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摘 要：票据作为市场经济发展的产物，对货币经济和实体经济的发展都发挥了重要作用，应受到中小企业的关注。小微企业如果能充分参与票据市场活动，发挥融资性票据手续简便、成本低的特点，那么票据市场未来必将成为小微企业的重要融资渠道，对于弥补小微企业的劣势，促进小微的发展都会产生积极的作用。
关键词：票据；小微企业；融资；市场
一、发展现状概述
（一）票据业务市场发展现状
票据业务市场规模不断扩大，票据融资呈现出融资成本低、方便快捷、流通速度快等特点，未来将成为民营和中小企业的融资的主要渠道；票据市场的发展更加多元化，交易对象逐步拓展到了中小型企业和一些金融机构；票据市场发展也更加专业化，规模也在逐步增加。在交易平臺建设上，全国性的交易平台已经形成，为票据市场快速健康的发展提供了保障。
（二）小微企业融资发展现状
现阶段，在市场经济竞争日益激烈的背景下，小微企业融资相对困难。大部分小微企业由于政策和贷款手续的原因宁愿向民间借贷也不找银行贷款。同时，由于企业自身发展的因素或者外部经济环境的影响，小微企业还款效果不好。在这种供需矛盾日益加深的背景下，只有建立行之有效的制度约束，才能促进金融机构和小微企业彼此信任，实现双方共赢。
二、存在的问题及原因分析
（一）票据业务市场存在的主要问题
1.票据市场机制不健全，存在监管盲区。现阶段，与票据市场火热发展对应的是相应的市场监管机制不健全，部分企业利用监管盲区钻取贷款审批漏洞，并贿赂内部工作人员追求自身利益，造成整个票据市场秩序混乱。
2.业务风险可控性差。在票据业务市场上，当金融机构不能严格审核企业的业务合同或者业务发票，就会引起操作风险和信用风险。因此，很多企业利用合同造假来换取巨额的票据，这些融资性的票据如果进入股票市场，就会造成信用风险的扩大。
3.小微企业在票据市场上作用不明显。小微企业的票据一般而言期限比较长且金额比较低，这样就造成小微企业在票据市场的交易和操作上参与力度低，发挥的作用弱。
（二）小微企业融资难的原因分析
1.小微企业公司治理水平不高。
小微企业一般属于民营企业，企业负责人往往具有高度的集权，这就会造成企业管理民主性较差，决策科学性不足。这种企业运营管理方式会造成企业监管力度小、内控漏洞大等不足，长时间会造成企业的人才流失和管理理念的滞后。
2.企业财务制度不健全.
由于发展规模的限制，小微企业的财务管理体制并不完善，再加上企业管理方面的漏洞，企业的财务控制并不能严格按照法律有效执行，且财务管理理念和工具都相对落后。很多企业为了自身的短暂利益会故意隐瞒自身的不足，这样救火造成企业的利益相关者之间信息不对称。
3.小微企业信用风险大
大部分小微企业受限于发展规模、管理经验，自身的竞争力和抗风险能力都不足，在融资方面也存在一定的困难。如果制度缺失、企业管理又不能有效实施，则企业的信用贷款将非常困难，长期会造成企业经营者贷款融资信心缺失，限制了企业的发展。
4.小微企业抵押担保能力有限
在抵押担保方面，小微企业抵押物种类较少，且价值有限，抵押方式存在一些不合理性。小微企业的抵押很多情况下都不能达到抵押的要求，造成信用能力差，不能顺利的得到贷款。
三、完善票据市场机制，拓宽小微企业融资渠道
（一）深化票据市场监管改革
在票据市场监管体系中，银行对垫款率和承兑率进行考核，加强票据实物管理，大力推广电票业务，逐步实现电票替代纸票；加强交易对手资质管理；加强对纸质票据业务办理场所的监管，防止其中不规范流程的出现；在资金划付时，只能划付给规定的银行账户；加强交易管理，严格按照交易流程，杜绝跨行交易，非法交易。
（二）强化贸易背景真实性要求
在业务开展过程中，加强对合同和发票等资料的真实性监管，对资料审查要联网互查，对已经使用和审查过的发票进行标注，防止票据重复使用。针对客户信息，要加强授权管理和信息监管，提升总体的风险管控实力。在承兑保证金的管理上，要以货币资金为标准，且来源不能是贷款和贴现资金。
（三）构建参与者广泛、场内与场外交易相结合的票据交易市场
进一步加强票据市场的建设，扩大票据二级市场的参与范围。票据市场既应该包含央行、商业银行等金融机构，同时还应该包含小微企业、个体投资者等，市场组织要集中，票据交易方式和实施要灵活。对于票据的转帖和转让要给予相关的政策支持和优惠力度，进一步促进票据的流通。
（四）进一步完善全国性电子票据交易所建设
相对于纸质票据而言，电子票据的安全性更高，同时交易也更加便捷。在电子票据逐步完善的背景下，全国性的电子交易场所应该逐步形成，这会进一步促进票据交易业务的开展，同时还能够有效的规范票据中介市场的规范，实现票据市场的平稳、健康发展。
参考文献：
[1]吴晓明.我国票据市场存在的问题和对策.特区经济，2014，（06）.
[2]唐迎.我国票据市场的现状、风险和监管.现代经济信息，2015.
[3]王红霞，曾一村，汪武超.关于我国票据市场建立做市商制度的研究.上海金融，2015，（09）.
[4]钟俊.中国票据市场：制度与逻辑[M].北京：中国金融出版社，2016.
