【摘 要】
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国内外预测股指期货合约的市场风险基本以VaR风险评估为主流 ，计算VaR的核心与关键是估计波动性参数. 由于金融资产价格涨跌率时间序列具有波动聚集效应 、厚尾效应及时变方差
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国内外预测股指期货合约的市场风险基本以VaR风险评估为主流 ，计算VaR的核心与关键是估计波动性参数. 由于金融资产价格涨跌率时间序列具有波动聚集效应 、厚尾效应及时变方差效应，VaR—GARCH 模型进行风险价值度量方法克服了诸如敏感性和波动性等方法的局限性，使一定置信度下的最大可能损失数量化，基于这一点，构建了对波动性估计具有精度、准确度和可信度较高的 VaR-GARCH 模型，并以2015年的沪深300股指期货指数做了实证分析 ，结果表明 VaR-GARCH 模型可以很好地控制和预测沪深300指数的
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