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未来P2P可能有多种出路，不排除今后会像欧洲国家一样收编进社区银行系统，也不排除在转型后同美国类似与社区银行手拉手，更不排除今后会走出一条我国特色的金融服务机构之路。
政策出台需时间大批P2P将死亡
对于P2P的监管，复旦大学经济管理学院副院长孙立坚对《经济》记者表示，应该加强行业监管，也应加强相关职能部门、行业协会的服务功能。考虑到中国银监会普惠金融部刚刚组建，短时间内出台细化的监管政策是有难度的，政策的出台需要时间。但在这个空白期，相关行业协会至少也应担当起责任，以行业自律规范、行业共同宣言等方式，加强以引导为主的行业监管。
《经济》记者从中国金融认证中心获得数据显示，2015年的P2P行业将不会出现过往两三年那样的高速发展，伴随着监管的逐步到位，全行业新一轮大洗牌即将启幕，假冒P2P诈骗投资人钱财的不法分子今后将无处可逃，而一批粗放经营、管理不善的P2P企业也将遭到淘汰，行业进入门槛会随之提高。在此大背景下，全行业将逐步进入趋向规范、平稳的良性发展阶段。
“我对未来市面上还会有很多P2P公司会倒闭的看法没有变。”阿里巴巴副总裁、小微金融服务集团首席风险官胡晓明也对《经济》记者表示，未来很长一段时间P2P面临的最大问题仍是信息不透明，由于很多P2P运营信息不仅目前来看没有监管，伴随信息的不透明，也会将整个P2P行业推向雷区，这是P2P在未来将面临的最大危机。“很多P2P从来没有公开过任何形式的资产质量报告，即使有坏账率也都是自己报的，如此随意是缺乏公信力的。”
P2P未来或紧密联系社区银行
2015年3月6日，银监会发布《2015年小微企业金融服务工作的指导意见》（以下简称《意见》），要求银行提高服务质效，扩大服务覆盖，惠及更多小微企业。在金融创新方面，《意见》明确要求银行创新小微企业贷款还款方式，并结合金融系统深化改革和大数据等网络信息技术广泛应用的新趋势，加强产品、服务和渠道的创新，提升服务能力。这一表述被坊间认为是P2P的“婆婆”希望小微贷被掌握在银行这个“亲女儿”手中。
中信银行某支行行长张维向《经济》记者分析称，或许因为监管层不太看好现有P2P行业，认为大部分P2P可能很难活下去。“现在P2P大都无法规模化，也对冲不了系统性风险，金融环境如果恶化，就会出现大面积的坍塌，不如将其并入已有的成熟银行旗下，比如并入社区银行。”
乐钱创始人兼CEO王炜认为，未来P2P可能会转型为社区银行。目前P2P遍地开花的前提是银行处于管制状态下，无法对一些存在需求的客户群体提供服务。普遍反映为小微贷款，一方面是银行目前还有相对管制利润存在，另一方面是管制限制了能力的发挥，同业之间的竞争成本使得银行无法沉下来做这块市场。
“这个逻辑短期合理，长期估计会抹平，是特定的阶段性行为，尤其是随着利率市场化，一方面是银行竞争加剧，银行不断寻找细分市场，逐步介入该层面领域，还有一方面是，银行的存款也会利率市场化，P2P目前的高收益其实很难得到维系，对于大量投资人而言，P2P的收益需求会分化，贷款需求一样也会分化。”王炜说。
孙立坚分析称，随着整个金融业态的对内对外放开，中国式P2P或会逐渐转型另外一种状态，也有可能经过多年积累之后成为银行，转型成为类似欧美的社区银行，成为依附于区域能力、个人能力基础上的银行，一般都是属于小而专的状态，这种可能性很大，因为金融门槛在降低。“因为金融就是金融，管制所赋予的特定阶段的意义，最终或许也都会因管制而消失。”
但拍拍贷CEO张俊认为，也不能排除未来P2P会同社区银行进行更紧密合作，像美国类似，走一条合作之路。“在中国互联网金融行业已经成为一个不可逆转的趋势，P2P满足了市场的需求，同社区银行合作将会迎来更广阔的发展空间。”
张维向《经济》记者介绍称，近期美国最大的两家P2P平台，就先后表示将与小型区域银行合作，或将在未来各自联手200家社区银行和1600家独立银行进行P2P业务扩张。其中一家美国领先的P2P公司，在最近宣布已经与美国西部银行签署了一项排他性的合作项目。交易涉及160家美国西部州的独立银行和社区银行，通过P2P平台，展开原先不涉及的消费借贷业务，提供会员银行最新的行业动向，还有高质量的产品和服务，使合作银行能够给他们的客户提供更人性化的服务。P2P具有足够的规模和必要的基础设施，可以为合作银行成员提供渠道，引入优秀的无抵押消费贷款产品。“我国部分P2P企业今后可以充分借鉴美国的成熟经验，与国内的社区银行手拉手一起走。”
