了春节特享的“现金宝”，除3.8%的年化收益外，春节7天再加3%的补贴收益，合计收益率高达6.8%；华夏银行也推出了“升盈15号（春节特供）”，投资期限33天、5万元起购，最高预期年化收益率为4.8%。
除了中小银行以外，一些国有大行也在节前推出了高收益的理财产品。例如，农业银行的“金钥匙·安心得利”2017年第25期人民币理财产品，5万元起步，投资期限42天，预期年化收益率达到4.6%。
从历年的规律来看，每年的12月及第二年的1月份往往是银行理财产品的收益高点。但普益标准研究员陈丽君认为，2017年资金面偏紧张的因素也不容忽视：上海银行间同业拆放利率在1月20日全线上涨，并且连涨6天；在央行推出临时流动性便利后，1月23日仅隔夜拆借利率跌1.4BP，其余品种继续上涨。
民生证券监测数据显示，按照期限分类统计，2016年12月31日至2017年1月6日，3个月以内产品的银行理财产品发行量共计1 065只；3～6个月产品476只；6个月至1年期产品252只；1年以上期限产品15只。
陈丽君表示，“季节性流动性紧张的情况已越来越凸显，因此银行会提高理财产品收益率，来快速收揽市场资金。但是从资金价格的角度而言，银行给出的收益率水平并不具有长期可持续性，所以它们更愿意发行短期甚至是超短期的理财产品。”
春节期间部分产品年化收益率高达5%
“春节行情”过后，还有哪些高收益的理财产品值得购买呢？据记者统计，截至2017年1月23日，招商银行、华夏银行、光大银行、广州银行等多家银行均披露了跨春节的理财产品，且预期年化收益率保持在高位。
比如，招商银行、华夏银行发行的理财产品收益率集中在4%～5%之间。其中，华夏银行的“新盈23号”35天期限的理财产品预期收益高达5%，门槛则是5万元，但限购300万元以内。
再如，招商银行的“高净值专享·金葵花增利”系列收益率则在4.35%～4.65%之间，4款产品全部属于不保障本金和收益的理财产品，风险评级均属于稳健型。
与非保本浮动收益型理财产品的较高收益率相比，保本保收益类型理财产品的预期年化收益相对较低。比如，光大银行推出的3个月到1年期的“阳光理财·安存宝”系列产品，预期收益在2.85%～3.7%之间，且收益率和期限呈现明显的倒挂。
与固定型封闭式产品相比，周期型和开放式的理财产品更适合对资金流动性要求较高的投资者。对此，中信银行推出了“乐赢稳健周期”系列、“乐赢成长周期”系列等周期性理财产品，预期年化收益率均在4%～4.55%之间，投资门槛为最低5万元、100万元和300万元不等。
事实上，无论是保本、保收益的理财产品还是非保本、浮动收益產品，都属于预期收益型产品。在银行理财产品“刚性兑付”尚未被打破之前，投资者购买的理财产品收益均是有保障的。
2017年银行理财收益大概率下行
自2016年以来，银行理财收益就进入了下行通道。融360发布的《2016年银行理财市场报告》指出，2016年银行理财产品发行规模增速放缓，预期收益率整体走低，平均预期收益率仅为3.81%，直到年末才稍有回升。
那么，春节假期结束后，2017年银行理财产品收益将呈现何种走势？对此，融360分析师刘银平认为，2017年银行理财产品收益率仍将呈现下行趋势，主要原因是央行执行稳健货币政策，市场资金面保持充裕，利率市场化，导致了利率持续走低。
不仅如此，受银监会2013年发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》）限制，银行理财资金投资的非标准化债权资产比例逐渐缩小。“银行理财资金主要投向债券和货币市场，债券和货币市场收益的回落带动银行理财产品收益率持续下行。”刘银平指出。
华创证券近日亦发布报告称，“一行三会”联合监管及银监会对理财产品监管升级的框架基本搭建完毕，后期包括《理财征求意见稿》在内的监管制度随时可能出台，监管收紧已成为制约理财产品规模增长的重要因素。
虽然银行理财产品对投资者的吸引力正在逐渐减退，但对于风险承受能力不高的大量投资者来说，仍是投资首选。“银行理财产品的风险明显低于P2P理财和股票，而收益率高于‘宝宝类’产品，属于稳健型投资品种，有其独特的吸引力。”刘银平称。