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作者简介：陈亚龙（1987.04-），男，汉，河北省张家口市，西南财经大学，研究方向：证券投资。
宋艳西（1989.05-），女，汉，河北秦皇岛，西南财经大学，研究方向：证券投资。
摘要：中小企业在我国非公有制经济占有着重要的地位，也是我国GDP发展的重要推动力。但一直以来，融资困难成为其发展的最大瓶颈，规模不够，达不到直接融资市场的门槛；信息不对称，导致间接融资—银行惜贷。本文重提国有商业银行小贷中心这一融资路径，旨在论证其存在和发展的必要性，分析其发展的具体模式，以及与中小银行相比存在哪些优劣势。
关键词：中小企业；融资市场；融资路径
一、国有商业银行设立小贷中心的必要性
1.顺应中小企业民营经济的发展
根据调查数据，小企业占工业企业总数的97.99%，创造产值占全部工业总产值的40.01%，创造的就业人数是大型企业的3.66 倍。正因为它们对经济发展有如此大的推动力，所以解决中小企业的资金来源是一个刻不容缓的问题。而我国商业银行脱胎于计划经济体制，商业银行业务运作的行政色彩较浓，市场化运作机制未能完全建立。在业务运作过程中，长期以来没有把中小企业作为潜在客户，在经营观念和意识上不重视对中小企业的信贷风险评估和管理。尤其国有控股商业银行对公信贷业务的主要服务对象是大客户、大项目，经营管理和风险控制的制度和政策的制定一直围绕着大客户、大项目进行设计和实施。所以从目前的格局来看，中小企业的贷款人主要是中小型股份制银行，甚至更多的是城市商业银行。
2.为自身寻找新的利润增长点
随着利率市场化的深入，存贷利差将会进一步缩小，而西方国家商业银行的主要盈利业务中间业务在我国发展甚为缓慢，这使得商业银行找不到新的利润增长点。而随着资本市场的深化，大型企业将会逐渐完成“脱媒”，而到资本市场上寻求更好的机会。所以笔者认为，走出只服务大客户的误区，从当下的市场开始培育中小企业客户才是万全之策。从西方国家的例子中可以看得出，商业银行在向零售银行转型，它们应当服务的终极客户应该是中小企业，是个人客户。而要让中国国有银行在短时间内调整其战略目标，是相当困难的，而小贷中心就是这样应运而生的。它就类似于一个银行的战略事业部，相对独立的从事中小企业贷款，不至于“牵一发而动全身”。而中小企业在很大程度上具有区域性，国有商业银行相比中小银行特别是城商行来说不具备信息优势，这就更突出了建立小贷中心的必要性。
二、国有商业银行小贷中心的优劣势
1.优势
第一，资金实力雄厚，网点覆盖广，具有分散化经营的优势。在此基础上建立小贷中心，是非常节约成本的。同时，多数中小企业虽然在股东构成上符合相关监管要求，但实际上往住是一人或家族控制企业，企业的经营决策集中于一人，存在决策失误、被坑被骗、不依法合规经营等风险，加之产品技术含量低、市场和客户单一等因素，这使得贷款银行面临巨大的风险。而几大国有银行拥有其他任何中小型银行无可比拟的资金实力作为保障，跨区域的分散化经营对于风险也起到了一定的分散作用。第二，人才优势明显，技术更加先进。我们知道，许多中小企业没有建立建全内部管理制度，尤其是财务管理制度；且遍布城乡，涉及各行各业，情况复杂。而国有商业银行拥有多元化行业背景，扎实的财务知识的高素质人才队伍。把这些人才调动到当地的小贷中心，让他们去深入了解中小企业的经营状况，并甄选出目标客户，能够大大降低贷款风险。
2.劣势
第一，企业信息获取劣势。前人研究表明，对于很难呈现出硬指标的中小型企业来说，生产“软信息”是最为恰当的方式。而这要求建立长期的银企关系，银行通过和借款企业长期多种渠道的接触，积累大量和企业及企业业主相关的私有信息。而在这一点上，没有其他银行能比当地的城商行更加拥有信息优势了。一般一个地区效益比较好的民营企业，总是和政府有千丝万缕的联系，而城商行作为当地政府的控股金融机构，自然对于该企业的信息了如指掌。而几大国有银行从98年之后已然实行总分行垂直管理，与地方政府瓜葛相对较少，自然处于信息劣势。第二，开展业务受限较多。如果小贷中心不能真正实现独立，自负盈亏，自审自贷，而只不是隶属于国有商业银行某个分行的机构，那么可能很难满足中小企业贷款的需求。中小企业的贷款主要以不超过一年期的流动资金贷款为主。单笔贷款都很小，但由于其流动资金周转很快，资金运用效率高，所以它需要的笔数较多并且需求紧迫。如果小贷中心的审核与放贷仍要受到分行领导的干涉，那么很可能造成程序上的繁杂以至于导致时间上的拖沓进而失去客户。
