【摘 要】
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文章将双线性GARCH模型与VaR模型进行结合,双线性GARCH模型可以充分拟合时间序列数据,采用方差-协方差方法计算人民币汇率VaR值,从而对汇率风险进行有效测控.通过对汇改之后
【机 构】
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广州工商学院经济贸易系,广州510850;兰州理工大学经济管理学院,兰州730050
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文章将双线性GARCH模型与VaR模型进行结合,双线性GARCH模型可以充分拟合时间序列数据,采用方差-协方差方法计算人民币汇率VaR值,从而对汇率风险进行有效测控.通过对汇改之后的人民币对美元汇率中间价数据进行实证分析发现,双线性GARCH模型在t分布下比其他GARCH族模型的拟合效果更优,能够提高汇率VaR计算的准确性.经过Kupiec检验,证明了该模型对人民币汇率风险测度的有效性.
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