论文部分内容阅读
从一个较为宏观的角度,分析了影响信用价差变化的因素。通过建立向量自回归模型,并进行脉冲响应分析和方差分解,得到短期利率、股票市场收益率、股票市场波动率以及GDP增长率都对信用价差有着显著的影响,各因子对短期信用价差和长期信用价差的影响也存在很大差异。但从总体上来看,信用价差在一定程度上反映了经济周期的变化。