兄弟给兄弟做担保，技校生穿一套西装就变名校金融硕士经理，抵押物只是纸上楼盘……在中国的城市里，线下的理财投资公司数量庞大，其招牌、广告立于市井可谓稀疏平常，可其中的“演员”又该如何分辨？
　　活期，三个月利率4.5%，央行支付平台，抵押物为在建高端楼盘……
　　最近一年，中国有超过1 000家P2P公司“跑路”或出现“提现困难”。然而，还有一种隐而未发的危机可能要更甚于P2P：2014年取消注册验资以后，大量以线下实体为主要存在形式的理财公司、投资管理公司、金融信息服务公司、财行公司、财富管理公司，如雨后春笋般出现在上海、重庆、广州、深圳、武汉等城市，他们当中也不乏一些“庞氏骗局”的经营者。
　　关键是，正如开篇所列出的诱人条件，他们可不像时下名声扫地的P2P，大多被包装得无比“实在”，让你差点就信了。

包装术Ⅰ 装有钱人

　　“装有钱人”是当下理财界最流行的包装术，简言之就是利用2014年3月以后公司注册取消“验资”转而实施“认缴”的漏洞，不花分文扩大注册资本，秒变高帅富。
　　记者注意到一家DDC投资管理公司，旗下理财产品年化收益率高达18%，是余额宝的4倍多。为标榜其完全具备偿付能力，其宣传手册称其拥有注册资本5 000万元，并是上市企业。
　　可记者实际查询工商系统发现，DDC最初的注册资本只有500万元，实施“认缴制”后才猛增至5 000万元，并且没有验资报告与工商登记的实缴记录。
　　而所谓的“上市”，其实是宣传资料上一张未经证实的“上海股权托管交易中心”的会员资格证书，即所谓的Q板。只要有固定经营场所，没有违法记录，拥有满足运作的人员，未被吊销执照和其他执业证照即可申请。
　　“5 000万元盘子+Q板上市”，撑起了DDC大公司的空架子。可还有一家RS投资管理公司更为嚣张，注册资本竟然从“认缴制”前的110万元吹大到如今的5亿元，足足翻了几百倍，同样没有认缴记录……类似的案例已经不胜枚举。

包装术Ⅱ 装银行

　　有了注册资本“撑腰”，当然还得装点“门面”。
　　有一家近来在长三角地区表现非常活跃的JL财行，其分支机构专门选择开在国有银行、金融机构旁边，进门就是类似于银行大厅的柜台、会客室、贵宾室陈设；负责人都自称“支行行长”，放言自己“和银行差不多”；客户经理各个制服笔挺，声称拥有名校学历、数年金融从业经验——其实也许就是某个技校的毕业生，或是保健品推销员。
　　事实上，记者并没有从银监会发放的773张银行牌照中发现JL财行的影子，甚至在JL所在城市的金融办机构查询网站上也未查到相关名录，JL究竟持有何种金融牌照让人生疑。
　　“装银行”其实利用了监管上的“空白地带”。如今，在工商注册以理财、资产管理等为名称的公司没有任何资金门槛，主要障碍就是“核名”；而要真正从事金融业务还必须从银监会、保监会、证监会、商务部或地方金融办申请到相关金融牌照。也就是说，如果“偷鸡者”注册成立了一家理财公司，却又没有拿到金融牌照，则可游走于工商与金融监管机构之间——两头都不管。

包装术Ⅲ 装马甲

　　一旦没人愿管，理财公司才能自穿马甲，玩起圈钱的游戏。
　　记者从某公开理财网站上看到一款年化收益率高达16%的理财产品，发行人为YX资产管理公司，指向标的为BY开发有限公司的一个房地产项目，总规模达到2亿元。查询工商资料便可知：BY开发有限公司的大股东为JH实业有限公司，而JH实业有限公司的大股东公司竟然与YX同名，后缀为投资有限公司，其法人也与YX资产管理公司一致。
　　因此，YX资产管理公司实为YX投资有限公司及其子公司房地产项目的融资马甲。所谓理财皆为自融，不但风险极大，业已踩到非法集资的红线。
　　2015年8月，湖北发生尚佳信润创业投资有限公司非法吸收存款案，数亿资金不知所终。有资料表明其控制人魏家兵把大量理财资金挪用到其设立的电缆、矿山、农业等各类公司15家，直到资金周转不灵陷入危机。须知，在中国上万家理财公司当中，尚佳信润还尚属“信得过”企业，魏家兵还是武汉当地商会组织的重要成员，却也难逃“自融”之祸。
　　关键是，魏家兵“穿马甲”搞自融的同时，还造了一个“分身”担保自己，使得更多不明真相的投资者错信。