三、小贷中心可持续发展的模式选择
1.扁平化结构运作
作为国内首家独立运营的小企业信贷业务机构，招商银行小贷中心自成立以来，开创了小企业信贷专业化经营的先河，并且一直运营良好。笔者认为，招行的模式是非常值得推崇和效仿的。前文中提到，中小企业贷款需要生产“软信息”，这种信息的特点就是无法用准确的硬指标来衡量。而这种信息如果通过多层级的银行体系的传递，往往都会造成信息的漏损，而无法做出最正确的决策。所以在处理软信息时，一个小型的且单一管理层级的机构是比较占优势的。
要保持小贷中心的独立性，就需要将审批贷款的责任和权利下放到客户经理身上。由第一线接触企业的客户经理来决定贷款的审批与否，就能最大限度地避免信息向上通过层层的审贷会到达决策者导致失真，保证贷款由银行里最了解企业的人来决定。并且让权利和责任匹配，又能调动他进行风险控制和贷后追讨的积极性。另外，如前文中讲到，给予客户经理一定的贷款审批额度，还能第一时间对客户的贷款需求作出回应，这是非常符合中小企业贷款实际需求的。
2.为中小企业提供全方位的综合化服务
鉴于小贷中心与中小企业之间是采用关系型贷款，需要维持长时间的合作关系，所以可以尝试类似于日本主办银行制度的模式。由于大银行的人才资源优势，拥有多元化行业背景，可以派驻银行工作人员前往企业，深入了解和监督企业的日常运营，影响并指导其决策的执行。并为其提供高附加值的咨询服务，全方位的为其打造商业计划。这样，在收取咨询费用的同时，银行也培育出了优质的客户，大大的降低了拖欠贷款的风险。
同时可以考虑在一些小贷中心试点开展对中小企业的直投业务（具体如何规避法律管制有待商榷），只有这样才可以内生性的激励小贷中心去开发有增长潜力的中小企业。培育中小企业使其壮大，最终走向资本市场，继而银行退出，获得相当可观的利润。
另外，甚至可以利用长期和企业建立起来的关系所累积的信息，把企业的上市交给本银行的投行部完成，这样既节省了上市的前期调查工序和成本，又相当于为商业银行形成了一条完整的中小企业综合化服务链。
宋艳西（1989.05-），女，汉，河北秦皇岛，西南财经大学，研究方向：证券投资。
摘要：中小企业在我国非公有制经济占有着重要的地位，也是我国GDP发展的重要推动力。但一直以来，融资困难成为其发展的最大瓶颈，规模不够，达不到直接融资市场的门槛；信息不对称，导致间接融资—银行惜贷。本文重提国有商业银行小贷中心这一融资路径，旨在论证其存在和发展的必要性，分析其发展的具体模式，以及与中小银行相比存在哪些优劣势。
关键词：中小企业；融资市场；融资路径
一、国有商业银行设立小贷中心的必要性
1.顺应中小企业民营经济的发展
根据调查数据，小企业占工业企业总数的97.99%，创造产值占全部工业总产值的40.01%，创造的就业人数是大型企业的3.66 倍。正因为它们对经济发展有如此大的推动力，所以解决中小企业的资金来源是一个刻不容缓的问题。而我国商业银行脱胎于计划经济体制，商业银行业务运作的行政色彩较浓，市场化运作机制未能完全建立。在业务运作过程中，长期以来没有把中小企业作为潜在客户，在经营观念和意识上不重视对中小企业的信贷风险评估和管理。尤其国有控股商业银行对公信贷业务的主要服务对象是大客户、大项目，经营管理和风险控制的制度和政策的制定一直围绕着大客户、大项目进行设计和实施。所以从目前的格局来看，中小企业的贷款人主要是中小型股份制银行，甚至更多的是城市商业银行。
2.为自身寻找新的利润增长点
随着利率市场化的深入，存贷利差将会进一步缩小，而西方国家商业银行的主要盈利业务中间业务在我国发展甚为缓慢，这使得商业银行找不到新的利润增长点。而随着资本市场的深化，大型企业将会逐渐完成“脱媒”，而到资本市场上寻求更好的机会。所以笔者认为，走出只服务大客户的误区，从当下的市场开始培育中小企业客户才是万全之策。从西方国家的例子中可以看得出，商业银行在向零售银行转型，它们应当服务的终极客户应该是中小企业，是个人客户。而要让中国国有银行在短时间内调整其战略目标，是相当困难的，而小贷中心就是这样应运而生的。它就类似于一个银行的战略事业部，相对独立的从事中小企业贷款，不至于“牵一发而动全身”。而中小企业在很大程度上具有区域性，国有商业银行相比中小银行特别是城商行来说不具备信息优势，这就更突出了建立小贷中心的必要性。
