【摘 要】
：
报价深度是反映股票流动性的重要指标。本文根据证券市场微观结构理论,利用高频交易数据对上海股票市场的报价深度的日内特征进行了研究;同时对其影响因素进行回归分析,采用L
【机 构】
：
上海交通大学管理学院,上海交通大学管理学院rrrrrrrrrn,上海证券交易所研究中心 上海市华山路1954号 200030rrrrrrrrrn,上海市浦东南路
论文部分内容阅读
报价深度是反映股票流动性的重要指标。本文根据证券市场微观结构理论,利用高频交易数据对上海股票市场的报价深度的日内特征进行了研究;同时对其影响因素进行回归分析,采用Lin、Sanger、Booth(1995)提出的分解方法对非对称信息程度进行估计,发现我国股市中除交易量、波动性和价格水平外,信息的非对称性是影响流动性水平的重要因素。
其他文献
卡多佐的《司法过程的性质》一书体现了其实用主义的风格。卡多佐对法官造法和法的最终目的是追求社会利益的阐述,对处于社会转型期的美国的发展有着巨大的推动作用。他的思
本文研究了水量、碱量、水玻璃量和矿渣对粉煤灰(FA)地质聚合物凝结时间的影响。用扫描电子显微镜(SEM)对样品微观形貌进行了表征,用核磁共震(29SiNMR)对激发剂的结构进行了
研究了烧成温度1160℃、1170℃、1180℃、1190℃、1200℃对污水用陶粒吸水率、气孔率和颗粒密度的影响,并对烧成陶粒的成份进行XRD检测。研究表明:温度为1170~1190℃时,陶粒
<正> 将苏铁素(cycasin)的糖苷配基(甲基氧化偶氮甲醇——methylazoxymetha-nol),直接注入大鼠的大肠后,诱发了大肠癌,证明对器官具有选择性的致癌作用。选27只体重100～120克
随着商业银行内部控制和操作风险管理水平的不断提高,特别是电脑处理系统的不断完善,原有的事后监督方式已越来越不能适应业务发展的要求。因此,在新形势下,商业银行的会计事
新媒体艺术的产生既与艺术思潮的转变,又与科技、文化的发展密切相关。一方面,艺术自身发展的内在诉求促使一些具有开拓精神的艺术家勇于探索具有时代特征的艺术形式;另一方
采用库房贮存与加速试验的方法,研究了丁羟推进剂在库房贮存与加速老化环境下的规律,得到了丁羟推进剂加速老化与库房贮存的试验数据。利用秩相关系数检验方法对2组试验数据
弹性模量是砂浆的重要参数,为了研究水泥砂浆的早龄期弹性模量,配制了不同龄期、不同矿渣粉掺量、不同水胶比的砂浆试块。通过室内试验研究了水泥砂浆的早龄期弹性模量以及抗
采用中性盐雾条件模拟海洋大气环境进行了加速老化试验,研究了碳纤维环氧复合材料在海洋气候中的耐久性。分析了该复合材料经盐雾老化试验后的质量、层间剪切强度和弯曲强度
南京明城墙兴建于明朝,最初的用途是军事防御,所以,城墙坚固耐用,这是明城墙得以保存下来的重要原因。朱棣当权时,南京作为"留都",政治地位下降,城墙建设开始不受重视。至清