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因为各种艺术基金风起云涌地出现,2010年被称为中国艺术基金元年。市场各种如私募股权、信托等名目繁多的艺术基金逐一出现。艺术基金的投资标的是艺术品。最终能让艺术基金获利的关键因素,不是金融能力与知识,而是真正能判断艺术品价格涨跌的能力。国内目前艺术基金的投资期限多为两至三年而已,到2013年,很多1年、2年或3年期的基金即将面临到期,涉及资金规模为38.52亿元。
艺术基金的发行
投资渠道
银行为主
发行机构
信托公司/银行/第三方理财机构
操作环节
融资/买入/卖出
发行周期
许多投资型产品都是以5年为期
但主流是2年
投资者
私人银行/信托公司/第三方理财机构的客户
投资门槛
一般为100万元或300万元
管理费用
融资型(固定收益类)
信托不会向投资者收取管理费
投资型基金一般每年收取2%左右的管理费
每年还会有2~3%左右的运营费用
艺术基金投资优势
保值/抗通胀
分散风险
投资回报率高
委托专业经理人投资
中国艺术金融产业特点
创新少
企业数量不足
规模小
实力弱
艺术基金中国发展史
2005年
中国国际画廊博览会上,蓝玛克艺术基金收购了油画家刘小东的《十八罗汉》组画,让人们看到了艺术与资本结合的力量。
2007年6月
中国民生银行从银监会拿到了中国银行业第一个“艺术基金”牌照,随即推出了首个银行艺术品理财产品。
2009年
艺术品基金开始在中国爆发,大量艺术品信托开始出现,并成为艺术品基金的主流模式。
2010年
各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷,2010年也因此被业内描述为“艺术金融的创世纪元年”。
2011年
据信托网统计,2011年前10个月,全国13家信托公司共发行了40款艺术品信托,发行规模达45亿元。
共有5家信托公司清算了11款艺术品信托产品,其中仅5款为到期清算,6款产品提前清算,提前清算的产品超过半数。
2012年
全年共有12家信托公司发行34款艺术品信托,发行规模为33.46亿元。
艺术品信托因多次牵涉到艺术品庄家的案件中,发行数量和发行规模随之跳水,同比降幅分别达到22.73%和39.5%。
清盘的11款艺术品信托中,有6款产品提前清盘,已超过半数,且均按约定兑付了投资者收益。
2013年
中国艺术品基金兑付的一个高峰。据用益信托工作室不完全统计,预计将有17家信托公司的40款产品于2013年到期,涉及资金规模为38.52亿元。其中2013年二季度和四季度将是艺术品信托退出高峰,各有14款产品即将到期。
中国艺术基金的分类
·有限合伙型——投资型——投资者作为有限合伙人(LP)投入资金——艺术品基金公司——中艺达晨旗下的雅汇基金是最大的有限合伙型艺术品基金
有限合伙的一种变形模式是“专户理财”,即单一出资人——摩帝富艺术资产管理公司在大陆管理的艺术品基金采用了这一做法(他们称之为“定额资产管理”)。
·信托型——融资型、投资型——信托公司发行——艺术品基金公司作为投资顾问——能够通过现有金融机构渠道大规模发行——自2009年6月“国投信托·盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”推出——艺术品基金的主流
艺术品基金是一种与房地产基金类似的投资基金,一般是由基金管理人负责募集资金,并通过多种艺术品类组合或者单一艺术品类组合的投资方式,以达到最终实现较高收益的目的。
艺术品基金的退出
往往在建仓达到一定比例之后就会开始
期限短的艺术品基金(如2年期的)
会出现春拍买、秋拍卖的操作
期限长的艺术品基金(如3~5年期的)
一般会确定一个长短配置比例,比如30%做长线,70%做短线,进行滚动操作。至于长短比例,各个基金有所不同,但不少基金都倾向于更高的短线比例。
艺术基金提前清算