二、国有商业银行小贷中心的优劣势
1.优势
第一，资金实力雄厚，网点覆盖广，具有分散化经营的优势。在此基础上建立小贷中心，是非常节约成本的。同时，多数中小企业虽然在股东构成上符合相关监管要求，但实际上往住是一人或家族控制企业，企业的经营决策集中于一人，存在决策失误、被坑被骗、不依法合规经营等风险，加之产品技术含量低、市场和客户单一等因素，这使得贷款银行面临巨大的风险。而几大国有银行拥有其他任何中小型银行无可比拟的资金实力作为保障，跨区域的分散化经营对于风险也起到了一定的分散作用。第二，人才优势明显，技术更加先进。我们知道，许多中小企业没有建立建全内部管理制度，尤其是财务管理制度；且遍布城乡，涉及各行各业，情况复杂。而国有商业银行拥有多元化行业背景，扎实的财务知识的高素质人才队伍。把这些人才调动到当地的小贷中心，让他们去深入了解中小企业的经营状况，并甄选出目标客户，能够大大降低贷款风险。
2.劣势
第一，企业信息获取劣势。前人研究表明，对于很难呈现出硬指标的中小型企业来说，生产“软信息”是最为恰当的方式。而这要求建立长期的银企关系，银行通过和借款企业长期多种渠道的接触，积累大量和企业及企业业主相关的私有信息。而在这一点上，没有其他银行能比当地的城商行更加拥有信息优势了。一般一个地区效益比较好的民营企业，总是和政府有千丝万缕的联系，而城商行作为当地政府的控股金融机构，自然对于该企业的信息了如指掌。而几大国有银行从98年之后已然实行总分行垂直管理，与地方政府瓜葛相对较少，自然处于信息劣势。第二，开展业务受限较多。如果小贷中心不能真正实现独立，自负盈亏，自审自贷，而只不是隶属于国有商业银行某个分行的机构，那么可能很难满足中小企业贷款的需求。中小企业的贷款主要以不超过一年期的流动资金贷款为主。单笔贷款都很小，但由于其流动资金周转很快，资金运用效率高，所以它需要的笔数较多并且需求紧迫。如果小贷中心的审核与放贷仍要受到分行领导的干涉，那么很可能造成程序上的繁杂以至于导致时间上的拖沓进而失去客户。
三、小贷中心可持续发展的模式选择
1.扁平化结构运作
作为国内首家独立运营的小企业信贷业务机构，招商银行小贷中心自成立以来，开创了小企业信贷专业化经营的先河，并且一直运营良好。笔者认为，招行的模式是非常值得推崇和效仿的。前文中提到，中小企业贷款需要生产“软信息”，这种信息的特点就是无法用准确的硬指标来衡量。而这种信息如果通过多层级的银行体系的传递，往往都会造成信息的漏损，而无法做出最正确的决策。所以在处理软信息时，一个小型的且单一管理层级的机构是比较占优势的。
要保持小贷中心的独立性，就需要将审批贷款的责任和权利下放到客户经理身上。由第一线接触企业的客户经理来决定贷款的审批与否，就能最大限度地避免信息向上通过层层的审贷会到达决策者导致失真，保证贷款由银行里最了解企业的人来决定。并且让权利和责任匹配，又能调动他进行风险控制和贷后追讨的积极性。另外，如前文中讲到，给予客户经理一定的贷款审批额度，还能第一时间对客户的贷款需求作出回应，这是非常符合中小企业贷款实际需求的。
2.为中小企业提供全方位的综合化服务
鉴于小贷中心与中小企业之间是采用关系型贷款，需要维持长时间的合作关系，所以可以尝试类似于日本主办银行制度的模式。由于大银行的人才资源优势，拥有多元化行业背景，可以派驻银行工作人员前往企业，深入了解和监督企业的日常运营，影响并指导其决策的执行。并为其提供高附加值的咨询服务，全方位的为其打造商业计划。这样，在收取咨询费用的同时，银行也培育出了优质的客户，大大的降低了拖欠贷款的风险。
同时可以考虑在一些小贷中心试点开展对中小企业的直投业务（具体如何规避法律管制有待商榷），只有这样才可以内生性的激励小贷中心去开发有增长潜力的中小企业。培育中小企业使其壮大，最终走向资本市场，继而银行退出，获得相当可观的利润。
另外，甚至可以利用长期和企业建立起来的关系所累积的信息，把企业的上市交给本银行的投行部完成，这样既节省了上市的前期调查工序和成本，又相当于为商业银行形成了一条完整的中小企业综合化服务链。