[5]王琎， 艾胜利. 证票通业务操作和控制程序.建设银行山东省分行，2017.
作者简介：
岳伟，建行威海分行小企业经营中心。
关键词：票据；小微企业；融资；市场
一、发展现状概述
（一）票据业务市场发展现状
票据业务市场规模不断扩大，票据融资呈现出融资成本低、方便快捷、流通速度快等特点，未来将成为民营和中小企业的融资的主要渠道；票据市场的发展更加多元化，交易对象逐步拓展到了中小型企业和一些金融机构；票据市场发展也更加专业化，规模也在逐步增加。在交易平臺建设上，全国性的交易平台已经形成，为票据市场快速健康的发展提供了保障。
（二）小微企业融资发展现状
现阶段，在市场经济竞争日益激烈的背景下，小微企业融资相对困难。大部分小微企业由于政策和贷款手续的原因宁愿向民间借贷也不找银行贷款。同时，由于企业自身发展的因素或者外部经济环境的影响，小微企业还款效果不好。在这种供需矛盾日益加深的背景下，只有建立行之有效的制度约束，才能促进金融机构和小微企业彼此信任，实现双方共赢。
二、存在的问题及原因分析
（一）票据业务市场存在的主要问题
1.票据市场机制不健全，存在监管盲区。现阶段，与票据市场火热发展对应的是相应的市场监管机制不健全，部分企业利用监管盲区钻取贷款审批漏洞，并贿赂内部工作人员追求自身利益，造成整个票据市场秩序混乱。
2.业务风险可控性差。在票据业务市场上，当金融机构不能严格审核企业的业务合同或者业务发票，就会引起操作风险和信用风险。因此，很多企业利用合同造假来换取巨额的票据，这些融资性的票据如果进入股票市场，就会造成信用风险的扩大。
3.小微企业在票据市场上作用不明显。小微企业的票据一般而言期限比较长且金额比较低，这样就造成小微企业在票据市场的交易和操作上参与力度低，发挥的作用弱。
（二）小微企业融资难的原因分析
1.小微企业公司治理水平不高。
小微企业一般属于民营企业，企业负责人往往具有高度的集权，这就会造成企业管理民主性较差，决策科学性不足。这种企业运营管理方式会造成企业监管力度小、内控漏洞大等不足，长时间会造成企业的人才流失和管理理念的滞后。
2.企业财务制度不健全.
由于发展规模的限制，小微企业的财务管理体制并不完善，再加上企业管理方面的漏洞，企业的财务控制并不能严格按照法律有效执行，且财务管理理念和工具都相对落后。很多企业为了自身的短暂利益会故意隐瞒自身的不足，这样救火造成企业的利益相关者之间信息不对称。
3.小微企业信用风险大
大部分小微企业受限于发展规模、管理经验，自身的竞争力和抗风险能力都不足，在融资方面也存在一定的困难。如果制度缺失、企业管理又不能有效实施，则企业的信用贷款将非常困难，长期会造成企业经营者贷款融资信心缺失，限制了企业的发展。
4.小微企业抵押担保能力有限
在抵押担保方面，小微企业抵押物种类较少，且价值有限，抵押方式存在一些不合理性。小微企业的抵押很多情况下都不能达到抵押的要求，造成信用能力差，不能顺利的得到贷款。
三、完善票据市场机制，拓宽小微企业融资渠道
（一）深化票据市场监管改革
在票据市场监管体系中，银行对垫款率和承兑率进行考核，加强票据实物管理，大力推广电票业务，逐步实现电票替代纸票；加强交易对手资质管理；加强对纸质票据业务办理场所的监管，防止其中不规范流程的出现；在资金划付时，只能划付给规定的银行账户；加强交易管理，严格按照交易流程，杜绝跨行交易，非法交易。
（二）强化贸易背景真实性要求
在业务开展过程中，加强对合同和发票等资料的真实性监管，对资料审查要联网互查，对已经使用和审查过的发票进行标注，防止票据重复使用。针对客户信息，要加强授权管理和信息监管，提升总体的风险管控实力。在承兑保证金的管理上，要以货币资金为标准，且来源不能是贷款和贴现资金。
（三）构建参与者广泛、场内与场外交易相结合的票据交易市场
进一步加强票据市场的建设，扩大票据二级市场的参与范围。票据市场既应该包含央行、商业银行等金融机构，同时还应该包含小微企业、个体投资者等，市场组织要集中，票据交易方式和实施要灵活。对于票据的转帖和转让要给予相关的政策支持和优惠力度，进一步促进票据的流通。
（四）进一步完善全国性电子票据交易所建设
相对于纸质票据而言，电子票据的安全性更高，同时交易也更加便捷。在电子票据逐步完善的背景下，全国性的电子交易场所应该逐步形成，这会进一步促进票据交易业务的开展，同时还能够有效的规范票据中介市场的规范，实现票据市场的平稳、健康发展。
参考文献：
[1]吴晓明.我国票据市场存在的问题和对策.特区经济，2014，（06）.
[2]唐迎.我国票据市场的现状、风险和监管.现代经济信息，2015.
[3]王红霞，曾一村，汪武超.关于我国票据市场建立做市商制度的研究.上海金融，2015，（09）.
[4]钟俊.中国票据市场：制度与逻辑[M].北京：中国金融出版社，2016.
[5]王琎， 艾胜利. 证票通业务操作和控制程序.建设银行山东省分行，2017.
作者简介：
岳伟，建行威海分行小企业经营中心。