·项目提前实现预期收益
·项目融资方出于自身融资成本考虑或其他
原因,不再需要继续通过信托融资
· 项目在运行过程中存在到期兑付风险
拍卖行作为退出渠道
优势
价格公开
流动性强
作品真伪问题容易解决
弊端
价格真实性受到怀疑
艺术品真伪无法确定
艺术基金的发行
投资渠道
银行为主
发行机构
信托公司/银行/第三方理财机构
操作环节
融资/买入/卖出
发行周期
许多投资型产品都是以5年为期
但主流是2年
投资者
私人银行/信托公司/第三方理财机构的客户
投资门槛
一般为100万元或300万元
管理费用
融资型(固定收益类)
信托不会向投资者收取管理费
投资型基金一般每年收取2%左右的管理费
每年还会有2~3%左右的运营费用
艺术基金投资优势
保值/抗通胀
分散风险
投资回报率高
委托专业经理人投资
中国艺术金融产业特点
创新少
企业数量不足
规模小
实力弱
艺术基金中国发展史
2005年
中国国际画廊博览会上,蓝玛克艺术基金收购了油画家刘小东的《十八罗汉》组画,让人们看到了艺术与资本结合的力量。
2007年6月
中国民生银行从银监会拿到了中国银行业第一个“艺术基金”牌照,随即推出了首个银行艺术品理财产品。
2009年
艺术品基金开始在中国爆发,大量艺术品信托开始出现,并成为艺术品基金的主流模式。
2010年
各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷,2010年也因此被业内描述为“艺术金融的创世纪元年”。
2011年
据信托网统计,2011年前10个月,全国13家信托公司共发行了40款艺术品信托,发行规模达45亿元。
共有5家信托公司清算了11款艺术品信托产品,其中仅5款为到期清算,6款产品提前清算,提前清算的产品超过半数。
2012年
全年共有12家信托公司发行34款艺术品信托,发行规模为33.46亿元。
艺术品信托因多次牵涉到艺术品庄家的案件中,发行数量和发行规模随之跳水,同比降幅分别达到22.73%和39.5%。
清盘的11款艺术品信托中,有6款产品提前清盘,已超过半数,且均按约定兑付了投资者收益。
2013年
中国艺术品基金兑付的一个高峰。据用益信托工作室不完全统计,预计将有17家信托公司的40款产品于2013年到期,涉及资金规模为38.52亿元。其中2013年二季度和四季度将是艺术品信托退出高峰,各有14款产品即将到期。
中国艺术基金的分类
·有限合伙型——投资型——投资者作为有限合伙人(LP)投入资金——艺术品基金公司——中艺达晨旗下的雅汇基金是最大的有限合伙型艺术品基金
有限合伙的一种变形模式是“专户理财”,即单一出资人——摩帝富艺术资产管理公司在大陆管理的艺术品基金采用了这一做法(他们称之为“定额资产管理”)。
·信托型——融资型、投资型——信托公司发行——艺术品基金公司作为投资顾问——能够通过现有金融机构渠道大规模发行——自2009年6月“国投信托·盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”推出——艺术品基金的主流
艺术品基金是一种与房地产基金类似的投资基金,一般是由基金管理人负责募集资金,并通过多种艺术品类组合或者单一艺术品类组合的投资方式,以达到最终实现较高收益的目的。
艺术品基金的退出
往往在建仓达到一定比例之后就会开始
期限短的艺术品基金(如2年期的)
会出现春拍买、秋拍卖的操作
期限长的艺术品基金(如3~5年期的)
一般会确定一个长短配置比例,比如30%做长线,70%做短线,进行滚动操作。至于长短比例,各个基金有所不同,但不少基金都倾向于更高的短线比例。
艺术基金提前清算
·项目提前实现预期收益
·项目融资方出于自身融资成本考虑或其他
原因,不再需要继续通过信托融资
· 项目在运行过程中存在到期兑付风险
拍卖行作为退出渠道
优势
价格公开
流动性强
作品真伪问题容易解决
弊端
价格真实性受到怀疑
艺术品真伪无法确定