大额保单融资在香港和新加坡等离岸市场大行其道，银行按保单年限厘定2%的借贷利率，投保人只需转移40万美元，最多承保1000万美元，每年利息支出3.2万美元则可被保单红利覆盖。李文修掌管的信托部门每年接待数百名身家过亿美元的亚洲富豪，却一直保持着1万美元的家族信托定额年费。以信托资产1000万美元计算，外资行的年平均费率高达资产的0.25%，李文修所在的银行相当于主动放弃了60%的佣金收入。
　　“管理家族信托是私人银行的重要增值服务，与其将信托业务变成‘摇钱树’，还不如在覆盖成本的前提下降低收费，将尽可能多的客户资产锁定在受托银行的体系内。”李文修如是道出其中玄机。他是新加坡银行财富规划、信托与保险总监。
　　除了考虑收费高低，内地富豪们最头疼的莫过于如何将境内财产通过合法途径转移至境外。各方调查发现，大额保单融资在香港和新加坡等离岸市场大行其道，银行按保单年限厘定2%的借贷利率，投保人只需转移40万美元，最多承保1000万美元，每年利息支出3.2万美元则可被保单红利覆盖。
　　信托资产源起
　　43岁的李强（化名）是民营企业主，儿子18岁已出国研修电影制作。尽管李强希望儿子能接手家族生意，但经历多次争吵，他已经做好了儿子“另起炉灶”的准备。经内地银行转介，他找到了一家在香港注册的私人银行，希望通过设立离岸家族信托，为儿子预设创业基金。首先，李强选择了不可撤销信托，并委任自己最信任的生意合伙人作为监护人，等儿子大学毕业后，3年内根据其创业计划批准最多100万美元的启动资金。不过，最大的问题在于——怎样将国内资产合理转移至境外？
　　离岸信托，顾名思义只接受境外资产，包括现金、股票、保险、上市公司股权、房产等流动资产。李强名下只有一处香港物业，且已转入儿子名下。最终，他接受了客户经理的建议，在新加坡成立离岸信托，一次性注入1000万美元大额保单，而他自己仅需从内地调出40万美元。
　　具体操作时，银行作为受托人接纳以保单为抵押品，提供160万美元的保单融资，利率参考伦敦美元同业拆息（LIBOR）加140基点，目前约2%。根据借贷协议，贷款本金只需在被保险人身故才需要偿还，当然受托人也可以选择提前还款，灵活度极高。整个过程就类似于“按揭”买保险。
　　对李强来说，以200万美元保费投保1000万美元保额保单，其中实付40万美元，其余160万美元来自银行贷款，可以说是稳赚不赔。虽然贷款年利息支出3.2万美元（实际利率随LIBOR浮动），以该保单成立信托花费1万美元，管理年费1万美元；但以200万美元的保费计，百慕大成立的保险公司提供年化4%的滚存红利，李强8万美元的收益足以偿还信托日常开支。
　　低廉定额收费
　　李文修称，类似的大额保单融资已成为内地客户首选的资产转移方式。高杠杆、低投入，只要设立了家族信托，后续可灵活注入其他境外资产；作为受托人，银行利用低廉的定额收费可以提升用户资产的黏性。
　　记者调查发现，花旗、渣打和汇丰等外资行对于家族信托大多仍采取按资产比例收费的传统模式，费率从资产比例的0.15%到0.4%不等，而新加坡与香港的一些本地银行已逐渐转向了定额收费模式。