P2P或将走中国特色金融服务之路
P2P行业内也不乏坚持中国特色的企业家，积木盒子CEO董骏对《经济》记者表示，P2P与银行合作不能称为被招安，结局也未必会被社区银行吞并，不应用美国以前的模式来硬套中国，我们会走一条有特色的路。
美国几千家社区银行的形成早于互联网时代，互联网金融包括P2P模式的发展将直接跳过这一阶段进入大平台时代，即便有类似社区的形态也是线上虚拟社区。理论上来说，P2P和银行是从不同的两个模式，向共同的目标进化，最终是一个超级高效的、没有资金池的金融体系。“所以无所谓吞并，就是看两端优势什么时候能够对接，中国人讲究双赢，我认为我国的P2P和银行就是向着形成互联网时代的新金融体系而共同努力着的。”董骏表示。
张俊也持类似看法，他对《经济》记者表示，P2P是需要监管的，P2P发展空间是无限的，未来只会越来越好。金融服务的核心在于需求，至于如何满足需求用何种形式满足需求这取决于各国不同的金融体系环境。中国互联网金融行业的兴起及P2P行业的兴起，核心原因在于在中国金融格局中有大量的小微企业及个人金融需求还无法被现有的传统金融体系所服务。同时随着中国金融行业政策的进一步开放，民间资本进入金融行业、鼓励互联网金融行业的发展也是国家政策的方向。
国外的P2P大都是信息撮合与匹配平台，我国大部分不是这种P2P，而是提供了本金担保的P2P模式，本质其实是披了件互联网外衣的金融机构。王炜分析称，我国的大部分P2P其实是金融机构，赚取的是风险的利差，利用的是杠杆，是要人家的钱放贷的，而非中立平台。所以我国的P2P今后面临的是监管，此外还会有核心资本约束，以保证社会公众的利益不受损失，这也是P2P在我国的发展特色，而且这种特色趋势今后还会保持下去。
张维表示，今后活下来的P2P还是会很有前景的。无论它们选择的是哪种模式，都会很有前景，中国式金融机构式P2P企业也可以转型做社区银行去，相信做得会很好；和国外类似的平台型P2P，继续坚持做中间商式的信息交流和撮合平台，相信干得同样会有声有色。所以对于众多P2P而言，其实只要活下去就能迎来最好的、最具特色的未来。（文中张维为化名）
政策出台需时间大批P2P将死亡
对于P2P的监管，复旦大学经济管理学院副院长孙立坚对《经济》记者表示，应该加强行业监管，也应加强相关职能部门、行业协会的服务功能。考虑到中国银监会普惠金融部刚刚组建，短时间内出台细化的监管政策是有难度的，政策的出台需要时间。但在这个空白期，相关行业协会至少也应担当起责任，以行业自律规范、行业共同宣言等方式，加强以引导为主的行业监管。
《经济》记者从中国金融认证中心获得数据显示，2015年的P2P行业将不会出现过往两三年那样的高速发展，伴随着监管的逐步到位，全行业新一轮大洗牌即将启幕，假冒P2P诈骗投资人钱财的不法分子今后将无处可逃，而一批粗放经营、管理不善的P2P企业也将遭到淘汰，行业进入门槛会随之提高。在此大背景下，全行业将逐步进入趋向规范、平稳的良性发展阶段。
“我对未来市面上还会有很多P2P公司会倒闭的看法没有变。”阿里巴巴副总裁、小微金融服务集团首席风险官胡晓明也对《经济》记者表示，未来很长一段时间P2P面临的最大问题仍是信息不透明，由于很多P2P运营信息不仅目前来看没有监管，伴随信息的不透明，也会将整个P2P行业推向雷区，这是P2P在未来将面临的最大危机。“很多P2P从来没有公开过任何形式的资产质量报告，即使有坏账率也都是自己报的，如此随意是缺乏公信力的。”
P2P未来或紧密联系社区银行
2015年3月6日，银监会发布《2015年小微企业金融服务工作的指导意见》（以下简称《意见》），要求银行提高服务质效，扩大服务覆盖，惠及更多小微企业。在金融创新方面，《意见》明确要求银行创新小微企业贷款还款方式，并结合金融系统深化改革和大数据等网络信息技术广泛应用的新趋势，加强产品、服务和渠道的创新，提升服务能力。这一表述被坊间认为是P2P的“婆婆”希望小微贷被掌握在银行这个“亲女儿”手中。
中信银行某支行行长张维向《经济》记者分析称，或许因为监管层不太看好现有P2P行业，认为大部分P2P可能很难活下去。“现在P2P大都无法规模化，也对冲不了系统性风险，金融环境如果恶化，就会出现大面积的坍塌，不如将其并入已有的成熟银行旗下，比如并入社区银行。”
