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本文通过使用2011—2013年商品期货数据构建商品期货量化交易策略,策略分为两部分:阿尔法模型和风险控制模型。(1)阿尔法模型,利用平均方向性运动指数(ADX)预测市场未来趋势。趋势明显,使用商品通道数(CCI),反之使用随机指标(KDJ)指导做空做多。(2)风险控制模型中包括止损模型和正金字塔资金管理模型。本文使用2014—2015年的数据进行策略回测,结果为几何年化收益率高达78.69%,最大回撤率只有7.97%。测试结果表明该模型具有高收益率和低风险的特点。