包装术Ⅳ 装分身

　　没有人会为风险堪忧的理财产品做担保，除了自己的“分身”。
　　上述尚佳信润创业投资有限公司所发行的理财产品的担保方，名为湖北青年创业担保有限公司。其实，这家担保公司的法人就是魏家兵的女儿魏蓉，而且连其注册地址都是虚假的，根本找不到这家公司。
　　自己给自己做担保，显然比自融更加可怕，却也更加猖獗。记者查询到一家GHH金融信息服务有限公司，其担保方干脆就是自己的母公司集团，“子公司要是出了事就找母公司”。有一家QP财富公司，担保公司法人是自家法人的表兄弟，如果不明内情，投资人还以为颇为妥当。还有一家DW投资有限公司，所找担保人表明上看没有什么特殊关系，但却以一己之力担保了数家理财公司，其实际担保能力明显堪忧，几年前还与DW一起卷入过一宗民间借贷的诉讼。
　　最有趣的还是一家SJY理财公司，其理财产品担保方不但让人生疑，还找来了其他足以“吓死人”的“分身”提高自身信誉：其一是“中国保护消费者基金会”，SJY还是该基金会的“3·15诚信服务会员单位”；其二竟然是央行，其宣传资料称资金进出中国人民银行下属的第三方支付平台FY支付，可谓安全无虞。
　　其实，所谓的“中国保护消费者基金会”已被央视曝光，实为一个藏身于北京居民小区里的民间组织，并且早已丧失社团法人资格；而所谓的FY支付，也与央行毫无关系，只是其第三方支付牌照的申请需交由央行审核罢了——真相其实是，SJY使用的是经央行颁发牌照的FY支付在SJY经营场所设立的POS机。

包装术Ⅴ 装没事人

　　不良民间理财投资公司与投资者“演”得很开心，但公众有所不知的是，理财公司有时也可以声称其实它根本没有参与。
　　有一家DT财富管理公司，为客户提供的理财产品合同上，一律加有一家不明来路的“丙方”RR资产管理有限公司。
　　原来，资产管理公司没有债权出让的经营范围。丙方RR资产管理公司从小额贷款公司买到债权后，为顺利销售，索性与乙方DT财富管理公司签订中介合同，再由DT财富管理公司出面与甲方投资者签署理财产品合同。
　　在这个过程中，RR并没有违规出让债权，DT作为中介没有直接责任，现行法律上也找不到RR与DT的任何漏洞，这就造成了自始至终其实都是投资者自己在和自己较劲的局面。关键是，一般情况下，“丙方”与“乙方”可能就是“一家人”，只不过查起来相对麻烦一些。而且，丙方出让的债权可能并非原始债权，债权多次转让，可靠性让人堪忧。
　　更何况，也许根本就没有小额贷款公司向丙方销售过什么债权，全是假的！

包装术Ⅵ 装项目

　　当债权、项目都是假的时，理财公司使出的包装术就是最令人痛恨的“瞒天过海”。
　　记者通过网络宣传报道，了解到一家XT投资理财公司，其理财模式就是开发商以其开发项目市场价格的一半，抵押给XT融资，XT再将这些房产项目设计成“资产证券化”的理财产品卖给客户，投资收益可以达到15%。
　　尚且不论XT是否具备相关金融牌照，表明上看这套模式非常保险可靠，毕竟房产价格很难跌去50%——可实际上，查询XT所谓的合作楼盘，大多都还只是停留在纸上的合成效果图。XT公司声称在诸多媒体上刊载了大篇幅的图文报道，并印有图册主动发放给投资者进行展示——可记者实际浏览其所列媒体宣传日的电子版报样，竟然发现与XT提供图册上的报样完全不同。要么是当天根本没有相关报道，要么就是只有一个小小的豆腐块。

显然，XT为了“山寨”项目而“山寨”了报纸。

　　目前还出现了一种股权类私募基金模式的理财产品，其投资标的主要是新三板排队上市企业，投资人可选择固定收益、固定+浮动收益、纯浮动收益三类方式进行投资。一般情况下，固定收益由理财公司保底，如果是纯浮动收益，年收益不低于25%。但是，无论如何折腾，客户都并不清楚资金真实流向，说不定根本就没有投向相关企业，只是被理财公司拿去自投自用，或是炒股，甚至是放高利贷。
　　自融、自担保、自投，其实就构成了不良民间理财投资公司的基本模式：一伙人分成三组，一组创办理财公司，一组成立担保公司，一组去包装项目，资金其实都在自己裤兜里转来转去。须知，由于根本不存在可信的项目，这种模式始终会处于“钱比项目多”的状态之中，由此造成资金汇集成“池塘”。即形成资金池，利息负担将越来越沉重，最终都会走上“庞氏骗局”的道路。
　　所幸，近来各金融监管机构已决定对不良民间理财投资公司“动手”。2016年1月，北京、武汉、深圳等城市接连暂停理财类公司注册。各地政府明确发文称民间理财公司属于普通工商类企业，不具备对公众开展投资理财业务的牌照和资质，各地金融办将严格监控民间理财公司的非法金融活动。

一张大网隆重登场，“演员”们应当何去何从？

　　（因法律政策限制，本文中DDC投资管理公司、JL财行、YX资产管理公司等理财公司均系化名）