乐钱创始人兼CEO王炜认为，未来P2P可能会转型为社区银行。目前P2P遍地开花的前提是银行处于管制状态下，无法对一些存在需求的客户群体提供服务。普遍反映为小微贷款，一方面是银行目前还有相对管制利润存在，另一方面是管制限制了能力的发挥，同业之间的竞争成本使得银行无法沉下来做这块市场。
“这个逻辑短期合理，长期估计会抹平，是特定的阶段性行为，尤其是随着利率市场化，一方面是银行竞争加剧，银行不断寻找细分市场，逐步介入该层面领域，还有一方面是，银行的存款也会利率市场化，P2P目前的高收益其实很难得到维系，对于大量投资人而言，P2P的收益需求会分化，贷款需求一样也会分化。”王炜说。
孙立坚分析称，随着整个金融业态的对内对外放开，中国式P2P或会逐渐转型另外一种状态，也有可能经过多年积累之后成为银行，转型成为类似欧美的社区银行，成为依附于区域能力、个人能力基础上的银行，一般都是属于小而专的状态，这种可能性很大，因为金融门槛在降低。“因为金融就是金融，管制所赋予的特定阶段的意义，最终或许也都会因管制而消失。”
但拍拍贷CEO张俊认为，也不能排除未来P2P会同社区银行进行更紧密合作，像美国类似，走一条合作之路。“在中国互联网金融行业已经成为一个不可逆转的趋势，P2P满足了市场的需求，同社区银行合作将会迎来更广阔的发展空间。”
张维向《经济》记者介绍称，近期美国最大的两家P2P平台，就先后表示将与小型区域银行合作，或将在未来各自联手200家社区银行和1600家独立银行进行P2P业务扩张。其中一家美国领先的P2P公司，在最近宣布已经与美国西部银行签署了一项排他性的合作项目。交易涉及160家美国西部州的独立银行和社区银行，通过P2P平台，展开原先不涉及的消费借贷业务，提供会员银行最新的行业动向，还有高质量的产品和服务，使合作银行能够给他们的客户提供更人性化的服务。P2P具有足够的规模和必要的基础设施，可以为合作银行成员提供渠道，引入优秀的无抵押消费贷款产品。“我国部分P2P企业今后可以充分借鉴美国的成熟经验，与国内的社区银行手拉手一起走。”
P2P或将走中国特色金融服务之路
P2P行业内也不乏坚持中国特色的企业家，积木盒子CEO董骏对《经济》记者表示，P2P与银行合作不能称为被招安，结局也未必会被社区银行吞并，不应用美国以前的模式来硬套中国，我们会走一条有特色的路。
美国几千家社区银行的形成早于互联网时代，互联网金融包括P2P模式的发展将直接跳过这一阶段进入大平台时代，即便有类似社区的形态也是线上虚拟社区。理论上来说，P2P和银行是从不同的两个模式，向共同的目标进化，最终是一个超级高效的、没有资金池的金融体系。“所以无所谓吞并，就是看两端优势什么时候能够对接，中国人讲究双赢，我认为我国的P2P和银行就是向着形成互联网时代的新金融体系而共同努力着的。”董骏表示。
张俊也持类似看法，他对《经济》记者表示，P2P是需要监管的，P2P发展空间是无限的，未来只会越来越好。金融服务的核心在于需求，至于如何满足需求用何种形式满足需求这取决于各国不同的金融体系环境。中国互联网金融行业的兴起及P2P行业的兴起，核心原因在于在中国金融格局中有大量的小微企业及个人金融需求还无法被现有的传统金融体系所服务。同时随着中国金融行业政策的进一步开放，民间资本进入金融行业、鼓励互联网金融行业的发展也是国家政策的方向。
国外的P2P大都是信息撮合与匹配平台，我国大部分不是这种P2P，而是提供了本金担保的P2P模式，本质其实是披了件互联网外衣的金融机构。王炜分析称，我国的大部分P2P其实是金融机构，赚取的是风险的利差，利用的是杠杆，是要人家的钱放贷的，而非中立平台。所以我国的P2P今后面临的是监管，此外还会有核心资本约束，以保证社会公众的利益不受损失，这也是P2P在我国的发展特色，而且这种特色趋势今后还会保持下去。
张维表示，今后活下来的P2P还是会很有前景的。无论它们选择的是哪种模式，都会很有前景，中国式金融机构式P2P企业也可以转型做社区银行去，相信做得会很好；和国外类似的平台型P2P，继续坚持做中间商式的信息交流和撮合平台，相信干得同样会有声有色。所以对于众多P2P而言，其实只要活下去就能迎来最好的、最具特色的未来。（文中张维为化名）